एफपीआय भारतीय स्टॉक डम्प करीत आहे, हे रिटेल गुंतवणूकदारांची काळजी करावी का?

तुम्हाला आश्चर्य आहे की भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये काय घडले आहे?

2 वर्षांपासून असामान्य भोजनानंतर, आम्हाला अलीकडेच समृद्ध प्रकारच्या बाजारपेठेचा साक्षी दिसत आहे. त्याचे एक प्रमुख कारण एफपीआय आहे. 

परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार भारतीय स्टॉक लवचिकपणे विकत आहेत, फक्त मे महिन्यातच त्यांनी भारतीय इक्विटी मार्केटमधून ₹40,000 कोटी काढले आहेत.
 
ते तुमच्या पोर्टफोलिओवर कसे परिणाम करतात हे समजण्यासाठी, तुम्हाला त्यांच्याबद्दल थोडे जाणून घेणे आवश्यक आहे.

परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार हे अन्य देशांच्या स्टॉक, बाँड्स आणि म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करणारे गुंतवणूकदार आहेत; ते प्रामुख्याने इतर देशांमधील मालमत्तांच्या उच्च रिटर्नचा लाभ घेण्यासाठी करतात.

भारतीय अर्थव्यवस्था ही जगातील सर्वात वेगाने वाढणाऱ्या अर्थव्यवस्थांपैकी एक आहे. आमच्या समृद्ध संसाधने आणि तरुण लोकसंख्येमुळे आम्ही वेगाने वाढत आहोत. एफपीआय वाढीस चुकवू इच्छित नाही आणि त्यामुळे ते भारतीय बाजारात मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करीत आहेत.

उदाहरणार्थ, नॅशनल सिक्युरिटीज डिपॉझिटरीज लि. (NDSL) च्या डाटानुसार, एफपीआयने 2002 मध्ये ₹3,682 कोटी घेतल्या, जे 2010 मध्ये ₹1.79 लाख कोटी वाढले.

2017 मध्ये, त्यांचे होल्डिंग्स 2 लाख कोटी पेक्षा जास्त झाले. देशांतर्गत किरकोळ किरकोळ सहभाग भारतात अतिशय कमी असल्याने, या प्रकारची गुंतवणूकीने त्यांना भारतीय बाजारपेठ तयार करण्याची किंवा तोडण्याची क्षमता स्पष्टपणे दिली.

त्यासाठी एक टेस्टमेंट हा 2008 चा क्रॅश आहे, त्यादरम्यान, आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत क्रॅश झाले आणि एफपीआयने त्यांची इन्व्हेस्टमेंट भारतीय बाजारातून बाहेर काढली, ज्यामुळे भारतीय बाजारपेठेतही क्रॅश झाली!

2020 मध्ये तसेच त्यांनी एकटेच मार्चमध्ये ₹1.18 लाख कोटी काढली - महिना जेव्हा भारताने राष्ट्रव्यापी लॉकडाउनची घोषणा केली, तेव्हा आर्थिक विकासाबाबत चिंता वाढविली. टँडेममध्ये, बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स सेन्सेक्स फेब्रुवारी 2020 मध्ये 42,270 पासून मार्च 2020 मध्ये 25,630 पर्यंत घडला.
 

आता, ते पुन्हा विक्रीच्या स्प्रीवर आहेत कारण त्यांनी केवळ 2022 मध्येच 1.69 लाख कोटीच्या इक्विटीची विक्री केली आहे! आता तुम्ही विचारू शकता की ते त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटची विक्री का करीत आहेत आणि ते भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी चिंतेचे कारण असणे आवश्यक आहे!

तसेच, तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे की सध्या महामारीने बहुतांश देशांना प्रभावित केले नाही, दीर्घकाळ लॉकडाउन करण्यात आले आहेत, ज्यामुळे ग्राहक खर्च कमी झाला आहे, पुरवठा करण्याच्या बाजूच्या समस्या आल्या आहेत, रशिया आणि युक्रेनमध्ये युद्ध सुरू असल्याच्या शीर्षस्थानी अर्थव्यवस्था बाहेर पडल्या आहेत, आता युद्ध केवळ दोन देशांवर परिणाम करत नाही तर जगभरातील देशांवर परिणाम करत आहे.

जग एक जागतिक गाव बनला आहे आणि आम्ही विविध वस्तूंसाठी एकमेकांवर अवलंबून आहोत, जसे बहुतांश देश रशिया आणि गहू आणि कच्चा तेलासाठी युक्रेनवर अवलंबून असतात, जे आवश्यक वस्तू आहेत. या देशांना त्यांचे ऑपरेशन्स व्यत्यय आल्याने त्यांना एक्स्पोर्ट करू शकलो नाही. 

महामारी आणि युद्ध या दोन्हीमुळे पुरवठा कमी झाला आहे, त्यामुळे सर्व देशांमध्ये वस्तूची किंमत वाढण्यास सुरुवात झाली, ज्यामुळे बहुतेक देशांमध्ये मोठ्या प्रमाणात वाढ झाली.

