पेटीएम अद्याप गुंतवणूकीसाठी योग्य आहे का?

मोर्गन स्टॅनली पेटीएममध्ये गुंतवणूक केली आहे, आम्ही या ब्लॉगमध्ये शोधू, जे अद्याप पेटीएम गुंतवणूकीसाठी योग्य आहे का?

मॉर्गन स्टॅनली इन्व्हेस्टमेंट तपशील

नॅशनल स्टॉक एक्स्चेंज (NSE) वरील अलीकडील ट्रान्झॅक्शनमध्ये, मॉर्गन स्टॅनलीने पेटीएमच्या पॅरेंट कंपनीमध्ये ₹ 244 कोटी इन्व्हेस्ट केली, वन97 कम्युनिकेशन्स. फायनान्शियल जायंटने त्याच्या सहयोगी, मोर्गन स्टॅनली एशिया (सिंगापूर) Pte - ODI मार्फत 0.8% भाग प्राप्त केला, प्रत्येकी सरासरी किंमत ₹ 487.20 मध्ये 50 लाख शेअर्स खरेदी केले.

NSE वर प्रति तुकडा ₹487.20 प्रति तुकडा बंद करण्यासाठी 20% पर्यंत वन97 कम्युनिकेशन्स शेअर्ससह मार्केट प्रतिसाद जलद होता. हे घट फेब्रुवारी 29 नंतर ठेवी आणि टॉप-अप थांबविण्यासाठी पेटीएम पेमेंट्स बँक (PPBL) ला RBI च्या निर्देशाचे अनुसरण करते.

वन97 कम्युनिकेशन्स लिमिटेड PPBL मध्ये 49% भाग धारण करते, सहयोगी म्हणून वर्गीकृत केले आहे, सहाय्यक नाही. मॉर्गन स्टॅनलीची धोरणात्मक गुंतवणूक नियामक आव्हानांमध्ये पेटीएमच्या भविष्याविषयी प्रश्न विचारते. अचूक उद्देश ऊहात्मक असताना, अशा पद्धती अनेकदा कंपनीच्या दीर्घकालीन संभाव्यतेवर आत्मविश्वास दर्शवितात.

फायनान्शियल लँडस्केप विकसित होत असल्याने, पेटीएममध्ये मॉर्गन स्टॅनलीची इन्व्हेस्टमेंट अनफोल्डिंग वर्णात्मकतेमध्ये जटिलता जोडते. मार्केट वॉचर्स हे कशाप्रकारे पेटीएमच्या ट्रॅजेक्टरीवर प्रभाव टाकतात आणि नियामक अडथळे नेव्हिगेट करण्याची क्षमता प्रभावित करतात हे लक्षपूर्वक पाहू शकतात.
ही धोरणात्मक इन्व्हेस्टमेंट फायनान्सच्या निरंतर बदलणाऱ्या जगात आत्मविश्वास, अनुकूलन आणि लवचिकता याच्या विस्तृत थीमचा अंडरस्कोर करते.

पेटीएमचे 3Q-FY24 परफॉर्मन्स

(स्त्रोत:कंपनी)

1. ₹2,850 कोटी, 38% YoY वाढीचा पेटीएम रिपोर्टेड महसूल.
2. 45% YoY ते ₹1,730 कोटी पर्यंतच्या देयक सेवांमधून महसूल, सणासुदीच्या हंगामाच्या वेळी अंशतः वाढविले.
3. वित्तीय सेवांमधून महसूल आणि इतर 36% YoY ते ₹607 कोटी पर्यंत; टेक रेटमध्ये क्यूओक्यू सुधारले आहे.

(स्त्रोत:कंपनी)

1. योगदान नफा 45% YoY ते ₹1,520 कोटी (53% मार्जिन, 2 टक्के पॉईंट YoY).
2. करानंतरचा नफा (पॅट) ₹170 कोटी YoY द्वारे सुधारित (₹222 कोटी).
3. वाढ आणि ऑपरेटिंग लीव्हरेजच्या मागील बाजूस, Q3 FY 2024 EBITDA ₹188 कोटी YoY ते ₹219 कोटी पर्यंत वाढला आणि PAT ₹170 कोटी YOY ते (₹222 कोटी) पर्यंत वाढला.

पेटीएमचे ऑपरेशनल KPIs – तिमाही ट्रेंड्स

चला पेटीएमच्या देयक नफा तपासूया

(स्त्रोत:कंपनी)

ओव्हरव्ह्यू

पेटीएमचा साउंडबॉक्स हा पोर्टेबल स्पीकर आहे जो मर्चंटना त्यांच्या प्राधान्यित प्रादेशिक भाषेत डिजिटल देयके प्राप्त झाल्यानंतर त्वरित ऑडिओ पुष्टीकरण प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेला आहे. लहान ते मध्यम आकाराच्या उद्योग (एसएमई) व्यापाऱ्यांवर प्राथमिक लक्ष केंद्रित करून, साउंडबॉक्सचे उद्दीष्ट शिखर व्यवसायाच्या तासांमध्ये व्यवहार पुष्टीकरण प्रक्रिया सुव्यवस्थित करणे आहे.

मार्केट संधी

भारतात अंदाजे 40-45 दशलक्ष व्यापारी आहेत, पेटीएम 25 दशलक्ष मध्यम आकाराचे एसएमई आणि 15-17 दशलक्ष लहान एसएमई च्या लक्ष्यित स्थानासह. सबस्क्रिप्शन-आधारित मॉडेल, सुमारे ₹ 100/महिना शुल्क, महसूलावर जास्त दृश्यमानता ऑफर करते. पेटीएमचा अंदाज स्थिर राज्यात 40% एबिट मार्जिनच्या मजबूत अपेक्षेसह पुढील 2-3 वर्षांमध्ये अंदाजे 15 दशलक्ष डिव्हाईस जोडण्याचा सल्ला देतो.

(स्त्रोत:कंपनी)

स्पर्धात्मक लँडस्केप

जेव्हा पेटीएमला पहिल्या प्रकारच्या फायद्यांचा आनंद घेतला जातो, तेव्हा फोनपे आणि भारतपे पोज चॅलेंजसारखे स्पर्धक. मुख्य वैशिष्ट्ये आणि किंमतीच्या धोरणे स्पर्धकांपासून पेटीएमच्या साउंडबॉक्सला वेगळे करतात, ज्यामुळे ते प्रमुख खेळाडू बनतात. स्पर्धात्मक परिस्थितीवर काळजीपूर्वक देखरेख केली जाते, विशेषत: फोनपेच्या अलीकडील भांडवल उभारणी आणि रिलच्या जिओ वित्तीय सेवांच्या संभाव्य प्रवेशासह.

फायनान्शियल आऊटलूक

पेटीएमचा स्टॉक परफॉर्मन्स त्याच्या IPO किंमतीमधून डाउन असूनही, त्याचे साउंडबॉक्स आणि हाय-मार्जिन लेंडिंग बिझनेस पुढील 3-4 तिमाहीसाठी गतिशीलता वाहन चालवण्याची अपेक्षा आहे. तज्ज्ञ सकारात्मक दृष्टीकोनाचा अनुमान करतात, सहमतीच्या अंदाजासाठी जोखीम वाढविण्याची अपेक्षा करतात. खर्च नियंत्रण उपक्रमांवर लक्ष केंद्रित करा आणि उच्च-मार्जिन व्यवसायांमधून वाढणारा योगदान अपेक्षित आहे की त्यामुळे अपेक्षेपेक्षा वेगवान मार्जिन सुधारणा होईल.

साउंडबॉक्सची अर्थशास्त्र

परिस्थितीचे विश्लेषण असे दर्शविते की, महत्त्वाची स्पर्धा उद्भवल्याशिवाय, पेटीएमसाठी साउंडबॉक्स उपक्रम हाय-मार्जिन आणि फायदेशीर बिझनेस म्हणून सज्ज आहे. साउंडबॉक्ससाठी अंदाजित पेबॅक कालावधी 12-14 महिने आहे आणि पुढील 2-3 वर्षांसाठी दरवर्षी 4-5 दशलक्ष साउंडबॉक्स समावेशासह शाश्वत वाढ आणि सुधारित मोफत कॅश फ्लो अंदाजे आहे.

भविष्यातील वाढीची संभावना

पेटीएम त्याची प्रमुख स्थिती राखत असल्याने आणि साउंडबॉक्स मार्केटमध्ये नावीन्यपूर्ण होत असल्याने, डिजिटल देयक लँडस्केप वाढविण्यावर भांडवलीकरण होण्याची अपेक्षा आहे. कर्ज देणे आणि विकसित करणाऱ्या व्यवसाय मॉडेलमध्ये संभाव्य विस्तार जोखीम प्रभावीपणे व्यवस्थापित करताना आक्रमकपणे वाढविण्यासाठी पेटीएमची वचनबद्धता प्रदर्शित करते.

आर्थिक अंदाज आणि मूल्यांकन

अलीकडील गोंधळाचा विचार करून, 29 फेब्रुवारी 24 पूर्वी कोणत्याही बिझनेसमध्ये एकल अंकी नंबर अंदाज घेणे खूपच अस्पष्ट करण्यात आले आहे. तथापि, कंपनी व्यवसाय समजून घेणे आणि मूलभूत गोष्टी अद्याप विश्वासपात्र आहेत परंतु कंपनी शेकडो कोटी गमावण्याची शक्यता आहे.

निष्कर्ष

साउंडबॉक्स मार्केटमध्ये पेटीएमचे उपक्रम त्यांचा नाविन्यपूर्ण दृष्टीकोन आणि नवीन निच तयार करण्याची आणि प्रभुत्व प्रदर्शित करण्याची क्षमता दर्शविते. सकारात्मक आर्थिक दृष्टीकोन, धोरणात्मक स्थिती आणि सतत वाढ भारताच्या डिजिटल इकोसिस्टीममध्ये पेटीएम की प्लेयर बनवा. कंपनी मार्केट डायनॅमिक्स आणि स्पर्धेसाठी अनुकूल असल्याने, डिजिटल कॉमर्स आणि फायनान्शियल सर्व्हिसेसच्या लँडस्केप विकसित करण्यासाठी शाश्वत यशाची स्थिती चांगली आहे.