बाँड्स वर्सस FDs वर्सस डेब्ट म्युच्युअल फंड: कोणता निश्चित-उत्पन्न पर्याय निवडावा?

जेव्हा सोने आणि रिअल इस्टेट स्वतःची मनपसंत भौतिक मालमत्ता असते, तेव्हा बहुतांश भारतीयांनी बँक फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये त्यांच्या बचतीचा अनेक भाग इन्व्हेस्ट केला आहे.

परंतु गुंतवणूक आणि मालमत्ता वाटप तसेच आर्थिक आणि भांडवली बाजारातील वाढीविषयी जागरूकता वाढल्याने लोकांसाठी नवीन गुंतवणूक मार्ग उघडले आहेत.

स्टॉक आणि इक्विटी म्युच्युअल फंड सारख्या जोखीम मालमत्तेमध्ये सर्व किंवा किमान पैशांची वापर करू इच्छित नसलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, त्यांच्या मुख्य रक्कम सुरक्षित ठेवण्यासाठी आणि त्यांच्या संपत्तीमध्ये सतत वाढ करण्यासाठी विविध निश्चित-उत्पन्न साधने आहेत. फिक्स्ड-इन्कम साधनांमध्ये, रिटर्नचा दर सामान्यपणे आऊटसेटवर निश्चित केला जातो परंतु काही प्रकरणांमध्ये अद्याप बदल आहे.

फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टरसाठी तीन सर्वात सामान्य पर्याय म्हणजे बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड. बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिट्स हे कोणत्याही संस्था किंवा बँकला विशिष्ट इंटरेस्ट रेटसह दिलेले पैसे आहेत आणि मॅच्युरिटीनंतर रिटर्न केले जातात. या प्रकरणात डेब्ट म्युच्युअल फंड हे देखील सारखेच असतात, त्यानंतर एमएफ स्कीमला पैसे दिले जातात जे त्यास वेगवेगळ्या बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. चला त्यांपैकी प्रत्येकाला तपशीलवारपणे पाहूया.

बॉंड 

भारतातील अनेक संस्था सरकार, राज्ये आणि केंद्र, नगरपालिका आणि कॉर्पोरेट्स दोन्हीसह बाँड्स जारी करतात. खासगी प्लेसमेंट आधारावर काही बाँड्स जारी केले जातात, परंतु, थेट इन्व्हेस्टरच्या सेटवर, इतर सार्वजनिक समस्येद्वारे जारी केले जातात, म्हणजे कोणीही त्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतो.

सरकारी बाँड्स असताना, भारतीय रिझर्व्ह बँकेने रिटेल डायरेक्ट प्लॅटफॉर्म सुरू केला आहे जेथे कोणीही जाऊ शकतो आणि गिल्ट खरेदी करू शकतो, कॉर्पोरेट बाँड्स रिटेल इन्व्हेस्टमेंटसाठी केवळ सार्वजनिक इश्यूच्या बाबतीत किंवा सेकंडरी मार्केटद्वारेच केली जाऊ शकते.

बाँड्सच्या सर्व इश्यूअर्स इन्व्हेस्ट केलेल्या पैशांवर सेट कालावधी--तिमाही किंवा अर्धवार्षिक किंवा वार्षिक स्वरुपात इंटरेस्ट देतात. इन्व्हेस्टमेंटवरील हा रिटर्न उत्पन्न किंवा कूपन म्हटले जाते, त्यानुसार बाँड्स कोणत्या टप्प्यावर खरेदी केले आहेत यावर अवलंबून आहे. जर बाँड इश्यू प्रमाणे खरेदी केले असतील तर रिटर्न कूपन म्हणून संदर्भित केले जाते, तर बाँड सवलत किंवा फेस वॅल्यूच्या प्रीमियमवर खरेदी केल्यास बाँड किंवा सेकंडरी मार्केट खरेदीच्या बाबतीत, रिटर्नला उत्पन्न म्हणून रेफर केले जाईल.

