गहन सफाईनंतर भारतीय आयएनसी बॅलन्स शीटमध्ये स्नायू कशी जोडत आहे

भारताच्या अर्थव्यवस्था आणि व्यवसायांनी कोविड-19 हिमस्थितीपर्यंत बहादुरस्त झाले आणि त्यांच्या मूलभूत गोष्टींवर क्लिंग करण्यास व्यवस्थापित केले. व्यवसायांचे व्यवस्थापन कसे केले जाते आणि उत्पादने आणि सेवांचा वापर कसा केला जातो यासाठी संरचनात्मक बदल केला जातो आणि खरंच अनेक व्यवसायांना व्यत्यय आणला जातो.

परंतु भारताने समाविष्ट केले आणि मोठ्या प्रमाणावर, त्यामुळे चमकदारपणा चांगल्या प्रकारे निर्माण झाली. आमच्या मागील रिपोर्टमध्ये दर्शविले आहे की भारतीय कंपन्यांनी घरगुती सफाई करण्याची संधी कशी मिळाली आहे.

त्यांनी कार्यात्मक खर्च व्यवस्थापित करण्याचे, परत केलेले कर्ज किंवा त्यांना पुनर्वित्त पुरवण्याचे नवीन मार्ग शोधले आणि नवीन जगात लक्ष्य ठेवण्यासाठी नवीन बाजारपेठ आणि ग्राहक विभाग शोधले.

परिणामी, त्यांचे क्रेडिट गुणोत्तर- किंवा डाउनग्रेडमध्ये अपग्रेडच्या संख्येचे गुणोत्तर- महामारीच्या काळापर्यंत येणाऱ्या वर्षांसह मागील दोन-तीन वर्षांचा मोठा ट्रेंड परत नव्हता, परंतु दशकाच्या उच्च स्थितीत गेला.

एस&पी अफिलिएट क्रिसिल, मूडीज अफिलिएट आयसीआरए, फिच अफिलिएट इंड-आरए आणि केअर रेटिंग या सर्वांनी कॉर्पोरेट इंडियाच्या पुस्तकांमध्ये चिन्हांकित बदल दिसला आहे. याचा अर्थ असा नाही की सर्वकाही लवचिक आहे. इतिहास दर्शवितो की रेटिंग एजन्सीद्वारे सकारात्मक दृष्टीकोन असूनही कंपन्या सिंक करतात आणि त्यामुळे अपग्रेड नमक सोबत घेतले पाहिजे परंतु व्यापक ट्रेंडमुळे आराम मिळतो.

एकूणच, डाउनग्रेडमध्ये अपग्रेडचे क्रेडिट रेशिओ हे मार्च 31, 2022 समाप्त झालेल्या जवळपासच्या सर्व रेटिंग एजन्सीसाठी 3 पेक्षा जास्त आहे. सोप्या अटींमध्ये, याचा अर्थ असा की मागील आर्थिक वर्षात रेटिंग डाउनग्रेड असलेल्या प्रत्येक कंपनीला तीन कंपन्या अपग्रेड दिसल्या आहेत.

आर्थिक वर्ष 22 च्या दुसऱ्या भागात, CRISIL आणि CARE मध्ये तीव्र सुधारणा दिसून आली. CRISIL साठी, आर्थिक वर्ष 22 च्या पहिल्या सहा महिन्यांमध्ये 3 सापेक्ष 5 पर्यंत शॉट डाउनग्रेड करण्याचा गुणोत्तर. काळजीसाठी, हे 2 ते 2.6 पर्यंत वाढले.

योग्य दृष्टीकोन ठेवण्यासाठी, जर आम्ही CRISIL चार्ट्सचा विचार केला, तर क्रेडिट रेशिओने गेल्या दशकात 1-2 श्रेणीमध्ये हॉव्हर केले आहे आणि कदाचित 2 पेक्षा जास्त झाले आहे, एकटेच क्रॉस 5 वर जाऊ द्या कारण तो H2 FY22 मध्ये केला.

गोष्टी रोझियरमध्ये बदलतात

जर काही असल्यास, या आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या सहा महिन्यांमध्ये बॅलन्स शीट अधिक मजबूत झाल्याचे दिसते.

