शेअर मार्केटमधील बँकिंग स्टॉकचे विश्लेषण

गेल्या दोन वर्षांमध्ये विविध कारणांमुळे भारतीय बँक लक्ष केंद्रात आहेत, विशेषत: खराब कर्जाच्या समस्येमुळे. बँकिंग स्टॉकने वर्षाच्या सुरुवातीपासून एक समान कामगिरी दिली असू शकते, तर ऑगस्टच्या शिखरांमधून सुधारणा अस्थिरता म्हणून तीव्र आहे.  

निफ्टीमध्ये 35% पेक्षा जास्त इंडेक्स वजनासह, बँकिंग स्टॉकचे संपूर्णपणे स्टॉक मार्केट वर वास्तव मजबूत परिणाम झाले आहे. तसेच, त्यांना इतर क्षेत्रांवर परिणामकारक परिणाम देखील निर्माण करणे आवश्यक आहे.

त्यामुळे, जर तुम्ही शेअर ट्रेडिंगमध्ये असाल किंवा या सेक्टरमध्ये गुंतवणूक करायची असेल तर तुम्ही बँकिंग स्टॉकच्या कामगिरीचे मूल्यांकन कसे कराल?

बँकिंग स्टॉकच्या कामगिरीचे मूल्यांकन(डाटा सोर्स: NSE)

वरील चार्ट एनएसई निफ्टी 50 इंडेक्स आणि निफ्टी प्रायव्हेट बँक इंडेक्सच्या 100 बेस स्केलवर कॅप्चर करते. पॉईंट-टू-पॉईंटच्या आधारावर, सूचकांनी मागील एक वर्षात मार्जिनल परफॉर्मर असल्याचे दिसते, परंतु स्पष्ट फोटो मिळविण्यासाठी, तुम्हाला शेड केलेल्या भागाला पाहणे आवश्यक आहे, जे बँक निफ्टी आणि प्रायव्हेट बँक इंडेक्सला त्यांच्या संबंधित शिखरांमधून कॅप्चर करते. असे आहे जेथे सुधारणाची खोल वास्तव दृश्यमान आहे.

देशांतर्गत आणि जागतिक दोन्ही घटकांच्या कॉम्बिनेशनद्वारे बँकिंग स्टॉकमध्ये हे तीव्र सुधारणा केली गेली. लक्षात ठेवा, आम्ही येथे PSU बँकिंग जागा वास्तव पाहिली नाही, कारण हे खासगी बँकांना बँकच्या निफ्टीवर मोठ्या प्रमाणात परिणाम करणे आवश्यक आहे. आज, संपूर्ण पीएसयू बँकिंग जागेची बाजारपेठ एचडीएफसी बँकेपेक्षा कमी आहे आणि त्यामुळे, निफ्टीला प्रभावित करण्याची मागील क्षमता कमीतकमी या वेळी मर्यादित आहे.

ऑगस्टच्या शिखरापासून बँकिंग स्टॉकच्या परफॉर्मन्सवर ग्रॅन्युलर दिसत आहे

या वेळी बँकिंग स्टॉकचे कामगिरी काय चालवत आहे? स्पष्ट दृष्टीकोन मिळवण्यासाठी आम्ही आर्थिक क्षेत्रातील विविध संच पाहू द्या.

• ऑगस्टनंतर खासगी बँकांवरील हिट खूपच स्पष्ट होते. खासगी बँकांशी संबंधित प्रमुख समस्यांपैकी एक मूल्यांकन भाग होते. खरं तर, ~25-वर्षीय एचडीएफसी बँक सारख्या विशाल व्यापाऱ्यांच्या तुलनेत बंधन बँक ट्रेडिंगसारख्या नवीन सूचीबद्ध बँकेचे उदाहरण आहेत. तथापि, ऑक्टोबरमधील बाउन्सही खूपच तीक्ष्ण झाली आहे, परंतु हे केवळ चांगल्या पुस्तक गुणवत्तेसह असलेले बँक आहेत जे खरोखरच बदलत आहे.

