ग्लँड फार्मा लिमिटेड Ipo नोट
निकिता भूटा
अंतिम अपडेट: 9 सप्टेंबर 2021 - 01:50 pm
रेटिंग: सबस्क्राईब
समस्या उघडते: नोव्हेंबर 9, 2020
समस्या बंद होईल: नोव्हेंबर 11, 2020
किंमत बँड: ₹1,490- 1,500
समस्या आकार: ~₹6,480 कोटी (वरच्या किंमतीच्या बँडवर)
बिड लॉट: 10 इक्विटी शेअर्स
|
% शेअरहोल्डिंग |
प्री-ऑफर |
पोस्ट-ऑफर |
|
प्रमोटर्स (फोसून) |
74% |
58% |
|
ग्लँड सेल्सस |
13% |
6% |
|
सक्षम विश्वास |
5% |
3% |
|
निलय ट्रस्ट |
2% |
1% |
|
अन्य |
6% |
32% |
|
एकूण |
100% |
100% |
स्त्रोत: कंपनी,5paisa संशोधन
कंपनीची पार्श्वभूमी
ग्लँड फार्मा लिमिटेड ही 2014 ते 2019 पर्यंत संयुक्त राज्यांमध्ये महसूलद्वारे सर्वात वेगवान वाढणारी जेनेरिक इंजेक्टेबल्स-फोकस्ड कंपन्यांपैकी एक आहे (स्त्रोत: इक्विया रिपोर्ट). संयुक्त राज्य, युरोप, कॅनडा, ऑस्ट्रेलिया, भारत आणि शेवटच्या जगासह 60 पेक्षा जास्त देशांमध्ये 30, 2020 पेक्षा जास्त देशांमध्ये कंपनी आपले उत्पादने प्रामुख्याने बिझनेस ते बिझनेस ("B2B") मॉडेल अंतर्गत विक्री करते. कंपनीची स्थापना 1978 मध्ये हैदराबादमध्ये करण्यात आली होती आणि संविदा विकास, स्वत:चे विकास, डॉसियर तयार करणे आणि फाईलिंग, तंत्रज्ञान हस्तांतरण आणि विविध प्रकारच्या डिलिव्हरी प्रणालीमध्ये उत्पादन यांसह इंजेक्टेबल्स वॅल्यू चेनच्या इतर घटकांना कव्हर करण्यासाठी लिक्विड पॅरेंटरलमधून विस्तारित केली आहे. कंपनी स्टेराईल इंजेक्टेबल्स, ऑन्कोलॉजी आणि ऑप्थॉलमिक्समध्ये उपस्थित आहे आणि जटिल इंजेक्टेबल्स, NCE-1s, फर्स्ट-टू-फाईल प्रॉडक्ट्स आणि 505(b)(2) फाईलिंग्सवर लक्ष केंद्रित करते. कंपन्यांच्या डिलिव्हरी सिस्टीममध्ये लिक्विड व्हायल्स, लियोफिलाईज्ड व्हायल्स, प्री-फिल्ड सिरिंज, अॅम्पोल्स, बॅग आणि ड्रॉप्स यांचा समावेश होतो. पेप्टाईड्स, लाँग-ॲक्टिंग इंजेक्टेबल्स, सस्पेन्शन्स आणि हॉर्मोनल प्रॉडक्ट्स तसेच पेन आणि कार्ट्रिजेस सारख्या नवीन डिलिव्हरी सिस्टीममध्ये कंपनी आपल्या विकास आणि उत्पादन क्षमता वाढवत आहे. कंपनीकडे एकूण 22 उत्पादन रेखा आणि तीन एपीआय सुविधांसह चार पूर्ण केलेल्या सुविधांचा समावेश असलेल्या भारतात सात उत्पादन सुविधा आहेत. जून 30, 2020 पर्यंत, कंपनीकडे प्रति वर्ष अंदाजे 755 दशलक्ष युनिट्सच्या निर्मित सूत्रासाठी उत्पादन क्षमता आहे.
आर्थिक
|
एकत्रित ₹ कोटी |
FY19 |
FY20 |
|
महसूल |
2,044 |
2,633 |
|
एबित्डा (%) |
34.6 |
36.3 |
|
प्री एक्सेप ईपीएस |
30.5 |
49.9 |
|
पीई (x) |
49.3 |
30.1 |
|
रो (%) |
17.9 |
23.8 |
स्त्रोत: कंपनी, 5paisa संशोधन, नोंद: P/E किंमतीच्या बँडच्या वरच्या बाजूला आहे.
