गोंधळलात? गुंतवणूकीसाठी त्याच क्षेत्रामधून स्टॉक कसे निवडावे?

एका क्षेत्रात अनेक स्टॉक आहेत परंतु गुंतवणूकदार एक किंवा दोन गुंतवणूकीसाठी स्टॉक निवडण्यास प्राधान्य देतो. दीर्घकालीन गुंतवणूकदाराचे अंतिम ध्येय उत्तम परतावा मिळवणे आहे. परंतु गुंतवणूकीसाठी सर्वोत्तम स्टॉक कसा निवडावा? स्टॉक निवडीसाठी सर्वोत्तम पद्धत ही कंपनीच्या मूलभूत बाबींचा अभ्यास करणे आहे. मूलभूत विश्लेषण गुंतवणूकदारांना व्यवसायाच्या वाढीची क्षमता समजून घेण्यास आणि माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करते. तथापि, मूलभूत विश्लेषण ही वेळ वापरणारी पद्धत आहे परंतु यामुळे गुंतवणूकदाराला योग्य गुंतवणूकीचा निर्णय घेण्यास मदत होईल.

मूलभूत विश्लेषणाविषयी सामान्य समजणे म्हणजे प्राईस-टू-अर्निंग किंवा P/E रेशिओ, प्रति शेअर किंवा EPS, डेब्ट-टू-इक्विटी किंवा D/E रेशिओ, इक्विटी किंवा ROE वरील रिटर्न, भांडवल रोजगार किंवा रोसवर रिटर्न इ. सारख्या विविध रेशिओ पाहणे. हे रेशिओ कंपनीचे कामगिरी समजून घेण्यास मदत करतात, परंतु कंपनी पीअर कंपनीसोबत तुलना केल्याशिवाय क्षेत्रातील सर्वोत्तम गुंतवणूक आहे का हे समाप्त करण्यास मदत करणार नाहीत.

त्यामुळे, एकाच क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करणे ही गुंतवणूकीसाठी स्टॉक निवडण्याचा सर्वोत्तम मार्ग आहे. आता आम्हाला हे कसे केले जाऊ शकते हे समजू द्या.

नातेवाईक मूल्यांकन पद्धत फॉलो करा:

त्याच क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी पहिला पायरी बाजारातील त्यांच्या स्पर्धकांसह एका कंपनीचे नातेवाईक मूल्यांकन तुलना करीत आहे. नातेवाईक मूल्यांकनाची तुलना करण्यासाठी खालील पायऱ्यांचे अनुसरण करावे.

PE PB, ROE, ROCE, EV/EBITDA इ. सारख्या कोणत्याही आर्थिक गुणोत्तर निवडा.

गुंतवणूकदाराने गुंतवणूक करण्यासाठी कंपनीच्या स्पर्धक असलेल्या कंपन्यांची यादी बनवा

कंपनीसह गुंतवणूकदार गुंतवणूक करण्यासाठी उत्सुक असलेल्या सर्व कंपन्यांसाठी रेशिओची गणना करा. गुंतवणूकदार टेबल फॉरमॅटचे अनुसरण करू शकतो ज्यामुळे मूल्यांकनाची तुलना करणे सोपे होते.

संकल्पना समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण घ्या

असे वाटते की गुंतवणूकदार एफएमसीजी कंपनीच्या एचयूएलमध्ये गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेतो. आता गुंतवणूकदाराला HUL च्या निकषांची गणना करावी लागेल आणि मार्केटमध्ये HUL स्पर्धा करणाऱ्या सर्व कंपन्यांसोबत तुलना करावी लागेल.

Source:5paisa संशोधन

रेशिओची तुलना करण्यापूर्वी, हे रेशिओ समजून घेणे महत्त्वाचे आहे

पैसे/ई गुणोत्तर – उच्च P/E गुणोत्तर म्हणजे स्टॉकचे मूल्य संभवतः त्याच्या कमाईच्या तुलनेत जास्त असल्याने मूल्यमापन केले जाते. त्याचबरोबर, कमी P/E गुणोत्तर म्हणजे स्टॉक मूल्यमापन केलेले आहे आणि ते एक उत्तम गुंतवणूक संधी असू शकते.