• बांडच्या उत्पन्नावर प्रमुख काळजी होती. लिक्विडिटी समस्या संबोधित झाल्यामुळे नोव्हेंबरमध्ये जवळपास 7.7% मध्ये कमी सेटल करण्यापूर्वी मागील वर्ष 6.4% पासून ते 8.2% पर्यंत बाँड उत्पन्न झाले होते. ही तीव्र वाढ बँकांच्या बाँड पोर्टफोलिओ आणि म्युच्युअल फंड मध्ये घसारा देते. हे दोन पद्धतीने बँकांना हिट करण्याचे मानले गेले होते: त्यांच्या स्वत:च्या बाँड पोर्टफोलिओच्या संदर्भात त्यांना बाजारपेठेत चिन्हांकित करणे आवश्यक आहे; आणि दुसरे, कर्ज निधी आणि म्युच्युअल फंडच्या उत्पन्नाच्या निधीपर्यंत त्यांच्या एक्सपोजरच्या मर्यादेपर्यंत.

• आयएल&एफएस फियास्को ही एक अशी गोष्ट होती ज्याने सर्व मंडळावर बँकांनी बोलले. याव्यतिरिक्त, आयएल&एफएसच्या शेअर कॅपिटलमध्ये थेट एक्सपोजर असलेली एसबीआय आणि बीओबी सारख्या शीर्ष सार्वजनिक क्षेत्रातील बँक सर्वात प्रभावित होती. त्यानंतर "डिफॉल्ट" स्थितीमध्ये स्टॉक डाउनग्रेड करण्यात आला आहे. आयएल&एफएसने जवळपास ₹91,000 कोटी बाँड जारी केले होते, ज्यापैकी 1/4^th पुढील एक वर्षात रिडेम्पशनसाठी येत आहेत.

• एनबीएफसीमधील तणावामुळे पीएसयू बँकांवर दबाव पडतो. पीएसयू बँकांसाठी एनबीएफसी अंतिम टप्प्यातील डिलिव्हरी भागीदार होते आणि आयएल आणि एफएस फियास्को एनबीएफसी तणावामध्ये अनुवाद केले आहेत. एसबीआय रु. 15,000 कोटी पासून ते रु. 45,000 कोटी पर्यंत त्यांच्या निधी सहाय्यामध्ये तीन गुना वाढ करण्यास सहमत झाल्यानंतर हे आंशिकरित्या निराकरण करण्यात आले आहे.

आता, पीएसयू बँकिंग स्टॉकच्या कामगिरीसाठी
(डाटा सोर्स: NSE)

वरील चार्टमधून, स्पष्ट आहे की खासगी बँक स्टॉकमधील नुकसान पुनर्प्राप्त करण्यासाठी व्यवस्थापित केलेले असताना, पीएसयू बँकांचे स्टॉक अद्याप वायओवाय आधारावर 20% पेक्षा अधिक असतात. खासगी बँकांच्या बाबतीत, तेव्हापासून मूल्यांकन केलेल्या मूल्यांकनामुळे पडणे अधिक होते. तथापि, पीएसयू बँकांच्या बाबतीत, एनबीएफसी संकट आणि वाढत्या एनपीए तरतुदींवर चिंता यामुळे हे अधिक होते.

त्यामुळे या बाजारातील बँकिंग स्टॉकशी कसे संपर्क साधावा?

हा एक महत्त्वाचा प्रश्न आहे, खासकरून या जंक्चरमध्ये. तुमच्या बँकांच्या दृष्टीकोनाचे तीन घटकांवर भविष्यवाणी करणे आवश्यक आहे.

सर्वप्रथम, खासगी बँकांमध्ये मूल्यांकनाचा चांगला भाग असू शकतो आणि गुणवत्तापूर्ण खासगी बँक प्रवेशाची अधिक विश्वसनीय स्तर देऊ करीत आहेत.

दुसरे, पीएसयू बँकांना बॉन्ड मार्केट क्रंचची तत्काळ चिंता झाली असू शकते मात्र उच्च उत्पन्नातून बांड अवमूल्यन अद्याप राहिले आहे. हे एक हिट आहे की या वर्षादरम्यान बँकांना घेणे आवश्यक आहे.

शेवटी, आम्ही एनबीएफसी मध्ये येतो. येथे, आरबीआयने आधीच अधिक कठोर नियामक फ्रेमवर्कवर संकेत केले आहे आणि त्यामुळे एनबीएफसी गुंतवणूकीचा चेहरा मोठ्या प्रमाणात बदलू शकतो.

त्यामुळे या विभागात काळजीपूर्वक संपर्क साधा.