बाँड इन्व्हेस्टिंग बेसिक्स: बाँड्स, मुख्य प्रकार आणि जाणून घेण्यासाठी मुख्य अटी काय आहेत

मार्च 2020 मध्ये, कोरोनाव्हायरस महामारीने पहिल्यांदा जगभरात पसरविण्यास सुरुवात केली, त्यामुळे स्टॉक मार्केटमध्ये जवळपास 30% पेक्षा जास्त रात्री क्रॅश झाली. ज्या व्यक्तीने स्टॉक आणि इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये त्यांचे सर्व पैसे ठेवले असतील त्यांनी त्या महिन्यात अनेक स्लीपनेस रात्र घालवली असेल. परंतु ज्यांनी ॲसेट वितरण स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण केले ज्यामध्ये केवळ स्टॉकच नाही तर बाँड्ससारखे निश्चित-उत्पन्न साधने देखील चांगले असतील.

खरंच, बाँड्स ही मुख्य निश्चित उत्पन्न मालमत्तेपैकी एक आहेत जी कोणीही त्यांची संपत्ती संरक्षित आणि सतत वाढविण्यासाठी वापरू शकतो. परंतु बाँड्स खरोखरच काय आहेत आणि बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी आम्हाला काय माहिती असणे आवश्यक आहे? येथे प्रायमर आहे.

बाँड्स हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत ज्याद्वारे एका पक्ष पूर्वनिर्धारित कालावधीनंतर पैसे परत करण्याचे वचन देऊन दुसऱ्या पक्षाकडून उधार घेतात, आणि नियमितपणे त्यावर इंटरेस्ट भरतात. कर्जदाराने कर्जदाराला कर्जदाराला देय असलेले कर्ज आहे. बाँड आणि फिक्स्ड डिपॉझिटमधील फरक म्हणजे नंतर ट्रेड करण्यायोग्य असताना मागील व्यवसाय करता येणार नाही.

परंतु ते खरेदी केल्यानंतर कोणीही बाँडची विक्री का करेल? एक, त्यांना त्वरित फंडची आवश्यकता असू शकते. दुसरे, कर्जदाराचा पैसे परत करण्याचा कालावधीमध्ये बदल झाला असावा. आणि शेवटी, इंटरेस्ट रेट परिस्थितीविषयी अपेक्षांमध्ये बदल होऊ शकतो.

बाँड टर्मिनोलॉजीज

फेस वॅल्यू: प्रत्येक बाँडचे मूल्य म्हणजे मॅच्युरिटीनंतर इन्व्हेस्टरला रिटर्न केलेली रक्कम.

मॅच्युरिटी: बाँड्स जारी करण्यात आलेला वेळ. चला सांगूया की एक्सवायझेड लि. जानेवारी 1, 2020 रोजी बाँड जारी करते जे डिसेंबर 31, 2030 मध्ये मॅच्युअर होते. त्यामुळे, बाँडची मॅच्युरिटी 10 वर्षे आहे.

कूपन: बाँड जारीकर्ता नियमितपणे इन्व्हेस्टरला देय असेल या आऊटसेटवर सेट केलेल्या इंटरेस्ट रेट.

उत्पन्न: बाँड उत्पन्न हा इन्व्हेस्टरला बाँडवर मिळणारा रिटर्न आहे. उत्पन्न बाँडच्या मार्केट प्राईस आणि इंटरेस्ट रेटवर अवलंबून असेल. उदाहरणार्थ, आपण एक परिस्थिती घेऊया जिथे बाँडवरील कूपन 6% आहे, फेस वॅल्यू ₹100 आहे. जेव्हा अर्थव्यवस्थेतील इंटरेस्ट रेट्स कमी होतील तेव्हा बाँड्सची मार्केट किंमत वाढेल आणि त्याउलट.

त्यामुळे, या प्रकरणात, दुय्यम बाजारात बाँड ₹ 102 मध्ये खरेदी केला गेल्यास, उत्पन्न किंवा खरेदीदारांना मिळेल असे परतावा 6% पेक्षा कमी असेल कारण ते ₹ 2. च्या प्रीमियमवर खरेदी केले गेले आहे. उत्पन्न आणि किंमत विपरीतपणे प्रमाणात आहे. दुसऱ्या शब्दांत, जेव्हा किंमत वाढते, तेव्हा उत्पन्न कमी होईल आणि त्याउलट.

बोली लावा: बोली ही किंमत आहे जी कोणीतरी बाँडसाठी देय करण्यास तयार आहे आणि बाँड धारक मागणी करीत असलेली किंमत म्हणजे विचारणा करा.

पुन्हा जारी करा: जेव्हा कूपन आणि मॅच्युरिटी यापूर्वीच निश्चित केलेले बाँड पुन्हा जारी केले जात आहे.

कॉल आणि पुट पर्याय: कधीकधी बाँडच्या अटी जारीकर्त्याला मॅच्युरिटीपूर्वी त्याला रिडीम करण्याची अनुमती देऊ शकतात. याला कॉल ऑप्शन म्हणतात. याव्यतिरिक्त, जर खरेदीदाराला जारीकर्त्याला मॅच्युरिटी पूर्वी त्याला रिडीम करण्यास अनुमती असेल तर त्याला पुट ऑप्शन म्हणतात.

रेटिंग: डिफॉल्टच्या संभाव्यतेवर मूल्यांकन देणाऱ्या क्रेडिट रेटिंग एजन्सीद्वारे बहुतांश बाँड्सना रेटिंग दिले जाणे आवश्यक आहे. रेटिंग कमी असल्यास, डिफॉल्टची शक्यता जास्त असते. बाँड जारी केल्यानंतर इंटरेस्ट रेट निर्धारित करणाऱ्या परिवर्तनांपैकी रेटिंग देखील एक आहे. "AAA" हे सर्वाधिक रेटिंग आहे, म्हणजे बाँड खूपच सुरक्षित आहे आणि "D" हे सर्वात कमी रेटिंग आहे, म्हणजे डिफॉल्ट.

बाँड्सचे प्रकार

विविध मापदंडांनुसार बाँड्स श्रेणीबद्ध केले जाऊ शकतात.

जारीकर्त्यावर आधारित बाँड प्रकार:

सरकारी बाँड्स: केंद्र आणि राज्य सरकारांद्वारे जारी केलेले बाँड्स. केंद्र सरकारद्वारे जारी केलेले बाँड्स गिल्ट्स किंवा सॉव्हरेन बाँड्स म्हणून संदर्भित केले जातात आणि राज्यांद्वारे जारी केलेले बाँड्स राज्य विकास लोन्स म्हणून ओळखले जातात.
कॉर्पोरेट बाँड्स: कंपन्यांद्वारे जारी केलेले बाँड्स कॉर्पोरेट बाँड्स म्हणून वर्गीकृत केले जातात. सरकार सार्वभौम आणि सुरक्षित असल्याने ते सामान्यपणे सरकारी बाँड्सपेक्षा जास्त रिटर्न प्राप्त करतात.

नगरपालिका बाँड्स: सार्वजनिक पायाभूत सुविधा प्रकल्पांसाठी स्थानिक संस्था किंवा महानगरपालिकेद्वारे जारी केलेले बाँड्स. अशा बाँडवरील रिटर्न सामान्यपणे प्रकल्पातून कर किंवा उत्पन्नासापेक्ष सुरक्षित असतात.

संरचनेवर आधारित:

झिरो-कूपन बाँड्स: झिरो-कूपन बाँड्समध्ये कोणतेही व्याज देयक नाही. हे बाँड्स सवलतीमध्ये जारी केले जातात आणि डिस्काउंट आणि फेस वॅल्यू दरम्यान फरक हा इन्व्हेस्टरसाठी रिटर्न आहे. उदाहरणार्थ, गुंतवणूकदार ₹ 100 चेहऱ्या मूल्यासह बाँडसाठी ₹ 90 देय करतील. मॅच्युरिटीसह, इन्व्हेस्टरला ₹ 10 रिटर्न असलेले ₹ 100 परत मिळेल.

फिक्स्ड रेट बाँड: अशा बाँड्समध्ये कूपन किंवा इंटरेस्ट रेट आऊटसेटवर निश्चित केला जातो.

फ्लोटिंग रेट बाँड्स: फ्लोटिंग रेट बाँडवरील कूपन काही बेंचमार्कसह लिंक केलेले आहे. उदाहरणार्थ, जर फ्लोटिंग रेट बाँड मायबरला बेंचमार्क केला असेल, तर बाँडवरील इंटरेस्ट रेट मायबर वर आधारित नियमित अंतरावर रिसेट केला जाईल.

इन्फ्लेशन-लिंक्ड बाँड्स: या बाँड्समध्ये इन्फ्लेशन रेटसह कूपन लिंक केले आहे. जेव्हा महागाई वाढते आणि जेव्हा पडते तेव्हा हे बाँड्स किंमतीमध्ये वाढ होण्यापासून संरक्षण म्हणून कार्य करतात आणि इंटरेस्ट रेट वाढेल.

अन्य प्रकारचे बाँड्स

टॅक्स-सेव्हिंग बाँड्स: ते अधिकांशतः पायाभूत सुविधा प्रकल्पांसाठी आणि सरकारी उपक्रमांद्वारे जारी केलेले असतात. अशा बाँड्समधील रिटर्न टॅक्स सॉप्स ऑफर करते. 

सॉव्हरेन गोल्ड बाँड्स: या बाँड्सना प्रत्यक्ष गोल्डमध्ये इन्व्हेस्टमेंट निराकरण करण्यासाठी सादर केले गेले आहे. बाँड नाममात्र इंटरेस्ट ऑफर करते आणि मॅच्युरिटी मूल्य प्रचलित सोन्याच्या किंमतीशी लिंक केलेले आहे.

सुरक्षित आणि असुरक्षित बाँड्स: कंपनीच्या काही ॲसेट सापेक्ष सुरक्षित बाँड्स. याव्यतिरिक्त, इतरांना असुरक्षित बाँड्स म्हणून ओळखले जाते.

सूचीबद्ध आणि असूचीबद्ध बाँड्स: एक्स्चेंजवर ट्रेडिंगसाठी सूचीबद्ध बाँड्स म्हणून ओळखले जातात. याव्यतिरिक्त, इतरांना असूचीबद्ध बाँड्स म्हणतात.

निरंतर बाँड्स: या बाँड्समध्ये कोणतीही मॅच्युरिटी तारीख नाही आणि त्यामुळे कूपन निरंतरतेसाठी देय आहे. जरी हे बाँड्स कायमस्वरूपी तांत्रिकदृष्ट्या जाऊ शकतात, तरीही त्यांच्याकडे सामान्यपणे "कॉल ऑप्शन" असतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना कॉलच्या तारखेला बाँड्स रिडीम करण्याची परवानगी मिळते.

परिवर्तनीय बाँड्स: हे बाँड्स पूर्वनिर्धारित वेळ आणि किंमतीमध्ये इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात.

ग्रीन बाँड्स: केवळ हवामान बदलाशी लढण्यास मदत करणाऱ्या प्रकल्पांसाठीच प्राप्तीचा वापर करणारे बाँड्स.

मसाला बाँड्स: परदेशात जारी केलेले बाँड्स परंतु भारतीय चलनात नामांकित.

फॉरेन करन्सी कन्व्हर्टिबल बाँड्स: जारीकर्त्याच्या होम करन्सीव्यतिरिक्त इतर करन्सीमध्ये जारी केलेले बाँड्स आणि नंतरच्या तारखेला शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यायोग्य.

बाँड इन्व्हेस्टमेंटचे फायदे आणि तोटे

इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंट बाँडप्रमाणेच, त्यांचे फायदे आणि तोटे आहेत. चला त्यापैकी काही पाहूया

फायदे:

• गुंतवणूकदाराला वेळेवर निश्चित परतावा मिळेल
• बाँड्समधील रिटर्न सामान्यपणे PSU बँकांमध्ये फिक्स्ड डिपॉझिटपेक्षा जास्त असते
• सेकंडरी मार्केटमध्ये अनेक बाँड्स विकले जाऊ शकतात
• बाँड्स स्टॉकपेक्षा कमी अस्थिर आहेत
• बाँड्स इतर जोखीमदार इन्व्हेस्टमेंटसापेक्ष हेज म्हणून कार्य करतात
• जेव्हा अर्थव्यवस्थेतील इंटरेस्ट रेट्स पडतात तेव्हा बाँड्सची किंमत वाढते

असुविधा:

• जर महागाई जास्त असेल तर ते बाँड्सच्या रिटर्नमध्ये खाऊ शकते
• दुय्यम कॉर्पोरेट बाँड्स मार्केट भारतात गहन नाही, म्हणजे अशा सिक्युरिटीज सहजपणे विक्री करणे सोपे नसते. तथापि, उच्च माध्यमिक बाजार उपक्रम असलेल्या सरकारी बाँड्ससाठी हे खरे नाही.
• बाँड्स 100% सुरक्षित नाहीत. कंपनी आणि काही संप्रभुत्व देखील डिफॉल्टमध्ये जाऊ शकतात.

निष्कर्ष

गुंतवणूकदार जोखीम क्षमता आणि इच्छित परताव्यानुसार पैसे वाटप करतो. बँक डिपॉझिट वगळता इन्व्हेस्टमेंटच्या अन्य पद्धतींपेक्षा बाँड्स कमी जोखीमदार आहेत. ते बँक डिपॉझिटपेक्षा अधिक रिटर्न आणि मॅच्युरिटीपर्यंत स्थिर उत्पन्न देखील देऊ करतात. बाँड्स गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यास मदत करतात.

परंतु म्हणजेच, सर्व अंडे एकाच बास्केटमध्ये ठेवू नका. बाँड्समध्येही, इन्व्हेस्टरने विविध रेटिंग आणि प्रकारांच्या बाँड्ससह रिस्क विस्तारित करावी.