सरकारी बाँड्स सर्वात सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात, परंतु सामान्यपणे कॉर्पोरेट बाँड्सपेक्षा कमी रिटर्न प्राप्त करतात. जारीकर्ता जोखीमदार असल्यास, रिटर्नचा दर जास्त असतो.

बाँड्समधील बहुतांश इन्व्हेस्टर मोठ्या बँका, इन्श्युरन्स कंपन्या, पेन्शन आणि प्रॉव्हिडंट फंड, म्युटल फंड आणि इतर फायनान्शियल संस्था आहेत जे मोठ्या प्रमाणात पैशांची इन्व्हेस्ट करू शकतात आणि या साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याच्या जटिलतेचे व्यवस्थापन करू शकतात.

बाँड्सवरील टॅक्सेशन फिक्स्ड डिपॉझिट प्रमाणेच आहे. उत्पन्न गुंतवणूकदाराच्या एकूण उत्पन्नामध्ये जोडले जाते आणि लागू स्लॅबनुसार कर आकारला जातो.

बाँड्सचे फायदे

स्थिरता – इन्व्हेस्टरला सुरुवातीला त्यांचे खात्रीशीर रिटर्न सेट मिळते.
सुरक्षा – कंपन्यांद्वारे जारी केलेले अनेक बाँड्स काही प्रकारच्या मालमत्तेपासून सुरक्षित केले जातात, ज्यामुळे रिटर्नची हमी मिळते.

बाँड्सचे तोटे

महागाई – जर चलनवाढ जास्त असेल तर ते बाँड्समधून रिटर्न काढू शकते कारण इंटरेस्ट रेट्स सामान्यपणे फिक्स केले जातात.
कमी लिक्विडिटी - दुय्यम कॉर्पोरेट बाँड्स मार्केट भारतात गहन नाही, म्हणजे अशा सिक्युरिटीज सहजपणे विक्री करणे सोपे नसते. तथापि, उच्च माध्यमिक बाजार उपक्रम असलेल्या सरकारी बाँड्ससाठी हे खरे नाही.

डेब्ट म्युच्युअल फंड

एकाच कंपनी किंवा प्रकल्पाला कर्ज देण्याचा धोका कमी करण्यासाठी आणि उच्च उत्पन्न कमवण्यासाठी, लोक डेब्ट म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

हे फंड स्कीम अंतर्गत वैयक्तिक इन्व्हेस्टरकडून पैसे संकलित करतात आणि त्यानंतर स्कीमच्या नमूद उद्देशानुसार बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करतात. काही म्युच्युअल फंड स्कीम केवळ सरकारद्वारे जारी केलेल्या बाँड्समध्येच इन्व्हेस्ट करतात, काही कॉर्पोरेट बाँड्समध्ये आणि काही दोन्ही मिश्रणात.

म्युच्युअल फंड स्कीम प्रोफेशनल्सद्वारे चालवल्या जातात, त्यामुळे अधिक रिटर्नची खात्री करताना बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा धोका त्यांना चांगला व्यवस्थापित केला जाईल अशी अपेक्षा आहे. प्रत्येक म्युच्युअल फंड स्कीमची कामगिरी बदलते.

2023-24 साठीचे केंद्रीय बजेटने मुदत ठेवीसह कर्ज म्युच्युअल फंडवर कर आकारला आहे---कमावलेले व्याज गुंतवणूकदाराच्या उत्पन्नात जोडले जाते आणि त्यानुसार कर आकारला जातो.

यापूर्वी, युनिट्स किती काळ धारण केले गेले यावर आधारित रिटर्नवर टॅक्स आकारला गेला. जर म्युच्युअल फंड युनिट्सचा होल्डिंग कालावधी 36 महिन्यांपेक्षा कमी असेल तर शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन्स टॅक्स लागू केला गेला. परंतु जर इन्व्हेस्टरने 36 महिन्यांपेक्षा जास्त काळासाठी म्युच्युअल फंड युनिट्स धारण केले, तर त्यांना 20 टक्के दीर्घकालीन कॅपिटल गेन टॅक्स भरावा लागला. इन्व्हेस्टरना इंडेक्सेशन लाभाची परवानगी दिली गेली. इंडेक्सेशन लाभ म्हणजे गुंतवणूकदारांनी केलेले लाभ महागाईसाठी समायोजित केले गेले. हा कर आणखी कमी केला आहे.