आयसीआरए नुसार, भारतीय क्रेडिट क्वालिटी ऑफ इंक एच1 आर्थिक वर्ष 23 मध्ये मजबूत होत आहे, आर्थिक वर्ष 22 च्या सुरुवातीपासून गतिमानतेत आणले जात आहे.

H1 FY23 मध्ये, तसेच FY2022 मध्ये, रेटिंग अपग्रेडचे उदाहरण डाउनग्रेडच्या तीन पट पेक्षा जास्त होते. आयसीआरएने आपल्या पोर्टफोलिओ संस्थांच्या 18% रेटिंग एप्रिल-सप्टेंबर 2022 मध्ये वार्षिक आधारावर अपग्रेड केले, मागील 5-वर्षात महत्त्वपूर्ण मार्क-अप आणि मागील 10-वर्षाचा सरासरी 11% आहे.

CRISIL चे क्रेडिट रेशिओ देखील भारतातील INC च्या क्रेडिट क्वालिटीमध्ये चालू असलेल्या व्यापक सुधारणा साठी नवीन उच्च अंडरस्कोरिंग झाले.

यामध्ये त्यांच्यासाठी तीन कारणे सूचीबद्ध केल्या आहेत: देशांतर्गत मागणी मजबूत करणे, जास्त प्राप्ती ज्यामुळे चांगले रोख प्रवाह होतात आणि कॅपेक्स कमी असल्याने कर्ज-प्रकाश बॅलन्स शीट चालू राहतात.

यादरम्यान, भारत-आरएचा क्रेडिट रेशिओ देखील नवीन शिखरावर जातो. आपल्या सहकाऱ्यांच्या तुलनेत अधिक संरक्षक असलेली केअर, मागील सहा महिन्यांमध्ये मागील सर्वोत्तम परावर्तित झाल्यानंतर त्याचे क्रेडिट गुणोत्तर एक नवीन दशकाच्या शिखरावर परिणाम करण्यात आले आहे. खरं तर, त्याचे क्रेडिट गुणोत्तर, गेल्या वर्षी '3' च्या खालील एकमेव व्यक्तीने शार्प जम्प असलेल्या नंबरचे उल्लंघन केले.

सेक्टर व्हेक्टर

विविध एजन्सींनी त्यांच्या क्रेडिट रेटिंग अपग्रेड दिलेल्या विविध क्षेत्रांचे हायलाईट केले.

CRISIL नुसार, त्यांच्या सर्व अपग्रेडपैकी सुमारे 35% पायाभूत सुविधा क्षेत्रातून होते (मोठ्या रिअल्टी प्लेयर्ससह). असे म्हटले की पायाभूत सुविधा क्षेत्र मोठ्या प्रमाणात देशांतर्गत कथा असण्याच्या आणि सामान्यपणे जागतिक प्रमुखांपासून अवलंबून असण्याच्या एका अद्वितीय स्थितीत आहे. येथे, सुधारित ऑपरेटिंग कॅश फ्लो, महत्त्वाचे प्रकल्प माईलस्टोन्स आणि इक्विटी इन्फ्यूजन पूर्ण करून अपग्रेड चालवले गेले. मागील काही वर्षांमध्ये इन्फ्रा प्रकल्पांमधील केंद्रीय समकक्षांचा वाढ झाल्याने क्रेडिट गुणवत्तेला अतिरिक्त आराम प्रदान करण्यासाठी अधिक भविष्यवाणीयोग्य पेमेंट चक्र निर्माण झाले आहेत.

अशा क्षेत्रांमध्ये रुग्णालय, विमानतळ प्रचालक, औद्योगिक आणि समुद्री बंदरगाह निराशाजनक महामारी वर्षांनंतर बदलण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे रोख प्रवाह चांगल्या प्रकारे चालवले जातात. टेक्सटाईल्स, फार्मास्युटिकल्स आणि माहिती तंत्रज्ञानासारख्या निर्यात-अभिमुख क्षेत्रांमध्ये अन्तिम वापरकर्ता बाजारातील मागणीमुळे पूर्वीच्या अपेक्षांनुसार रोख प्रवाहात नियंत्रण दिसून येईल. कृषी रसायने, दुग्ध, शिक्षण सेवा यासारख्या क्षेत्रांमध्ये वाढीव खर्च आणि त्यांना पूर्णपणे उत्तीर्ण करण्यास असमर्थता यामुळे त्यांच्या कामगिरीमध्ये नियंत्रण दिसून येईल, CRISIL ने जोडले.