पैसे/बी गुणोत्तर- पीबी गुणोत्तर जे एकापेक्षा अधिक असेल म्हणजे स्टॉक किंमत कंपनीच्या पुस्तक मूल्यासाठी प्रीमियमवर व्यापार करीत आहे, परंतु एकापेक्षा कमी असलेले पी/बी गुणोत्तर म्हणजे स्टॉक आकर्षक मूल्यांकनाने व्यापार करीत आहे आणि गुंतवणूकीच्या संधी देऊ करते.

रो- ROE म्हणजे कंपनीचे व्यवस्थापन गुंतवणूकदारांच्या पैशांचा किती प्रभावीपणे वापरते. वेळेवर रो वाढत असल्याचा अर्थ म्हणजे शेअरहोल्डर मूल्य निर्माण करण्यासाठी कंपनी चांगली आहे. विपरीत डिक्लाईनिंग रो म्हणजे मॅनेजमेंट अनप्रोडक्टिव्ह ॲसेट्समध्ये भांडवल रिइन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेत आहे.

स्पष्ट फोटो मिळवण्यासाठी हे रेशिओ उद्योगाच्या सरासरीशी तुलना केले जाऊ शकतात. गुंतवणूकदारामध्ये त्याच्या आवश्यकतांवर आधारित अधिक गुणोत्तर समाविष्ट होऊ शकतात. गुंतवणूकदाराने भविष्यातील कमाईच्या वाढीचा विचार केला पाहिजे असे अन्य महत्त्वाचे घटक. तथापि, प्रक्षेपित क्रमांकांची गणना ही एक कठोर कार्य आहे आणि त्यासाठी तपशीलवार संशोधन आवश्यक आहे. त्यामुळे, प्रकल्पांची गणना करण्यात कौशल्य असलेल्या 4-5 संशोधन विश्लेषकांच्या संशोधन अहवाल वाचण्याची आम्ही गुंतवणूकदारांना शिफारस करतो. गुंतवणूकदार ब्रोकिंग कंपन्यांच्या वेबसाईटचा संदर्भ घेऊ शकतो जेथे संबंधित ब्रोकिंग कंपनीचे संशोधन विश्लेषक सामान्यपणे कंपन्यांचे संशोधन अहवाल त्यांच्या कव्हरेज यादी अंतर्गत प्रकाशित करतात. कंपनीच्या भविष्यातील संभाव्यतेस समजणे आवश्यक आहे जेथे गुंतवणूकदार सध्या दीर्घकाळात मोठ्या प्रमाणात परतावा कमविण्यासाठी गुंतवणूक करण्याची योजना बनवत आहे.

आतापर्यंत, आम्ही संख्यात्मक बाबींवर लक्ष केंद्रित केले आहे, आता स्टॉकच्या संपूर्ण विश्लेषणासाठी गुणवत्तेच्या बाबतीत आमचे ध्यान घ्या.

जेव्हा एखाद्या क्षेत्रातील दोन किंवा अधिक कंपन्यांकडे सारख्याच आर्थिक विवरण असतात ज्यामुळे त्यांच्यादरम्यान वेगळे होणे कठीण होऊ शकते. हे जेव्हा तुम्हाला कंपनीच्या गुणवत्तेच्या पैलू पाहणे सुरू करणे आवश्यक आहे.

कंपनीचे व्यवस्थापन अभ्यास करा:

गुंतवणूकदाराने तुलना अंतर्गत सर्व कंपन्यांचे व्यवस्थापन पाहिजे. नेहमी जोड किंवा डिलिशनशिवाय स्थिर मॅनेजमेंट टीम असलेल्या कंपन्यांसाठी निवडा. मॅनेजर्सने तेथे किती काळ काम केले आहे आणि त्यांना कोणत्या प्रकारचे क्षतिपूर्ती मिळते तसेच स्टॉक बायबॅकसारख्या घटकांवर तपासा जेणेकरून व्यवस्थापन किती चांगले करीत आहे. कंपनीच्या भविष्यातील यश आणि फायदेशीरतेचा अंदाज घेण्यासाठी कंपनीच्या व्यवस्थापनाची गुणवत्ता आणि कौशल्य समजून घेणे देखील महत्त्वाचे आहे.