डेब्ट एमएफएसचे फायदे

रिस्क स्प्रेड -  एमएफ योजना अनेक बाँड्समध्ये गुंतवणूक करत असल्याने, जोखीम मालमत्तांच्या स्पेक्ट्रममध्ये पसरली जाते
व्यावसायिक मदत – हे फंड वैयक्तिक इन्व्हेस्टरपेक्षा रिस्कचे मूल्यांकन करण्यात अनुभव असलेल्या लोकांद्वारे व्यवस्थापित केले जातात
रोकडसुलभता – बहुतांश डेब्ट MF इन्व्हेस्टरला लॉक-इन कालावधीनंतर वर्तमान नेट ॲसेट वॅल्यूवर कॅश आऊट करण्याची परवानगी देईल.

कर्ज एमएफएसचे नुकसान

फी – डेब्ट MF मॅनेजर फंड मॅनेज करण्यासाठी शुल्क आकारतील.
नियंत्रण – तुमचे पैसे कुठे इन्व्हेस्ट केले आहेत हे केवळ मॅनेजर ठरवू शकतात.

मुदत ठेव

फिक्स्ड डिपॉझिट हा भारतातील इन्व्हेस्टमेंटच्या सर्वात लोकप्रिय पद्धतींपैकी एक आहे. दोन्ही घरगुती आणि कंपन्या मुदत ठेवींमध्ये गुंतवणूक करतात. घरांच्या बाबतीत, फिक्स्ड डिपॉझिट हे बहुतेकदा दीर्घकालीन सेव्हिंग्स पार्क करण्याचे माध्यम आहे, बिझनेससाठी त्यांच्या अतिरिक्त कॅश फ्लोमधून काही रिटर्न कमविण्याचा स्त्रोत आहे.

बँका, ठेव-घेणारी गैर-बँक वित्तीय कंपन्या आणि कंपन्या इतरांना कर्ज देण्यासाठी किंवा त्यांच्या व्यवसायात गुंतवणूक करण्यासाठी मुदत ठेवीद्वारे मिळालेले पैसे वापरतात. त्याचप्रमाणे, सरकार त्याच्या खर्चासाठी पोस्ट ऑफिसच्या फिक्स्ड डिपॉझिटचा वापर करते.

विविध संस्थांसह फिक्स्ड डिपॉझिट त्यांच्याद्वारे कसे वापरले जातात हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे किती सुरक्षित आहेत हे सूचित होईल. सामान्य सिद्धांत: इन्व्हेस्टमेंट सुरक्षित ठेवा, रिटर्न किंवा इंटरेस्ट कमाई कमी असेल. 

खासगी कंपन्या बँकांपेक्षा त्यांच्या व्यवसायातील धोक्यांचा समावेश असल्यामुळे बँकांच्या ठेवींवर जास्त व्याज देतात. 

फिक्स्ड डिपॉझिटचे फायदे

खात्रीशीर रिटर्न: गुंतवणूक चक्र सुरू होताना फिक्स्ड डिपॉझिटवरील इंटरेस्ट रेट मान्य असल्याने, गुंतवणूकदारांना सुरक्षित उत्पन्नाची खात्री दिली जाते.

टॅक्स sops: ज्येष्ठ नागरिक फिक्स्ड डिपॉझिट मधून कमविलेल्या व्याजावर ₹50,000 पर्यंत टॅक्स कपात क्लेम करू शकतात. तसेच, व्यक्ती प्राप्तिकर कायद्याच्या कलम 80 C अंतर्गत कपातीनुसार पाच वर्षांपेक्षा जास्त मुदत ठेवीचा दावा करू शकतो.

सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट: जरी कोणतीही इन्व्हेस्टमेंट 100% सुरक्षित नसेल, तरीही फिक्स्ड डिपॉझिट, विशेषत: बँक आणि प्रतिष्ठित एनबीएफसीसह, एक म्हणून गणले जाण्याच्या जवळपास येते.

सुरक्षा: लोन घेण्यासाठी फिक्स्ड डिपॉझिट सिक्युरिटी म्हणून वापरले जाऊ शकते.

लिक्विडिटी: आपत्कालीन परिस्थितीत पाच वर्षाच्या टॅक्स सेव्हिंग व्यतिरिक्त व्यक्ती मुदत ठेव वेळेपूर्वीच काढू शकते. तथापि, जर बँक रिटर्नचा रेट समायोजित करू शकते.

फिक्स्ड डिपॉझिटचे तोटे

लॉक केलेले इंटरेस्ट रेट्स: मुदतीच्या सुरुवातीला फिक्स्ड डिपॉझिटवरील इंटरेस्ट रेट्स सेट केले जातात. जर बँकिंग प्रणालीमधील इंटरेस्ट रेट वाढत असेल तर इन्व्हेस्टर उच्च रिटर्न मिळवण्याचे चुकवेल. याव्यतिरिक्त, इंटरेस्ट रेट पडल्यास हे फायदेशीर असेल.

लवकर पैसे काढण्यावर दंड: मॅच्युरिटीपूर्वी फिक्स्ड डिपॉझिट काढल्यावर काही दंड स्तरावर ठेवले जाऊ शकतात.

कमी मॅच्युरिटी: बँक सामान्यपणे 5 वर्षांपेक्षा जास्त काळासाठी फिक्स्ड डिपॉझिट ऑफर करीत नाही. त्यामुळे तुम्ही दीर्घ कालावधीसाठी जास्त इंटरेस्ट रेट लॉक करू इच्छित असल्यास, बाँड्स हा चांगला ऑप्शन असू शकतो.

बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट्स आणि डेब्ट म्युच्युअल फंडमधील फरक

सुरक्षा – सर्व तीन-बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट्स आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड- इतर इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा अधिक सुरक्षित मानले जातात. तथापि, जर एखाद्याने जवळपास पाहणे असेल, तर सरकारी बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिट्स हा सर्वात सुरक्षित पर्याय मानला जाऊ शकतो.

रिटर्न – सामान्यपणे कॉर्पोरेट बाँड्स सर्वाधिक रिटर्न देतील, त्यानंतर डेब्ट MFs द्वारे अनुसरण केले जातील. गिल्ट आणि फिक्स्ड डिपॉझिट मुख्यतः सर्वात कमी रिटर्न देतील. परंतु हे तत्त्वे तरल आहेत आणि बँकिंग सिस्टीममधील इंटरेस्ट रेटनुसार बदलत राहतात.

सेकंडरी मार्केट – फिक्स्ड डिपॉझिट विकली जाऊ शकत नसताना, बाँड्सचे सेकंडरी मार्केट आहे आणि डेब्ट एमएफएस रिडीम केले जाऊ शकतात.

नियंत्रण – बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये, इन्व्हेस्टरकडे पैशांच्या प्रवाहावर थेट नियंत्रण असते, परंतु जर डेब्ट एमएफएसचे नियंत्रण स्कीमच्या मर्यादेच्या आत असेल, तर ते फंड मॅनेजरसह आहे.

निष्कर्ष 

बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट्स आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड हे सर्व निश्चित उत्पन्न साधने आहेत, ज्यांच्या जारीकर्त्यांनुसार विविध प्रकारच्या जोखीम आणि रिटर्न आहेत. ते सामान्यपणे इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा सुरक्षित आहेत, परंतु काहीही हमी नाही.

आता प्राप्तिकर हे सर्व सिक्युरिटीजवर मोठ्या प्रमाणात स्तरीय करण्यात आले आहे, हा रिस्क-आणि रिवॉर्ड रेशिओ आहे जो तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या निर्णयांचा निर्णय घेणे आवश्यक आहे.