FPOs आणि QIPs - तुम्हाला जाणून घ्यावे लागेल

FPO आणि QIP दरम्यानचे फरक खूपच सूक्ष्म आहे. उदाहरणार्थ, जर कंपनी यापूर्वीच सूचीबद्ध असेल तर कंपनी फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर (एफपीओ) द्वारे पुन्हा सार्वजनिककडून निधी उभारू शकते. वैकल्पिकरित्या, कंपन्यांकडे मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना शेअर्सच्या खासगी प्लेसमेंटद्वारे निधी उभारण्याचा पर्याय आहे. अशा संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (QIB) म्हणून देखील ओळखले जातात आणि शेअर्स देण्याची प्रक्रिया पात्र संस्थात्मक ठिकाण (QIP) आहे.

एफपीओ अंतर्गत मूलभूत नियम

• स्टॉक एक्सचेंजमध्ये सूचीबद्ध होण्यापूर्वी कोणीही एफपीओ जारी करू शकत नाही. त्याचा अर्थ असा आहे; आयपॉलिस्टिंग एफपीओ ऑफरिंगपूर्व पाहिजे
• एफपीओचा अधिकांश भाग क्यूआयबी वाटपकर्त्यांसाठी निश्चित करावा लागेल स्टॉक मार्केट
• QIPs द्वारे उभारू शकणारे एकूण फंड मागील वित्तीय कंपनीमध्ये निव्वळ मूल्य 5 पट पेक्षा जास्त नसावे.

भारतातील क्यूआयपीची गुणवत्ता

QIP ही इक्विटी शेअर्स जारी करण्याद्वारे भांडवल उभारण्याची प्रक्रिया आहे, पूर्णपणे आणि आंशिक रूपाने रूपांतरणीय डिबेंचर किंवा वॉरंट व्यतिरिक्त इतर कोणतीही सिक्युरिटी. क्यूआयबी ही संस्थात्मक बाजारपेठेतील सहभागी आहेत ज्यांच्याकडे अशा समस्यांचा ॲक्सेस आणि मूल्यांकन करण्याची क्षमता आहे आणि त्यांमध्ये बँक, एमएफएस, एफआयआय, विमाकर्ता इ. सारख्या व्यावसायिक संस्थात्मक गुंतवणूकदार समाविष्ट आहेत.

मागील काळात भारतात निधी उभारणे हे सामान्यपणे एडीआर किंवा जीडीआरच्या वापराद्वारे होईल परंतु यामुळे भारतीय कंपन्यांना परदेशी भांडवलावर अवलंबून असते. परदेशी भांडवलावर भारतीय कंपन्यांच्या अवलंबून कमी करण्यासाठी, सेबीने क्यूआयपी प्रक्रिया सुरू केली ज्यामुळे भारतातील निवडक गुंतवणूकदारांकडून भांडवल उभारण्यास सक्षम केली. खरं तर, बजाज फायनान्स, ॲक्सिस बँक आणि जेके लक्ष्मी सीमेंटच्या बाबतीत अलीकडेच पाहिलेल्या स्टॉकच्या किंमतीसाठी QIP किंमत ॲक्रेटिव्ह आहे. QIP बाजारात योग्य सिग्नल्स पाठविण्यासाठी देखील उपयोगी असू शकते. उदाहरणार्थ, जेव्हा QIP ओव्हरसबस्क्राईब होते, तेव्हा कंपनीच्या भविष्यातील क्षमतेवर स्मार्ट मनी दोष असल्याचे चिन्ह आहे. हे वैयक्तिक गुंतवणूकदारांमध्ये स्वारस्य निर्माण करते.

QIB म्हणून कोण पात्र असेल

इक्विटी शेअर्स, पूर्णपणे आणि आंशिक रूपांतरणीय डिबेंचर्स किंवा इतर सिक्युरिटीज जारी करण्यासाठी सूचीबद्ध कंपनीसाठी पात्र संस्थात्मक प्लेसमेंट हे एक भांडवली उभारणी साधन आहे. तथापि, IPO किंवा FPO मध्ये विपरीत, केवळ संस्था किंवा पात्र संस्थात्मक खरेदीदार QIP मध्ये सहभागी होऊ शकतात. आम्हाला QIB म्हणून पात्र असलेल्या संस्थांना बघा.

• म्युच्युअल फंड, व्हेंचर फंड, एआयएफ आणि परदेशी व्हीसी
• श्रेणी III एफपीआय व्यतिरिक्त परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय)
• कंपनी अधिनियम, 1956 च्या कलम 4A मध्ये परिभाषित केल्याप्रमाणे सार्वजनिक वित्तीय संस्था
• अनुसूचित व्यावसायिक बँक आणि राज्य औद्योगिक विकास निगम
• बहुपक्षीय आणि द्विपक्षीय विकास वित्तीय संस्था
• IRDA सह नोंदणीकृत विमा कंपनी
• रु. 25 कोटीच्या किमान कॉर्पससह भविष्यनिधी किंवा पेन्शन फंड
• राष्ट्रीय गुंतवणूक निधी
• सशस्त्र दलांद्वारे स्थापित आणि व्यवस्थापित विमा निधी

FPOs मधून QIPs कसे वेगळे आहेत?

एफपीओ आणि QIP दरम्यानच्या फरकाचे काही प्रमुख क्षेत्र येथे आहेत

• एफपीओ यंत्रणा प्रमोटर्सद्वारे विस्तार किंवा विविधतेसाठी भांडवल उभारण्यासाठी वापरली जाते. क्यूआयपीचा वापर केवळ पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांकडून (क्यूआयबी) भांडवल उभारण्यासाठी सूचीबद्ध संस्थांद्वारे केला जातो.
• एफपीओ हे क्यूआयबी आणि रिटेल आणि एचएनआय कडून उभारलेल्या पैशांसह भांडवल डायल्यूट करते. QIPs देखील भांडवल डायल्यूट करतात परंतु पैसे केवळ संस्थांकडूनच केले जातात.
• एफपीओमध्ये, देयक एएसबीए प्रक्रियेद्वारे केले जाते (केवळ वाटपावर देयक). QIP च्या बाबतीत, डील QIB आणि जारीकर्त्यादरम्यान आहे आणि देयक अंतर्गत केली जाते.
• FPO मध्ये, जारीकर्ता या बँडच्या खालील फ्लोअर प्राईस बँड आणि बिड्स नाकारले जातात. QIP मध्ये, जारीकर्ता वाटपासाठी फ्लोअर किंमत निर्धारित करतो; आणि हे सामान्यपणे बाजारपेठेच्या किंमतीत सवलतीवर आहे.

निष्कर्ष

पात्र संस्थात्मक नियोजन (क्यूआयपी) कंपन्यांना अनुकूल बाजारपेठेतील स्थितींचा लाभ घेण्यासाठी जलद आणि कार्यक्षम मार्ग प्रदान करतात. तथापि, ते शेअरहोल्डर डायल्यूशन, किंमतीचे आव्हान आणि नियामक अनुपालन यासारख्या जोखीमांसह येतात. सेबीच्या मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करणे आणि पारदर्शक संवाद राखणे यशासाठी महत्त्वाचे आहे. जोखीम असूनही, विवेकपूर्णपणे वापरल्यावर कंपन्यांसाठी क्यूआयपी एक शक्तिशाली साधन असू शकतात.