मुख्य मुद्दे
ग्लँडने B2B जेनेरिक इंजेक्टेबल्स सेगमेंटमध्ये स्वत:साठी एक स्थान तयार केला आहे, ज्यात कंपनीचे अनेक मोठ्या जागतिक इंजेक्टेबल प्लेयर्स (साजेंट, अपोटेक्स, फ्रेसिनियस आणि एथेनेक्स) सह मजबूत संबंध आहेत. अनेक भागीदारांसोबत विशेष करार दिल्यामुळे, B2B मॉडेल ग्लँडला त्यांच्या अनेक अणुओंमध्ये 25- 30% बाजारपेठ भाग घेण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे उत्पादन-स्तरावर अर्थव्यवस्था वाढविते. याव्यतिरिक्त, महत्त्वाच्या अणु (इनोक्सापॅरिन, हेपरिन) साठी मागील एकीकरणासह एक व्हर्टिकली एकीकृत सप्लाय चेन, कठोर खर्चाचे नियंत्रण ठेवण्यासाठी ग्लँडला सक्षम करते.
इंजेक्टेबल प्रॉडक्ट्स मूल्याद्वारे ग्लोबल फार्मा मार्केटच्या 39% साठी अकाउंट आणि इंजेक्टेबल प्रॉडक्ट्समध्ये जागतिक स्तरावर वाढ 6% सीएजीआर मध्ये 2014-19 वर 2% सीएजीआर वर जास्त आहे. उत्पादन स्टेराईल इंजेक्टेबल उत्पादने, मर्यादित स्पर्धा आणि वारंवार कमी, इंजेक्टेबल उत्पादनांमध्ये सामान्यपणे 35-40% च्या उच्च एबिटडा मार्जिन असताना (व्हीएस). 15-20% ओरल-सॉलिड्ससाठी), ज्याद्वारे अधिकांश प्रस्थापित इंजेक्टेबल प्लेयर्ससाठी मजबूत नफा वाहन करणे.
यूएस/भारत हा ग्लँडसाठी दोन प्रमुख बाजारपेठ आहेत, जिथे कंपनीने नवीन सुरूवातीच्या नेतृत्वात 18% cc/25% महसूल सीएजीआर एफवाय18-20 वर वितरित केले आहे. 82 उत्पादनांची ग्लँडची प्रलंबित पाईपलाईन नजीकच्या कालावधीत यूएस बाजारात वाढ होईल, कंपनी जटिल इंजेक्टेबल्स (पेप्टाईड्स, पेनेम्स, दीर्घकाळ कार्यरत इंजेक्टेबल्स) आणि नवीन डिलिव्हरी फॉरमॅटमध्ये आपली विकास क्षमता वाढवत आहे. जरी चीन ग्लँडसाठी मोठी संभाव्य बाजारपेठ असू शकते जेथे कंपनीचे चायनीज पॅरेंटेज (फोसून फार्मा) चीनी बाजारपेठेवर टॅप करण्यासाठी फायदेशीर स्थितीत ठेवते, तरीही आम्ही या समोरील कोणत्याही महत्त्वाचे ट्रॅक्शन पाहिले नाही (ग्लँडमध्ये केवळ 6 प्रॉडक्ट फायलिंग आहेत).
प्रमुख जोखीम घटक:
ग्लँडच्या यूएस विक्रीच्या 40-45% साठी टॉप-5 उत्पादने अकाउंट आहे, जिथे स्पर्धा अद्याप इनोक्सापॅरिन आणि कॅस्पोफंगिनमध्ये मर्यादित आहे.
इंजेक्टेबल्स सुविधांवर उच्च USFDA छाननी, तथापि ग्राहकांच्या ऑडिट्सने आतापर्यंत यूएसएफडीए समस्या स्पष्ट राहण्यास ग्लँडला मदत केली आहे
निष्कर्ष:
आम्हाला ग्लँडची दीर्घकालीन कथा आवडते आणि ग्लँड फार्मा IPO समस्या सबस्क्राईब करण्याची शिफारस करतो.
अधिक तपशिलासाठी हे व्हिडिओ पाहा -
5paisa वर ट्रेंडिंग
सचिन गुप्ता
5Paisa रिसर्च टीम
रुचित जैनतुम्हाला काय महत्त्वाचे आहे ते जाणून घ्या.
डिस्क्लेमर: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी सर्व संबंधित डॉक्युमेंट काळजीपूर्वक वाचा. तपशीलवार अस्वीकृतीसाठी कृपया क्लिक येथे.
5paisa वापरायचे आहे
ट्रेडिंग ॲप?
