बंधन बँक: दृश्यमान रिकव्हरी ट्रेंड्स

बंधन बँक ही एक व्यावसायिक बँक आहे जी भारतातील अंडरबँक आणि अंडरपेनेट्रेटेड बाजारपेठेची सेवा करण्यावर लक्ष केंद्रित करते. कंपनीकडे संपूर्ण भारतात उपस्थित आहे आणि सूक्ष्म बँकिंग आणि सामान्य बँकिंगसाठी तयार केलेल्या बँकिंग उत्पादने आणि सेवा आणि मालमत्ता व दायित्व उत्पादने आणि सेवा यांची विस्तृत श्रेणी ऑफर केली जाते.

बंधन बँकेचे कर्ज आणि प्रगती मार्चच्या शेवटी ₹1 लाख कोटी पेक्षा जास्त झाल्या आहेत ज्यात स्थिर आर्थिक पुनर्प्राप्तीसह क्रेडिट मागणीमध्ये मजबूत रिबाउंड आहे. लोन वर्षानुवर्ष 16% ते ₹1.01 पर्यंत वाढले लाख कोटी.

ॲसेट क्वालिटी ट्रेंड स्थिर असल्याचे दिसत आहे:

- पर 1-30 ने Q3FY22 मध्ये घसरणारा ट्रेंड पाहिला आहे, ज्यात मजबूत रिकव्हरी ट्रेंड शाश्वत सुधारणा अपेक्षित आहे. तसेच, कमी बकेट रोल फॉरवर्ड रेट्स देखील नाकारत आहेत.  
- लेखन-ऑफ वाढविण्यात आले आहेत. लिहिण्यावर पुढील नकारात्मक आश्चर्य, कोणतीही नवीन कोविड लहरी सॅन्स करणे अपेक्षित नाही.  
- एकूणच, पश्चिम बंगाल आणि तमिळनाडूमधील तणाव खूपच जास्त असल्याचे दिसून येत आहे. बँकेने आधीच नॉन-परफॉर्मिंग लोन (NPLs) म्हणून स्ट्रेस लोन वर्गीकृत केले आहेत, ज्यापैकी ते यापूर्वीच 50% पेक्षा अधिक प्रदान केले आहे आणि अपेक्षित रिकव्हरी ट्रेंडपेक्षा चांगले पाहत आहे.

नवीन कर्जदारांवरही लक्ष केंद्रित करून वाढ येत असल्याचे दिसून येत आहे:  

- बँकेसाठी कर्जदाराचा कमी होणाऱ्या ट्रेंडचे सेटलडाउन असल्याचे दिसून येत आहे - वाढीव प्लेयर्सना नवीन कर्जदारांना देखील बोर्डवर येत असल्याचे दिसत आहेत.  
- कस्टमर चौकशी ट्रेंडमध्ये नवीन-क्रेडिट ग्राहकांच्या वाढीच्या शेअरमध्ये सुधारणा होत आहे.  
- कर्जदारांना मदत करण्यासाठी टॉप-अप लोनचे लक्ष दिले जात असताना, अंतर्गत कर्जदाराच्या रोख प्रवाहात सुधारणा करणे काही आरामदायी ठरते. परंतु, या क्षेत्रासाठी हे प्रमुख देखरेखयोग्य असेल.

नियमावली कमी आणि इडिओसिंक्रॅटिक स्टेट रिस्क सेटल केली आहे:  

- नियामक जोखीम सेटल होत आहे आणि पूर्वीच्या अपेक्षेपेक्षा खूप कमी असल्याचे दिसून येत आहे. हे विस्तृत ऑपरेटिंग लँडस्केपसह सर्व प्लेयर्ससाठी एक लेव्हल प्लेईंग क्षेत्र प्रदान करते.  
- Idiosyncratic state risk Setling - बंधनवरील आमच्या नकारात्मक दृष्टीकोनाचे दोन प्रमुख कारणे हे यावर आधारित होते: i) आसामवरील अनिश्चितता ते अग्रगण्य खेळाडू असतात - ज्याचे परिणाम पश्चिम बंगालमधील आणि मोठ्या प्रमाणात बांधील आहेत; आणि ii) पश्चिम बंगालमधील निवड.  