आता, महागाईचा सामना करण्यासाठी, बहुतांश देश काय करतात ते इंटरेस्ट रेट्स वाढवतात, जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स जास्त असतात, अर्थव्यवस्थेतील पैशांची पुरवठा कमी असते, लोक कमी खर्च करतात आणि महागाई समाविष्ट असते. सोपे वाटते का?

फेडरल बँकेने तसेच केले, त्याने मार्चमध्ये 0-0.25% पासून ते मे मध्ये 0.75-1% पर्यंत बेंचमार्क इंटरेस्ट रेट वाढविली आणि पुढील दोन फेड बैठकांपैकी प्रत्येकी 50 बेसिस पॉईंट्सद्वारे वाढण्याची अपेक्षा आहे.

जेव्हा यू.एस. आणि इतर मार्केटमधील इंटरेस्ट रेटमधील फरक संकुचित होतो आणि जर असे घटना डॉलरला मजबूत करण्यासह असेल तर निरोगी रिटर्न प्राप्त करण्याची इन्व्हेस्टरची क्षमता प्रभावित होते.

एफपीआयसाठी परतावा केवळ मालमत्तेच्या मूल्य प्रशंसाद्वारे मोजले जात नाही तर त्यामध्ये विनिमय दर बदलतो आणि जेव्हा डॉलर रुपयांवर प्रशंसा करतो, तेव्हा परदेशी गुंतवणूकदार त्याच्या गुंतवणूकीसाठी कमी डॉलर प्राप्त करू शकतो कारण त्याला रुपयांमध्ये समापन केले जाते.

एखाद्या इन्व्हेस्टरने भारतीय बाजारात ₹1000 इन्व्हेस्ट केले आहे असे गृहीत धरू देतो की 1$ = 100 INR, आणि त्याला त्याच्या इन्व्हेस्टमेंटवर 15% रिटर्न मिळतात, त्यामुळे त्याची इन्व्हेस्टमेंट आता ₹1150 किंमतीची असेल, जे 11.5$ च्या समान आहे. आता डॉलरची प्रशंसा करूया आणि आता 1$ = 120 INR, त्यामुळे जर त्याने आता त्याची इन्व्हेस्टमेंट विकली तर त्याला त्याच्या भांडवलापेक्षा कमी 9.5$ मिळेल, जेणेकरून परदेशी इन्व्हेस्टरसाठी एक्सचेंज रेट खूपच महत्त्वाचे आहे.
 
आता, जेव्हा एफपीआय त्यांच्या मालमत्तेची विक्री करतात, तेव्हा ते डॉलर्ससाठी पैसे अदलाबदल करतात ज्यामुळे जागतिक बाजारात रुपयांची वाढ झाली आहे, त्यामुळे रुपयाचे मूल्य पुढे कमी होते आणि हे सुरू ठेवते. मला माहित आहे, हे थोडे जटिल वाटते परंतु मागणी आणि पुरवठ्याचे फक्त 11व्या दर्जाचे आर्थिक पाठ आहे.

हे रिटेल इन्व्हेस्टरवर कसे परिणाम करते?

तथापि, हे गुंतवणूकदार भारतीय बाजारपेठेत कसे तयार करू शकतात किंवा तोडू शकतात यापेक्षा आम्ही वर चर्चा केली आहे, परंतु अलीकडील डाटा दर्शवितो की ते आता भारतीय बाजारपेठेचे निर्णय घेत नाहीत.

डाटानुसार, वर्तमान कॅलेंडर वर्षात (सीवाय22) एफपीआयने 1.69 लाख कोटी रुपयांपेक्षा जास्त किंमतीचे शेअर्स विकले आहेत. यापूर्वी एफपीआय द्वारे विक्रीचा तक्रार 2008 संकटात होता, ज्यामुळे बाजारपेठांच्या संपर्कात आला. तथापि, आता गतिशीलता बदलली आहे, गेल्या 2 वर्षांमध्ये आम्ही देशांतर्गत गुंतवणूकदारांकडून वाढीव सहभाग पाहिला आहे.

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) च्या डाटानुसार, डीआयआयने सीवाय22 च्या पहिल्या तीन महिन्यांमध्ये जवळपास ₹95,500 कोटीचे शेअर्स खरेदी केले आहेत. म्युच्युअल फंड त्याच कालावधीमध्ये जवळपास ₹70,000 कोटी निव्वळ खरेदीदार आहेत. 

मोठ्या विक्रीच्या काळातही, बाजारपेठ सीवाय22 मध्ये 5% पर्यंत आहेत, देशांतर्गत गुंतवणूकदारांनी स्पष्टपणे मागणी केली आहे.

गुंतवणूकदार असा विश्वास आहे की, विक्री करणे आणि सहन बाजारपेठ खरेदीच्या संधी आहेत आणि त्यामुळे बाजारपेठ आतापर्यंत एफपीआय विक्रीसाठी प्रतिरोधक आहेत, परंतु निरंतर शेकी मॅक्रोइकोनॉमिक्स, कमाई करणे आणि बलूनिंग मूल्यांकनामुळे, बाजारपेठेला किती वेळ धकेल