कमी वजनासाठी भारतीय इक्विटी डाउनग्रेड करण्यासाठी क्रेडिट सुईस

सुमारे 3-4 महिन्यांपूर्वी, गोल्डमॅन सॅच, मोर्गन स्टॅनली इ. सारख्या जागतिक गुंतवणूक घरांद्वारे भारतीय इक्विटीचे डाउनग्रेड करण्यात आले. त्यावेळी क्रेडिट सुईसने डाउनग्रेड केलेले नाही. तेल किंमतीच्या रॅलीनंतर, क्रेडिट सुईसने पुढे जाऊन भारतीय इक्विटी कमी वजनापासून कमी वजनापर्यंत डाउनग्रेड केल्या आहेत. याचा अर्थ असा की, क्रेडिट सुईस हा आपल्या ग्राहकांना मॉडेल पोर्टफोलिओच्या शिफारशीपेक्षा कमी एक्सपोजर घेण्यास सांगत आहे.

मोठ्या ट्रिगरमध्ये क्रूडच्या किंमतीपासून स्पष्टपणे येतात जे 2008 मध्ये मागील पद्धतीने आपल्या ऑल-टाइम हाय लेव्हलच्या जवळ आहेत. खरं तर, जर तुम्ही फक्त डिसेंबर 2021 आणि फेब्रुवारीच्या पहिल्या आठवड्यात ब्रेंट क्रूड पाहत असाल तर ते पूर्ण 85% प्रवास केला आहे. भयापासून बहुतांश दबाव रशिया युक्रेनच्या युद्धातून येत आहे कारण जर रशियावर मंजुरी लादली गेली तर तेलच्या जागतिक पुरवठ्याच्या जवळपास 7% बाजारातून बाहेर पडू शकते.

तथापि, चांगली बातम्या म्हणजे क्रेडिट बाजारातील संरचनात्मक समस्येपेक्षा मूल्यांकनात अधिक जुळत नसल्याचे दिसते. भारतात मजबूत संरचनात्मक संभावना आणि मजबूत ईपीएस गती आहे यावर विश्वास ठेवत आहे. त्यामुळे, क्रेडिट सुईसने खात्री दिली आहे की मार्केटमध्ये पुन्हा प्रवेश करण्यासाठी संधी शोधणे सुरू राहील. मॅक्रो लेव्हलवर, उच्च तेल किंमती करंट अकाउंट घाटाला गहन करतात आणि महागाई दबाव देखील जोडतात.

क्रेडिट सुईस केवळ भारतावरच सावध नसून दक्षिण कोरिया आणि थायलँडवरही आहे. भारताप्रमाणेच, कोरिया तेलाच्या आयातीवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असते. थायलँड, युरोपियन आणि रशियन पर्यटनावर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असते आणि त्यावर नकारात्मक परिणाम होण्याची शक्यता आहे. यादरम्यान, क्रेडिट सुईसने सकारात्मक कमोडिटी एक्सपोजरवर मलेशिया अपग्रेड केले आहे. याने चीनलाही अपग्रेड केले आहे आणि चीनी इक्विटी खरेदी करण्यासाठी भारतीय इक्विटी विकल्याने निर्माण केलेली अतिरिक्त रक्कम वापरण्याची शिफारस केली आहे.

या डाउनग्रेडमध्ये काही अंतर्निहित गृहितके आहेत. सर्वप्रथम, गृहीत धरणे म्हणजे अपेक्षेपेक्षा जास्त तेल किंमत दीर्घकाळ टिकून राहील. दुसरा गृहीत धरणे म्हणजे फेड वाढ अपेक्षेपेक्षा कमी असू शकतात परंतु अंतिम फेड टार्गेटचा आदर केला जाईल. तिसरी धारणा म्हणजे $120/bbl पेक्षा जास्त भाडे भारताच्या आयात बिलामध्ये $60 अब्ज वाढवेल आणि इतर खनिजांशी जोडले जाईल, महागाई पूर्ण 100 बेसिस पॉईंट्स किंवा 1% ने वाढवू शकते.

तथापि, भारतीय संदर्भातील चिंता केवळ तेलाच्या पुढच्या बाजूलाच नाही तर मोठ्या आर्थिक कथाही आहे. या संदर्भात, कोटक संस्थात्मक इक्विटीजचा अन्य अहवाल देखील वित्तीय जोखीम लक्षात घेऊन सांगितला आहे आणि जर तेल $120/bbl पेक्षा जास्त असेल तर ते जीडीपीच्या 1.9% पर्यंत आर्थिक कमी जोडू शकते. अहवालाने हे देखील सांगितले की सरकारला कठोर निवड करावी लागेल कारण बजेट एकतर टॉस किंवा महागाईसाठी जाते.