कॉल रेशिओ स्प्रेड स्पष्ट केले

कॉल रेशिओ स्प्रेड म्हणजे काय?

कॉल रेशिओ स्प्रेड हा एक प्रीमियम न्युट्रल धोरण आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक्सवर खरेदी पर्याय आणि अंतर्निहित स्टॉकच्या उच्च हप्त्यांवर जास्त संख्या विक्रीचा समावेश होतो.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कधी सुरू करावे

जेव्हा ऑप्शन ट्रेडर विचार करतो तेव्हा कॉल रेशिओ वापरला जातो की अंतर्निहित मालमत्ता केवळ विक्री हडताळणीपर्यंत निकट कालावधीमध्ये मध्यम वाढतील. ही धोरण मूलत: भरलेल्या प्रीमियमच्या अग्रिम किंमती कमी करण्यासाठी वापरली जाते आणि काही प्रकरणांमध्ये अपफ्रंट क्रेडिट देखील प्राप्त होऊ शकते.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कसे बनवायचे?

खरेदी करा 1 ITM/ATM कॉल

2 OTM कॉल विक्री करा

कॉल रेशिओ विस्तार हे - पैसे (आयटीएम) किंवा पैशांमध्ये (एटीएम) कॉल पर्याय खरेदी करून अंमलबजावणी केली जाते आणि त्याच अंतर्गत असलेल्या मालमत्तेच्या दोन आऊट-द-मनी (ओटीएम) कॉल पर्याय एकाच कालावधीसह विक्री करीत आहेत. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

Suppose Nifty is trading at Rs 9300. If Mr. A believes that price will rise to Rs 9400 on expiry, then he enters Call Ratio Spread by buying one lot of 9300 call strike price at Rs 140 and simultaneously selling two lot of 9400 call strike price at Rs 70. The net premium paid/received to initiate this trade is zero. Maximum profit from the above example would be Rs 7500 (100*75). For this strategy to succeed the underlying asset has to expire at 9400. In this case short call option strikes will expire worthless and 9300 strike will have some intrinsic value in it. However, maximum loss would be unlimited if it breaches breakeven point on upside.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान असलेला पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: जर कॉल रेशिओ स्प्रेडमधून निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला तर डेल्टा नकारात्मक असेल, ज्याचा अर्थ अपसाईड मूव्हमेंटमुळे नुकसान होईल आणि डाउनसाईड मूव्हमेंटमुळे नफा होईल.

जर निव्वळ प्रीमियम भरले असेल तर डेल्टा सकारात्मक असेल ज्याचा अर्थ असा कोणताही डाउनसाईड मूव्हमेंट प्रीमियम नुकसान होईल, मात्र मोठ्या प्रमाणात नुकसान होण्याची आवश्यकता आहे.

वेगा: कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये नेगेटिव्ह वेगा आहे. अंतर्भूत अस्थिरता वाढल्यास नकारात्मक परिणाम होईल.

थिटा: वेळेच्या उत्तीर्णतेमुळे, थिटाचा धोरणावर सकारात्मक परिणाम होईल कारण पर्याय प्रीमियम नजीकची कालबाह्यता तारीख ओलांडत असल्याने प्रीमियम कमी होईल.

गामा: दी कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये शॉर्ट गॅमा पोझिशन आहे, याचा अर्थ असा कोणतीही मोठी अपसाईड मूव्हमेंट स्ट्रॅटेजीच्या नफ्यावर परिणाम करेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

जर अंतर्भूत मालमत्ता जास्त ब्रेक झाली तर कॉल रेशिओ स्प्रेड अमर्यादित जोखीम सापेक्ष आहे; त्यामुळे नुकसान मर्यादित करण्यासाठी कठोर स्टॉप लॉसचे अनुसरण करावे.

कॉल रेशिओ स्प्रेडचे विश्लेषण:

जेव्हा गुंतवणूकदार मध्यम बुलिश होतो तेव्हा कॉल रेशिओ वापरणे सर्वोत्तम आहे कारण जेव्हा गुंतवणूकदार जास्तीत जास्त नफा कमाल करेल जेव्हा (विक्री) स्ट्राईकवर स्टॉक किंमत कालबाह्य होईल. जर अपेक्षित विक्री स्ट्राईकपेक्षा किंमत जास्त वाढत नसेल तर गुंतवणूकदाराचे नफा मर्यादित असेल.