सोना बीएलडब्ल्यूचे मूलभूत विश्लेषण

सोना कॉम्स्टारने ऑटोमोटिव्ह घटक उद्योगात एक प्रमुख खेळाडू म्हणून स्वत:ची स्थापना केली आहे. नवीन प्रवेश असूनही सोना कॉम्स्टारने प्रभावी प्रगती केली आहे आणि लक्ष वेधून घेत आहे. या ब्लॉगमध्ये, आम्ही सोना कॉम्स्टारच्या मूलभूत गोष्टी जाणून घेऊ, त्याच्या वाढीच्या ट्रॅजेक्टरी समजून घेऊ, त्याच्या धोरणात्मक पर्यायांची तपासणी करू आणि ऑटोमोटिव्ह पार्ट्स उद्योगामध्ये ते काय व्यतिरिक्त आहे ते ओळखू. त्यामुळे, चला सोना कॉम्स्टारच्या प्रवासाला जवळ पाहूया आणि कार आणि घटकांच्या जगात ते एक अद्वितीय खेळाडू काय बनवते ते शोधूया.

सोना बीएलडब्ल्यू ओव्हरव्ह्यू

सोना बीएलडब्ल्यू ही ऑटोमोटिव्ह सिस्टीम आणि घटक उद्योगातील एक अग्रगण्य भारतीय कंपनी आहे, जी भारत, चीन, मेक्सिको आणि यूएसए मधील नऊ उत्पादन सुविधांसह जागतिक स्तरावर कार्यरत आहे. ते वेगवेगळ्या असेंब्लीज, स्टार्टर मोटर्स, बीएसजी सिस्टीम, ईव्ही ट्रॅक्शन मोटर्स आणि मोटर कंट्रोल युनिट्ससह प्रगत ऑटोमोटिव्ह प्रॉडक्ट्स डिझाईन, प्रॉडक्ट्स आणि सप्लाय करण्यात तज्ज्ञ आहेत.

भारतीय वेगवेगळ्या गिअर्स मार्केटच्या 60-90% ची कमांडिंग करणारी त्यांची प्रमुख मार्केट प्रेझन्स म्हणजे त्यांना काय व्यतिरिक्त सेट करते. त्यांचे घटक प्रवासी आणि व्यावसायिक वाहनांपासून ते इलेक्ट्रिक कार आणि टू-व्हीलरपर्यंत विविध वाहनांमध्ये वापरले जातात. ते ग्राहकांच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी नवकल्पनांना प्राधान्य देतात, यांत्रिक, विद्युत आणि सॉफ्टवेअर उपायांमध्ये गुंतवणूक करतात.

नऊ उत्पादन संयंत्र आणि तीन आर&डी केंद्रांसह, सोना बीएलडब्ल्यू 4,064 पेक्षा जास्त समर्पित व्यावसायिकांना रोजगार देते. ते जागतिक ऑटोमोटिव्ह उद्योगातील महत्त्वाचे खेळाडू आहेत, जे यूएस, युरोप, भारत आणि चीनमधील ओईएमना आवश्यक घटक प्रदान करतात.

सोना बीएलडब्ल्यू जर्नी: माईलस्टोन्स

1995 - सोना ओकेगावा प्रीसिजन फोर्जिंग्स लिमिटेडला मित्सुबिशी मेटल कॉर्पोरेशन लिमिटेडच्या भागीदारीत स्थापित केले गेले.

1998 - भारतातील हरियाणामधील गुरुग्राम प्लांटमध्ये विविध स्तनावरील गिअर्सच्या उत्पादनापासून प्रवास सुरू झाला.

1999 - चेन्नई, तमिळनाडू, भारतात नवीन उत्पादन सुविधा स्थापित करण्यात आली होती.

2005 - कंपनीने भारतातील महाराष्ट्रातील पुणेमधील नवीन प्लांटसह आपल्या ऑपरेशन्सचा विस्तार केला. सोना ऑटोकॉम्प होल्डिंग प्रायव्हेट लिमिटेड बहुसंख्यक शेअरहोल्डर बनले.

2008 - बीएलडब्ल्यू, वॉर्म फोर्जिंग तंत्रज्ञानाचा अग्रणी सहित थिसेन क्रुपच्या अचूक फोर्जिंग बिझनेसच्या संपादनाने महत्त्वपूर्ण माईलस्टोन प्राप्त केले गेले.

2013 - कंपनीने "सोना BLW प्रीसिजन फोर्जिंग्स लिमिटेड" नाव स्वीकारले आणि PV आणि CV चा प्रतिष्ठित "नॉर्थ अमेरिकन OEM ऑफ PVs आणि CV चा वर्ल्ड एक्सीलन्स अवॉर्ड (सिल्व्हर) कमावणे."

2016 - पुढील मान्यता गोल्ड वर्ल्ड एक्सलन्स अवॉर्डसह आली, ज्यामुळे पीव्ही आणि सीव्हीचे अग्रगण्य उत्तर अमेरिकन ओईएम म्हणून त्याची स्थिती ठोस होते. कंपनीने चीनमध्येही विस्तारित केले आणि जेएम फायनान्शियल ट्रस्टीकडून गुंतवणूक सुरक्षित केली. दी असोसिएशन विथ मित्सुबिशी अँड मेटल वन कन्क्लूडेड.

2017 - गुरुग्राम, भारतात दोन नवीन प्लांटच्या उद्घाटनासह कार्यवाही सुरू करण्यात आले होते आणि उत्तर अमेरिकेतील अंतिम असेंब्लीचे उद्घाटन आणि मेक्सिकोमध्ये प्लांट पूर्ण करण्यात आले.

2018 - पुणेमध्ये दुसऱ्या प्लांटसाठी अतिरिक्त जमिनीच्या संपादनासह धोरणात्मक विस्तार. लक्षणीयरित्या, कंपनीने प्रसिद्ध जागतिक इलेक्ट्रिक वाहन उत्पादकाकडून विविध असेंब्ली पुरवठ्यासाठी करार सुरक्षित केला.

2019 - नवीन ब्रँड ओळख, "सोना कॉम्स्टार," मानेसर, हरियाणा, भारतातील भिन्न असेंब्ली प्लांट स्विकारणे, सुरू केलेले ऑपरेशन्स.

2020 - दोन प्रमुख भारतीय इलेक्ट्रिक 2-व्हीलर उत्पादकांकडून बीएलडीसी (ब्रश कमी थेट करंट) मोटर पुरवठ्यासाठी करारासह 250 दशलक्ष गिअर्ससह एक उल्लेखनीय उत्पादन माईलस्टोन पोहोचण्यात आला होता.

2021 - कंपनीने भारतीय स्टॉक एक्सचेंजवर पदार्पण केल्याने लक्षणीय कामगिरी केली.

सोना बीएलडब्ल्यू बिझनेस सेगमेंट्स

सोना बीएलडब्ल्यूची उत्पादन रेषा दोन प्रमुख विभागांमध्ये वर्गीकृत केली आहे:

1. ड्रायव्हलाईन पार्ट्स विभाग:

• या विभागात वेगवेगळ्या असेंब्लीज आणि अचूकपणे विकसित केलेल्या बेव्हल गिअर्स सारख्या आवश्यक घटकांवर लक्ष केंद्रित केले जाते.
• हे घटक विविध प्रकारच्या वाहनांची पूर्तता करतात, ज्यामध्ये इलेक्ट्रिक आणि नॉन-इलेक्ट्रिक दोन्हीही समाविष्ट आहेत. यामध्ये प्रवासी कार, व्यावसायिक वाहने, ऑफ-हायवे वाहने आणि तीन-चाकी समाविष्ट आहेत.

2. मोटर्स विभाग:

• सोना बीएलडब्ल्यू विविध प्रकारच्या वाहनांसाठी स्टार्टर मोटर्सच्या उत्पादनात सक्रियपणे गुंतलेले आहे. यामध्ये पारंपारिक, मायक्रो-हायब्रिड आणि इलेक्ट्रिक वाहने (ईव्हीएस) समाविष्ट आहेत.
• स्टार्टर मोटर्स व्यतिरिक्त, कंपनी मोटर कंट्रोल युनिट्स आणि ईव्ही ट्रॅक्शन मोटर्स तयार करण्यात तज्ज्ञ देखील आहे.
• या मोटर्सना टू आणि थ्री-व्हीलर्ससह हायब्रिड आणि इलेक्ट्रिक वाहनांमध्ये त्यांचे ॲप्लिकेशन्स आढळतात.

सोना बीएलडब्ल्यू हा ऑटोमोटिव्ह इंडस्ट्रीमधील एक प्रमुख प्लेयर आहे, ज्यामध्ये प्रवासी वाहने (पीव्हीएस), कमर्शियल व्हेईकल्स (सीव्हीएस), ट्रॅक्टर्स आणि ऑफ-हायवे (ओएचव्ही) सह विविध विभागांची पूर्तता केली जाते. लक्षणीयरित्या, कंपनीकडे पीव्ही, सीव्ही आणि ट्रॅक्टर्ससाठी विविध गिअर्सचे सर्वात मोठे उत्पादक म्हणून वेगळे आहे. तसेच, हे पीव्ही सेगमेंटमधील विविध बेव्हल गिअर्स आणि स्टार्टर मोटर्स या दोन्हीसाठी शीर्ष 10 जागतिक पुरवठादारांपैकी एक स्थान आहे.

CY22 पर्यंत, सोना BLW ने जागतिक वेगवेगळ्या गिअर्समध्ये 7.2% आणि जगभरातील स्टार्टर मोटर्समध्ये 4.1% सारखे महत्त्वपूर्ण मार्केट शेअर केले आहे. देशांतर्गत बाजारात, कंपनीचे स्ट्रोंगहोल्ड स्पष्ट आहे, सीव्हीएसमध्ये प्रभावी 80-90% मार्केट शेअर, ट्रॅक्टर्समध्ये 75-85% आणि पीव्हीएसमध्ये 55-60% आहे.

मारुती सुझुकी, रेनॉल्ट, निसान आणि वोल्वो सारख्या प्रसिद्ध ऑटोमोटिव्ह उत्पादकांसह कंपनीच्या शीर्ष 5 ग्राहकांनी आर्थिक वर्ष 2022-23 मध्ये त्यांच्या महसूलाच्या 55% योगदान दिले. शीर्ष 10 ग्राहकांनी एकूण महसूलाच्या अधिक सातत्यपूर्ण 77% ची गणना केली.

कल्पना वाढविण्यासाठी आणि कटिंग एजवर राहण्यासाठी, सोना बीएलडब्ल्यू संशोधन आणि विकासावर (आर&डी) मजबूत जोर देते. आर्थिक वर्ष 2022-23 मध्ये, कंपनीने अनुसंधान व विकासासाठी ₹73.1 कोटी वाटप केली, ज्यात गुरुग्राम आणि चेन्नईमध्ये तीन केंद्रांमध्ये 273 ऑन-रोल व्यावसायिकांना रोजगार दिला आहे.

इलेक्ट्रिक वाहनांच्या (ईव्ही) वाढत्या ट्रेंडच्या प्रतिसादात, सोना बीएलडब्ल्यूने आता त्याच्या महसूलाच्या 26% योगदान देणाऱ्या ईव्ही सेगमेंटसह धोरणात्मकरित्या त्याचे लक्ष केंद्रित केले आहे. कंपनी 27 वेगवेगळ्या ग्राहकांसह 46 ईव्ही कार्यक्रमांमध्ये सक्रियपणे सहभागी आहे, बॅटरी इलेक्ट्रिक वाहने (बीईव्ही) आर्थिक वर्ष 2022-23 मध्ये महत्त्वपूर्ण भाग घेत आहेत.

पुढे पाहता, सोना बीएलडब्ल्यूचे धोरणात्मक व्हिजन पुढील तीन वर्षांमध्ये प्रकाश प्रवासी वाहने, व्यावसायिक वाहने आणि इलेक्ट्रिक बससाठी एकत्रित प्रयत्न करते. यामध्ये युरोपमध्ये विविध असेम्ब्ली आणि गिअर्ससाठी तसेच मायक्रो-हायब्रिड स्टार्टर मोटर्स आणि 48V बेल्ट स्टार्टर जनरेटर (बीएसजी) सिस्टीमसाठी चीनमध्ये आपले फूटप्रिंट वाढविण्याची योजना समाविष्ट आहे.

आर्थिक वर्ष 2023 मधील अलीकडील विकासात, कंपनीने नोव्हेलिकमध्ये 54% भाग प्राप्त करून सेन्सर आणि सॉफ्टवेअर मार्केटमध्ये महत्त्वपूर्ण बदल केला, नावीन्य आणि विविधतेसाठी त्याच्या वचनबद्धतेसाठी एक चाचणी.

वैविध्यपूर्ण महसूल मिक्स – भौगोलिक क्षेत्राद्वारे

कंपनीने भारतातून त्यांच्या एकूण महसूलापैकी 29% प्राप्त केले, तर उर्वरित उत्पन्नाचे उत्पन्न त्यांच्या आंतरराष्ट्रीय कार्यांपासून उद्भवले, 43% युरोपमधून 20% आणि आशिया आणि इतर प्रदेशांमधून 8% सह.

विविधतापूर्ण महसूल मिक्स - उत्पादनाद्वारे

कंपनीचे नफा विविध प्रकारच्या ड्रायव्हट्रेन घटकांद्वारे चालविले जातात. वेगवेगळ्या गिअर्सचे लीड 32% सह, त्यानंतर 23% मध्ये वेगवेगळ्या असेंब्लीजचे अनुसरण केले. मायक्रो/प्लग-इन हायब्रिड स्टार्टर मोटर्स आणि पारंपारिक स्टार्टर मोटर्स अनुक्रमे 21% आणि 15% योगदान देतात.
 

विविध कालावधीमध्ये रिटर्न टक्केवारी

सोना कॉम्स्टारने सहा महिन्यांपेक्षा जास्त 39% वाढीसह प्रभावी रिटर्न दाखविले आहेत, त्यानंतर एका वर्षात मोठ्या 15% लाभ आणि दोन वर्षांपेक्षा जास्त 10% वाढ झाली आहे.

मुख्य फायनान्शियल मेट्रिक्स

सोना कॉम्स्टारचा रोख प्रवाह (INR कोटी)

मार्च 2019 आणि मार्च 2023 दरम्यान, सोना कॉम्स्टारच्या आर्थिक उपक्रमांमध्ये चढउतार दर्शविले आहेत. ऑपरेटिंग उपक्रमांमध्ये 154 कोटीपासून ते 533 कोटीपर्यंत वाढ झाली, गुंतवणूकीच्या उपक्रमांमध्ये मार्च 2020 मध्ये कमी -954 कोटी आणि मार्च 2021 मध्ये -156 पेक्षा जास्त अनियमित पॅटर्न दर्शविले. मार्च 2020 मध्ये 766 कोटी पर्यंत आर्थिक उपक्रम.

वार्षिक आर्थिक स्नॅपशॉट

विक्री वाढ:

मागील चार वर्षांमध्ये, कंपनीने मार्च 2020 मध्ये 1,038 कोटींपासून सुरू होणाऱ्या आणि मार्च 2023 मध्ये 2,676 कोटींपर्यंत प्रभावी विक्री वाढीचा अनुभव घेतला आहे. मार्च 2021 आणि मार्च 2022 दरम्यान सर्वाधिक वाढ झाली, विक्री 50.9% पर्यंत वाढत आहे. जरी वाढीचा दर मार्च 2022 ते मार्च 2023 पर्यंत थोडाफार 25.6% पर्यंत नियंत्रित केला गेला, तरीही एकूण मार्ग सकारात्मक आणि आश्वासक राहतो.

ऑपरेटिंग नफा:

कंपनीचा ऑपरेटिंग नफा मार्च 2019 मध्ये 200 कोटी पासून सुरू होणारी आणि मार्च 2023 मध्ये 696 कोटी पर्यंत प्रभावी वाढ दर्शविली. मार्च 2020 ते मार्च 2021 पर्यंत असामान्य 81.5% वाढीसह सर्वात महत्त्वाची लीप घडली. हा ट्रेंड सातत्याने मजबूत आर्थिक कामगिरी दर्शवितो.

निव्वळ नफा: 

मार्च 2019 ते मार्च 2023 पर्यंत पाच वर्षांचा निव्वळ नफा डाटा महत्त्वपूर्ण उतार-चढाव दर्शवितो. लक्षणीयरित्या, मार्च 2019 ते मार्च 2020 पर्यंत 108.1% वाढ होती, त्यानंतर पुढील वर्षात -40.3% ची तीक्ष्ण घट झाली. तथापि, निव्वळ नफा मार्च 2022 मध्ये 68.4% वाढीसह रिबाउंड केला आणि मार्च 2023 मध्ये 9.1% पर्यंत वाढत आहे, ज्यामुळे कालावधीमध्ये मिश्रित कामगिरी प्रदर्शित होते.

मुख्य फायनान्शियल रेशिओ

ROE रेशिओ:

इक्विटीवरील रिटर्न (आरओई) हे कंपनीच्या शेअरधारकांनी इन्व्हेस्ट केलेल्या पैशांचा किती चांगला वापर करते याचे मापन आहे. हे कंपनीच्या परफॉर्मन्ससाठी रिपोर्ट कार्ड सारखे आहे. उच्च आरओई म्हणजे कंपनी शेअरधारकांच्या इन्व्हेस्टमेंटला प्रभावीपणे नफ्यात बदलत आहे, जे त्यांच्या फायनान्शियल हेल्थचे सकारात्मक लक्षण आहे.

सोना कॉम्स्टार रो यांनी पाच वर्षांत एक आकर्षक ट्रेंड दाखवला आहे. 62% पासून सुरू, तीन वर्षांपेक्षा जास्त 19% पर्यंत ते हरवले. नवीनतम वर्षात, ते 18% मध्ये सेटल केले, थोड्या कमीसह स्थिर कामगिरी दर्शविते.

ROCE गुणोत्तर:

रोजगारित भांडवलावर रोजगारित किंवा रिटर्न हा एक आर्थिक उपाय आहे जो कंपनीने त्याच्या गुंतवणूक केलेल्या भांडवलाचा (कर्ज आणि इक्विटी दोन्ही) वापर करून नफा किती चांगला निर्माण करतो याचे मूल्यांकन करतो. उच्च प्रक्रिया म्हणजे चांगली कामगिरी करणारी कंपनी दर्शविणारी भांडवलाचा कार्यक्षम वापर. याव्यतिरिक्त, कमी दरामुळे भांडवली वापरामध्ये संभाव्य अक्षमता सुचवली जाते. कंपनीच्या आर्थिक कल्याण आणि कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी हा मेट्रिक महत्त्वाचा आहे.

कॅपिटल एम्प्लॉईड (आरओसीई) वरील सोना कॉम्स्टारचे रिटर्न पाच वर्षांपेक्षा अधिक सकारात्मक ट्रेंड दाखवले आहे. ते 36% पासून सुरू झाले आणि तीन वर्षांपूर्वी 22% पर्यंत कमी झाले. तथापि, नवीन वर्षात, ते 23% पर्यंत रिबाउंड केले. 

सोना कॉम्स्टार्स शेअरहोल्डिंग पॅटर्न

सोना कॉम्स्टारमध्ये चांगल्या वैविध्यपूर्ण मालकीची रचना आहे. कंपनीच्या फाऊंडेशन आणि ऑपरेशन्समध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावणाऱ्या प्रमोटर्सकडे 29.8% चा मोठा भाग आहे. वैयक्तिक आणि लघु-स्तरीय गुंतवणूकदारांचा समावेश असलेला सार्वजनिक कंपनीचे 10.4% मालक आहे. याव्यतिरिक्त, देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदार (डीआयआय) आणि परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय) दोघांची महत्त्वपूर्ण उपस्थिती आहे, ज्यात डीआयआय 28.2% ची गणना करतात आणि एफआयआय मध्ये प्रभावी 31.7% आहे. हे सोना कॉम्स्टारमध्ये स्थानिक आणि जागतिक इन्व्हेस्टमेंट इंटरेस्टचे संतुलित मिश्रण दर्शविते.

किंमत विश्लेषण

सोना बीएलडब्ल्यू अचूक फोर्जिंग्स हे सोना कॉम्स्टार म्हणूनही ओळखले जाते, ज्याने जून 2021. मध्ये स्टॉक मार्केटवर यशस्वीपणे पदार्पण केले. कंपनीचे शेअर्स यावर ₹302.40 मध्ये उघडले BSE, त्याच्या इश्यू किंमतीवर 3.92% प्रीमियम चिन्हांकित करत आहे.
प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंगमध्ये (IPO) ₹300 कोटी किंमतीच्या शेअर्सचा नवीन इश्यू आणि विक्री शेअरधारकाद्वारे ₹5,250 कोटी पर्यंतच्या विक्रीसाठी ऑफर समाविष्ट आहे. लिस्टिंग दिवशी ट्रेडिंगच्या पहिल्या तासात, सोना कॉम्स्टार शेअर्सची IPO किंमतीवर 24% पर्यंत वाढ झाली. एकूणच, कंपनीने विद्यमान शेअरधारकांद्वारे विक्रीसाठी ऑफरमधून येणाऱ्या निधीपैकी 94% पेक्षा जास्त निधीसह ब्लॅकस्टोनची सहाय्यक कंपनी ₹5,550 कोटी उभारली.

₹302 मधील लिस्टिंगनंतर, सोना कॉम्स्टारची शेअर किंमत डिसेंबर 2021 मध्ये ₹839.90 पर्यंत पोहोचली, ज्यामध्ये लिस्टिंग किंमतीमधून 173% वाढ उल्लेखनीय आहे. या सर्वकालीन उच्च स्थितीत पोहोचल्यानंतर, स्टॉकने सुधारणा टप्पा प्रविष्ट केला, मार्च 2023 मध्ये कमी ₹400 स्पर्श केला. सध्या, स्टॉक रिकव्हरी फेजमध्ये आहे, ज्याने अलीकडील कमी ₹400 मधून 53% वाढले आहे आणि सध्या ₹583 ट्रेडिंग होत आहे. मध्यम कालावधीमध्ये, ₹750 प्रतिरोध स्तर म्हणून कार्य करण्याची अपेक्षा आहे. कंपनीकडे मजबूत मूलभूत गोष्टी आहेत, आणि एकदा शेअर किंमत ₹750 पेक्षा जास्त टिकल्यानंतर, मागील ₹839 पेक्षा जास्त असलेले प्रतिरोधक बिंदू म्हणून काम करेल.

मुख्य जोखीम आणि निष्कर्ष

शेवटी, सोना बीएलडब्ल्यू ऑटोमोटिव्ह इंडस्ट्री आणि विविधतापूर्ण महसूल बेसमध्ये मजबूत स्थितीचा आनंद घेत असताना, त्यामध्ये दोन महत्त्वपूर्ण जोखमीचा सामना करावा लागतो:

• कच्च्या मालाची किंमत अस्थिरता: गंभीर कच्च्या मालाच्या किंमतीतील चढउतार थेट उत्पादन खर्चावर परिणाम करू शकतात. जोखीम व्यवस्थापनाच्या प्रयत्नांनंतरही, वस्तू किंमतींची अनिश्चितता ही उतार-चढाव किंमत समायोजित करून कंपनीच्या क्षमतेला आव्हान देऊ शकते.
• कस्टमर अवलंबून: कंपनी त्यांच्या टॉप क्लायंटवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते, ज्यात टॉप 10 एकूण महसूलाच्या 77% योगदान देते. या प्रमुख ग्राहकांद्वारे ऑर्डर लक्षणीय कमी करणे किंवा रद्द करणे यामुळे कंपनीच्या आर्थिक स्थिरतेवर लक्षणीय परिणाम होऊ शकतो.

सारांशमध्ये, सोना बीएलडब्ल्यू मध्ये मजबूत बाजारपेठ आणि वैविध्यपूर्ण व्यवसाय दृष्टीकोन असताना, ते कमोडिटी किंमतीतील उतार-चढाव आणि ग्राहकांच्या एकाग्रतेशी संबंधित जोखीम सक्रियपणे संबोधित करणे आवश्यक आहे. विकसित ऑटोमोटिव्ह उद्योग परिदृश्यात यश मिळविण्यासाठी जोखीम विविधता आणि लवचिकतेसाठी धोरणात्मक उपाय महत्त्वाचे असतील.