यादरम्यान, वित्तीय क्षेत्रातील क्रेडिट गुणवत्तेचा दृष्टीकोन स्थिर दिसत आहे, बँक पत वाढ 14-15% वर दिसत आहे. हा वित्तीय वर्ष 12% अंतिम वित्तीय, तर एनबीएफसीसाठी, पत वाढ 11-12% वर्षे अंतिम आर्थिक 6-8% अशी अपेक्षित आहे.

दुसरीकडे, काळजी, H2FY22 च्या तुलनेत H1FY23 मध्ये पायाभूत सुविधा क्रेडिट रेशोमध्ये नियंत्रण पाहिले आहे. तथापि, अद्याप अपग्रेड्स लक्षणीयरित्या आऊट नंबर्ड डाउनग्रेड्स आहेत.

हे लक्षात घेतले की H1 FY23 मधील सर्व क्षेत्रांमध्ये व्यापक आधारित अपटिक बॅलन्स शीट डिलिव्हरेज, देशांतर्गत मागणीमध्ये वाढ आणि पीएलआय आणि गती शक्ती आणि चायना + 1 धोरणांसारख्या सरकारी उपक्रमांकडून सहाय्य यामुळे उत्पादन/सेवा क्षेत्राद्वारे प्रेरित केले जाते.

तसेच बीएफएसआय क्षेत्रात एनबीएफसीच्या अपग्रेडद्वारे प्रेरित, इक्विटी इन्फ्यूजनवर प्रवास करणे आणि स्थिर मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या मध्ये कामकाजाचे वाढते प्रमाण आणि महामारीचा धोका मोठ्या प्रमाणात सुधारणा दिसून येत आहे.

आयएनडी-आरए नुसार, उपभोग-आधारित क्षेत्रांमध्ये वस्त्रोद्योग आणि ऑटोमोबाईल्सने अनुकूल मागणीमुळे आणि आर्थिक प्रोफाईल मजबूत करण्यामुळे रेटिंग अपग्रेड पाहिले. धातू आणि खनन आणि बांधकाम आणि अभियांत्रिकी क्षेत्रांमध्ये ब्योयंट सरकारने समर्थित रेटिंग कृती. कार्य सुरू झाल्याने सौर उर्जा उत्पादन प्रकल्प आणि व्यावसायिक वास्तविकता आणि गोदामात अपग्रेड होते.

आर्थिक क्षेत्रातील जारीकर्त्यांनी आयएनडी-आरए नुसार 1HFY23 दरम्यान कोणत्याही डाउनग्रेडशिवाय सकारात्मक रेटिंग दिशानिर्देशकांसह अधिक संख्येने श्रेणीसुधार आणि रेटिंग पाहिले.

“मजबूत बॅलन्स शीट आणि विशेषत: कार्यशील भांडवलातून क्रेडिट मागणीच्या आऊटलुकमधून रेटिंगचा लाभ मिळतो. तसेच या क्षेत्राला मदत करणे म्हणजे, व्यवस्थापित करण्यायोग्य COVID-19 प्रभाव, कर्ज सिक्युरिटीज आणि परदेशी चलन बाजारातून कर्ज घेण्यामध्ये बदल आणि सुधारित नफा अपेक्षा, विशेषत: बँकिंग क्षेत्रासाठी, वाढत्या ठेवीचे दर आणि प्रणालीगत लिक्विडिटी कठीण असूनही," रेटिंग एजन्सीने सांगितले.

फ्लिप साईडवर, पॉवर निर्मितीमध्ये निरंतर घट झाल्यानंतर मुख्यत्वे पवन उर्जा उत्पादन कंपन्यांमध्ये डाउनग्रेड दिसल्याचे लक्षात आले. इतर डाउनग्रेड्स संपूर्ण क्षेत्रात विखुरले गेले आणि वैयक्तिक संस्था-विशिष्ट घटकांमुळे होते.

आयसीआरएने रिअल इस्टेट, टेक्सटाईल्स, बीएफएसआय, अभियांत्रिकी आणि रस्त्यांसारख्या क्षेत्रांद्वारे सरासरीपेक्षा जास्त पॉझिटिव्ह क्रेडिट गुणोत्तर दिले आहे.