विविध प्रकारच्या डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स

डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहेत ज्यांचे मूल्य इतर अंतर्निहित ॲसेटमधून प्राप्त केले जाते. मुख्यत: चार प्रकारचे डेरिव्हेटिव्ह करार आहेत जसे की फ्यूचर्स, फॉरवर्ड्स, ऑप्शन्स आणि स्वॅप्स. तथापि, स्वॅप हे जटिल साधने आहेत जे भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये ट्रेड केलेले नाहीत.

चार प्रकारचे डेरिव्हेटिव्ह करार

फ्यूचर्स आणि फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट

फ्यूचर्स हे प्रमाणित करार आहेत आणि ते एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. दुसऱ्या बाजूला, फॉरवर्ड करार हा दोन पक्षांदरम्यानचा करार आहे आणि तो ओव्हर-द-काउंटर (ओटीसी) असतो.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये कोणतेही क्रेडिट रिस्क नाही कारण क्लिअरिंग हाऊस करारातील दोन्ही पार्टीला काउंटर-पार्टी म्हणून कार्य करते. क्रेडिट एक्सपोजर पुढे कमी करण्यासाठी, सर्व पोझिशन्स दररोज मार्केटमध्ये चिन्हांकित केले जातात, सर्व सहभागींनी सर्व वेळी मार्जिन राखणे आवश्यक आहे. दुसरीकडे, फॉरवर्ड करारांमध्ये अशा यंत्रणा नाहीत. हे असे आहे कारण फॉरवर्ड करार केवळ डिलिव्हरीच्या वेळीच सेटल केले जातात. क्रेडिट एक्सपोजर केवळ सेटलमेंटच्या वेळी नफा किंवा तोटा वास्तविक होत असल्याने वाढत राहते.

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये, लॉटचा आकार पूर्वनिर्धारित केला जातो. त्यामुळे, भविष्यात एकाच शेअरसाठी करार खरेदी करू शकत नाही. हे फॉरवर्ड मार्केटमध्ये खरे आहे कारण हे करार व्यक्तीच्या आवश्यकतेनुसार सानुकूलित केले जातात.

शेवटी, भविष्यातील करार अत्यंत प्रमाणित करार आहेत; ते दुय्यम बाजारात व्यापार केले जातात. दुय्यम बाजारात, भविष्यातील सहभागी व्यक्तींना त्यांचा करार खरेदी करण्याची इच्छा असलेल्या दुसऱ्या पक्षाला सहजपणे खरेदी किंवा विक्री करता येईल. याव्यतिरिक्त, फॉरवर्ड अनियमित आहेत, त्यामुळे त्यांच्यासाठी कोणतेही दुय्यम बाजार नाही.

ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स

पर्याय हा डेरिव्हेटिव्ह कराराचा सर्वात महत्त्वाचा भाग आहे. पर्याय करार योग्य मात्र अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याची जबाबदारी देत नाही. पर्यायांचे खरेदीदार विक्रेत्याकडून हक्क खरेदी करण्यासाठी प्रीमियम भरतो, जर खरेदीदार त्याचा हक्क वापरत असेल तर त्याच्या अंतर्निहित मालमत्तेची विक्री करण्याची जबाबदारी प्राप्त करतो. OTC मार्केट आणि एक्सचेंज ट्रेडेड मार्केटमध्ये पर्याय ट्रेड केले जाऊ शकतात. पर्याय दोन प्रकारांमध्ये विभाजित केले जाऊ शकतात - कॉल आणि पुट. आम्ही या प्रकारांना पर्यायांवरील आमच्या पुढील लेखांमध्ये तपशीलवारपणे स्पष्ट करू.

स्वॅप्स

स्वॅप हा दोन पक्षांदरम्यान भविष्यात रोख प्रवाह बदलण्यासाठी केलेला व्युत्पन्न करार आहे. इंटरेस्ट रेट स्वॅप आणि करन्सी स्वॅप हे सर्वात लोकप्रिय स्वॅप करार आहेत, जे फायनान्शियल संस्थांमधील काउंटरवर ट्रेड केले जातात. हे करार एक्सचेंजवर ट्रेड केलेले नाहीत. किरकोळ गुंतवणूकदार सामान्यपणे स्वॅपमध्ये व्यापार करत नाहीत.

सारांश करण्यासाठी, डेरिव्हेटिव्ह करार, भविष्य आणि पर्यायांमध्ये एकत्रितपणे सर्वोत्तम हेजिंग साधन मानले जाते आणि किंमतीच्या हालचालीचे अंदाज लावण्यासाठी आणि त्यातून जास्तीत जास्त नफा मिळविण्यासाठी वापरले जाऊ शकते.

_{5paisa विषयी:- 5paisa हे ऑनलाईन आहे सवलत स्टॉक ब्रोकर हा एनएसई, बीएसई, एमसीएक्स आणि एमसीएक्स-एसएक्स चा सदस्य आहे. 2016 मध्ये त्याच्या स्थापनेपासून, 5paisa नेहमीच स्वयं-गुंतवणूकीच्या कल्पनेला प्रोत्साहन दिले आहे आणि त्याने सुनिश्चित केले आहे की कोणत्याही मानवी हस्तक्षेपाशिवाय 100% ऑपरेशन्स डिजिटल पद्धतीने अंमलबजावणी केली जातात.} 

_{आमचे ऑल-इन-वन डीमॅट अकाउंट इन्व्हेस्टमेंट मार्केटमध्ये नवीन उपक्रम असो किंवा प्रो इन्व्हेस्टर असो, प्रत्येकासाठी इन्व्हेस्टमेंट त्रासमुक्त करते. मुंबईमध्ये मुख्यालय आहे, 5paisa.com - आयआयएफएल होल्डिंग्स लिमिटेडची (पूर्वी भारत इन्फोलाईन लिमिटेड) उपकंपनी ही पहिली भारतीय सार्वजनिक सूचीबद्ध फिनटेक कंपनी आहे.}

_{निष्कर्ष}

_{डेरिव्हेटिव्ह हे शक्तिशाली फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहेत जेव्हा सुज्ञपणे वापरले जाते, तेव्हा इन्व्हेस्टरना मोठ्या प्रमाणात लाभ देऊ शकतात. तथापि, त्यांच्याकडे काळजीपूर्वक विचाराची आवश्यकता असलेले महत्त्वपूर्ण जोखीम देखील आहेत.}