कंपन्यांचे मुख्य व्यवसाय समजून घ्या

गुंतवणूकदाराने व्यवसाय मॉडेल, महसूल निर्मिती मॉडेल, कंपनीच्या उत्पादनांच्या भविष्यातील संभाव्यतेचा अभ्यास करावा, ते कसे सुरू झाले आहे? ते मार्केटमध्ये किती काळ आहेत, आतापर्यंत आणि ऐतिहासिकदृष्ट्या त्यांची देखभाल करणारी महसूल आणि नफा मार्जिन काय आहे? या प्रश्नाचे उत्तर माहितीपूर्ण गुंतवणूकीचा निर्णय घेण्यास मदत करेल.

उदाहरणार्थ, पीव्हीआर आणि आयनॉक्ससारख्या सिनेमा मनोरंजन कंपन्या सामान्यपणे सिनेमा तिकीटांच्या विक्री, खाद्य आणि पेय विक्री, जाहिरात उत्पन्न इत्यादींमधून महसूल मिळतात.

उत्पादनाची स्पर्धात्मकता:

बाजारातील कंपनीचे उत्पादन कसे स्पर्धात्मक आहे हे समजणे आवश्यक आहे. हे कारण कोणत्याही व्यवसायाची यश कंपनी त्याच्या स्पर्धेचे व्यवस्थापन कसे करते यावर अवलंबून असते. नवीन प्रवेशाच्या धोका, प्रतिस्थापनाचा धोका, पुरवठादारांची सौदा करण्याची शक्ती, खरेदीदारांची सौदा करण्याची क्षमता आणि स्पर्धात्मक परिदृश्यासारख्या घटकांचे विश्लेषण करून या बाबीचे विश्लेषण करा. स्पर्धेचे विश्लेषण करण्याचे या सिद्धांत पोर्टर पाच दल मॉडेल म्हणून लोकप्रिय आहे.

ग्राहक आणि भौगोलिक एक्सपोजर:

गुंतवणूकदाराला कंपनीच्या ग्राहकांविषयी शोधणे आवश्यक आहे. कंपनीमध्ये काही मोठे ग्राहक किंवा अनेक लहान ग्राहक आहेत का? ते निच मार्केटवर लक्ष केंद्रित करतात का, किंवा त्यांना ग्राहकांच्या सर्व भागांचा समावेश होतो का? कंपनी समजून घेण्यासाठी, वरील प्रश्नांचे उत्तर मिळवणे आवश्यक आहे. त्यानंतर तुम्हाला समजले जाईल की कंपनी ग्राहकांच्या मनात कोठे आहे. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदाराला कंपनीचा भौगोलिक एक्सपोजर देखील शोधणे आवश्यक आहे. कंपनी केवळ विशिष्ट प्रदेशांमध्ये कार्यरत आहे का? जर होय असेल तर का? कंपनी केवळ शहरी किंवा ग्रामीण भागात कव्हर करते का? प्रत्येक प्रदेशानुसार त्यांचे विक्री-ब्रेक-डाउन काय आहे? ते अधिक कुठे विक्री करतात, आणि का? तुम्हाला स्वत:ला हे प्रश्न विचारणे आणि उत्तरे शोधणे तुम्हाला कंपनीला चांगल्या प्रकारे जाणून घेण्यास आणि दिवसाच्या शेवटी बुद्धिमान निवड करण्यास मदत करेल.

कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स:

जर व्यवसायाचे कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स ऑर्डरमध्ये नसेल तर संपूर्ण व्यवसाय लवकरच किंवा नंतर ग्रस्त होईल. त्यामुळे, कंपनीचे कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स तपासणे अत्यंत महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकदारांना कंपनीच्या मिशन आणि दृष्टीकोनानुसार कंपनीचे नियम असलेल्या प्रश्नांचे उत्तर शोधणे आवश्यक आहे का? ते सरकारच्या धोरणांचे कायदेशीरपणे अनुपालन करतात का? कंपनी कंपनीच्या प्रत्येक भागधारकाला सेवा देत आहे का? जर वरील प्रश्नांचे उत्तर "होय" असेल तर सामान्यपणे, कंपनी कॉर्पोरेट शासनात खूपच चांगले आहे.

निष्कर्ष: