कर्ज निधी अद्याप चांगले चांगले आहे का?

जर तुम्ही सप्टेंबर 2019 महिन्यासाठी डेट फंडवरील डाटा बघायचा असेल तर कर्ज आणि लिक्विड फंडमधील रिडेम्पशन रु. 150,000 कोटी होते. निश्चितच, हे अंशत: अर्ध्यावर्षाच्या लिक्विडिटीच्या गरजांमुळे आहे, परंतु कर्ज निधीवर दबाव काही वेळा दृश्यमान आहे. क्रेडिट रिस्क फंड आणि एफएमपी सारख्या विशिष्ट श्रेणी 2018 पासून दबाव खालीलप्रमाणे आहेत. या वेळी गुंतवणूकदार कर्ज निधीपुरवठा कशी संपर्क साधावी? कर्ज निधीमधून बाहेर राहण्याची आणि बँक एफडीमध्ये पार्किंगची धोरण काम करेल का? किंवा या वेळी कर्ज निधीमध्ये संधीसाठी गुंतवणूकदार स्काऊट करावे का? कोणत्या प्रकारचे म्युच्युअल फंड टाळण्यासाठी आणि अधिक महत्त्वाचे म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी किती प्रकारचे म्युच्युअल फंड आहेत?

होय, आज कर्ज निधीमध्ये समस्या आहे

कर्ज निधीसह सर्व काहीही समस्या नाही याचा विश्वास घ्यावा लागणार नाही. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही प्रमुख रेटिंग एजन्सी समाविष्ट केली तर 2019 मध्ये कर्जाची संख्या आधीच 300 पर्यंत गेली आहे. जे काहीतरी बोलते. याव्यतिरिक्त, कर्ज जारीकर्त्यांकडे कमकुवत बॅलन्स शीट आहेत कारण खालील चार्ट आहे.

चार्ट सोर्स: मैकिन्से

वरील चार्ट खूपच सूचक आहे. भारतात सर्वाधिक उदयोन्मुख आणि विकसनशील देशांमध्ये तणावपूर्ण दीर्घकालीन कर्जाचा (बेंचमार्क म्हणून 1.5 पेक्षा कमी व्याज कव्हरेज घेणे) सर्वाधिक भाग आहे. वर्तमान वर्षात जागतिक स्पर्धात्मकता निर्देशांकामध्ये भारताच्या रँकिंगच्या कारणांपैकी हे देखील एक आहे. बॅलन्स शीटमधील हा तणाव सब-पार कर्जामध्ये अनुवाद केला आहे, जो बहुतांश समस्यांचा स्त्रोत होता. परंतु कॅटेगरी म्हणून डेब्ट फंडची भूमिका अद्याप आहे. कारण येथे आहे!

कर्ज निधी अद्याप मूल्य का समाविष्ट करतात?

बाजारातील विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडमध्ये, तुमच्या पोर्टफोलिओला स्थिरता आणि नियमितता प्रदान करण्यात कर्ज निधीची भूमिका आहे. जर तुम्ही डेब्ट कॅटेगरीमध्ये सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड चे सर्वोत्तम रँकिंग पाहत असाल, तर बहुतांश उप-श्रेणी सकारात्मक रिटर्न देणे सुरू ठेवते. नकारात्मक परतावा केवळ दोन श्रेणीच्या कर्ज निधीमध्ये 1 वर्षापेक्षा जास्त कालावधीसाठी पाहिले जातात. क्रेडिट रिस्क फंड आणि डायनामिक वाटप फंड. आणि या दोन्ही प्रकरणांमध्ये, एनबीएफसी कर्जापासून तणाव प्राप्त झाला आहे, जे आयएल आणि एफएस डिफॉल्टच्या नंतर ट्रिगर केला गेला होता. चांगली बातम्या म्हणजे कर्ज निधी या विभागात त्यांचे एक्सपोजर कमी करत आहेत.