विविधता आणि बफर तयार करणे योग्य आहे, परंतु अंमलबजावणी ही महत्त्वाची आहे: 

- अस्थिरता सुरळीत करण्याच्या हेतूने, व्यवस्थापन उत्पादन आणि भौगोलिक विविधता वर लक्ष केंद्रित करीत आहे. 
- रोड मॅप विश्वसनीय दिसत असताना, ऑपरेशनल आव्हाने (टीम सेट-अप, इन्व्हेस्टमेंट हेवी बिझनेस आणि विविध अंडररायटिंग आव्हाने) अधिक आहेत आणि त्यामुळे अंमलबजावणी/संक्रमण महत्त्वाचे असेल.
- पाच वर्षाच्या दृष्टीकोनातून, बंधन बँकेचे ध्येय आपल्या उत्पादनाचे मिश्रण विविधतापूर्ण करण्याचे आहे- सूक्ष्म-वित्तीय संस्थांना 30%, हाऊसिंग 30%, एमएसएमई 40% आणि इतर रिटेल 10%. हे स्थिरता दृष्टीकोनातून पाणी ठेवते. तसेच, मागील 2-3 वर्षांमध्ये पाहिलेली अस्थिरता दिसल्याने, बँक आता तरतुदीचे बफर तयार करण्याचा हेतू ठेवते, जे इक्विटीवरील उच्च परतावा दबावू शकते. 

प्रमुख जोखीम:

- आसाम आणि पश्चिम बंगालमधील मालमत्तेची गुणवत्ता चांगली कामगिरी करते: सूक्ष्म वित्तीय संस्था कर्जे असंघटित क्षेत्राला पूर्ण करतात आणि ग्राहकांची ही श्रेणी राजकीय, सांस्कृतिक बदलांसाठी अतिशय असुरक्षित आहे. सरकारी धोरणातील बदल किंवा एमएफआय विभागांमध्ये व्यत्यय/आघात यामुळे क्रेडिट शिस्त पूर्णपणे बदलू शकते आणि नॉन-परफॉर्मिंग कर्जे वाढतात. पश्चिम बंगालमध्ये बाजारातील पहिले खेळाडू होऊन आणि त्यांच्या परिणामानुसार त्या भौगोलिक क्षेत्राची गहन समजून घेऊन बंधनने यशस्वी चालवले आहे. या संदर्भात, जर मालमत्तेची गुणवत्ता आसाम आणि पश्चिम बंगालमध्ये असल्यास, पत खर्च कमी असू शकतो. 

- ॲक्सिलरेटेड डायव्हर्सिफिकेशन स्ट्रॅटेजीचे चांगले अंमलबजावणी: ॲक्सिलरेटेड डायव्हर्सिफिकेशनसाठी मॅनेजमेंटचे रोड मॅप, विश्वसनीय वाटते, कदाचित अधिक कार्यात्मक आव्हानांचा सामना करू शकतो (टीम सेट-अप, इन्व्हेस्टमेंट-हेवी बिझनेस आणि विविध अंडररायटिंग आव्हाने) आणि अशा प्रकारे अंमलबजावणी/संक्रमण पाहण्यासाठी महत्त्वाचे असेल. यावर अपेक्षित अंमलबजावणीपेक्षा चांगले कमाई आणि पुनर्-रेटिंगला चालना देईल.

बंधन बँक स्टॉकमध्ये महत्त्वपूर्ण अंडरपरफॉर्मन्स दिसला आहे - ज्यामध्ये 20% नऊ महिन्यांपेक्षा अधिक बँक निफ्टीमध्ये अंडरपरफॉर्मन्स आहे. सामान्यकरणाच्या ट्रेंडच्या प्रारंभिक लक्षणांमुळे, कमाई काही स्थिरता चालवत आहेत. त्याने सांगितले की, प्रचलित विविधता अंमलबजावणीमुळे, क्षेत्राभोवती काही लाल फ्लॅग (अंतर्गत कर्जदाराच्या आधारावर महागाईचा परिणाम) आणि व्यवसाय मॉडेलमधील अंतर्निहित अस्थिरता, बंधन बँक त्याच्या आधीच्या स्तरावर परत ट्रेसिंग करण्याची शक्यता अत्यंत अशक्य आहे.