चार्ट सोर्स: ब्लूमबर्ग

कर्ज निधी त्यांच्या एक्सपोजरला एनबीएफसी कर्जावर ट्रिम करत असलेले चार्ट पॉईंट्स. क्रेडिट रिस्क फंड बास्केटमध्येही, गुणवत्तेच्या पोर्टफोलिओसह फंड अद्यापही पूर्ण केले आहेत. ही केवळ विशिष्ट निधीच आहे, जे स्वत:ला उच्च उत्पन्न एनबीएफसी कर्जावर खूपच पतली पडते, जे समस्यांचा सामना करीत आहे. मागील दोन वर्षांमध्ये एक जोखीम म्हणजे सर्व कर्ज निधी क्रेडिट रिस्क ब्रशद्वारे पेंट केले जात आहे; जे सत्यापासून दूर आहे. सर्वांनंतर, कर्ज निधीमध्ये एकूण म्युच्युअल फंड AUM पैसे ₹13.50 ट्रिलियन आहे आणि अद्यापही एकूण म्युच्युअल फंड AUM च्या 50% पेक्षा जास्त अकाउंट आहे.

कर्ज निधी धोरणासाठी 5-बिंदू दृष्टीकोन

कर्ज निधीमध्ये खेळण्याची भूमिका आहे आणि त्यामुळे त्यांना पूर्णपणे त्यांना त्यांना त्याचे त्यावर परित्याग होत नाही. तासाची गरज अधिक कॅलिब्रेटेड डेब्ट फंड धोरण आहे.

1. तुमच्या ध्येयांद्वारे कर्ज निधी गुंतवणूक चालवणे आवश्यक आहे. मध्यम मुदत ध्येये पूर्ण करण्यावर आधारित कर्ज वाटप करा. टचस्टोन म्हणून, क्रेडिट रिस्क फंड तुमच्या डेब्ट पोर्टफोलिओच्या 10% पेक्षा जास्त नसावे; आणि लीडरला चिकटवा.

2. जी-सेकंद फंड आणि उत्पन्न निधी क्रेडिट रिस्क फंडपेक्षा खूपच अधिक तरल आहेत. जर तुमच्याकडे माईलस्टोन उपलब्ध असतील तर तुम्ही कमी जोखीमदार नाटकांमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे आणि क्रेडिट रिस्क फंड किंवा डायनामिक वाटप फंड एकूणच टाळावे.

3. जर तुम्ही चांगल्या जुन्या एफडी वर परत जाण्याबाबत विचार करत असाल तर लक्षात ठेवा की कर्ज निधी बँक एफडीच्या तुलनेत खूपच कर-कार्यक्षम आणि लवचिक आहे. जर तुम्ही सूचना लाभ जोडाल तर कर्ज निधीवर दीर्घकालीन लाभ अतिशय कर-अनुकूल असू शकतात.

4. फिक्स्ड डिपॉझिटच्या विपरीत कर्जाचे सौंदर्य म्हणजे तुम्हाला कमी दरांपासून लाभ मिळेल (आता परिस्थितीनुसार). बेंचमार्क म्हणून, दरांमध्ये 1-2% पडल्याने 4-5% पर्यंत दीर्घकालीन कर्ज निधीवर परतावा वाढवू शकतात. ज्यामुळे त्यांना खरोखरच मूल्य मिळते.

5. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या कर्ज निधीची परिकल्पना बदलणे आवश्यक आहे आणि पीएसयू बँकमधील एफडीसह समान नाही. कर्ज निधीमध्ये कोणतेही हमीपूर्ण परतावा नाही आणि पोर्टफोलिओ मिक्स खूप काही महत्त्वाचे आहे. कर्ज निधीमध्ये तुमच्या कर्ज निधीच्या पोर्टफोलिओवर अवलंबून किंमत जोखीम, डिफॉल्ट जोखीम आणि इन्फ्लेशन जोखीम यासारखे जोखीम असतात.

संक्षिप्तपणे, डेब्ट फंड हे आकर्षक ॲसेट क्लास असण्यापेक्षा फिट असतात. त्यांची तुमच्या दीर्घकालीन फायनान्शियल प्लॅनमध्ये निश्चितच भूमिका आहे!