पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड

परिचय

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) ही एक प्रकारची इन्व्हेस्टमेंट यंत्रणा आहे जी संपन्न व्यक्ती आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरकडून फंड संकलित करते जे इक्विटी आणि बाँड्स सारख्या मानक इन्व्हेस्टमेंट चॅनेल्सद्वारे ॲक्सेस करता येणार नाहीत. कमोडिटी, इन्फ्रास्ट्रक्चर, हेज फंड, प्रायव्हेट इक्विटी आणि रिअल इस्टेट सारख्या विविध पर्यायी मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या अनुभवी फंड मॅनेजरद्वारे AIF चालवतात.

उच्च-निव्वळ मूल्य असलेल्या व्यक्ती आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची इच्छा आहे आणि मानक गुंतवणूक पर्यायांपेक्षा अधिक परतावा प्रदान करण्यासाठी, एआयएफ हे लोकप्रिय गुंतवणूक निवड आहे. एआयएफ हे सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) नियमांच्या अधीन आहेत आणि कठोर गुंतवणूक आणि प्रकटीकरण मानकांचे पालन करणे आवश्यक आहे. एआयएफ इन्व्हेस्टर्सना पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंट चॅनेल्सद्वारे उपलब्ध नसलेल्या विशेष उद्योग आणि मालमत्तेमध्ये सहभागी होण्याची परवानगी देतात. एआयएफ पर्यायी मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्ट करतात, जे कमी तरल आहेत आणि पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांपेक्षा महत्त्वपूर्ण रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल आहे. परिणामस्वरूप, एआयएफमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी जास्त जोखीम आहे.

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) म्हणजे काय? 

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड हे इन्व्हेस्टमेंटचे वाहन आहेत जे उच्च-निव्वळ मूल्य असलेल्या व्यक्ती आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टर कडून पैसे संकलित करतात. पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंडचा अर्थ असा आहे की इन्व्हेस्टरना त्यांचे पोर्टफोलिओ विविधता आणण्यास आणि पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शनपेक्षा जास्त रिटर्न कमविण्यास अनुमती देते. अनुभवी फंड मॅनेजर सामान्यपणे त्यांना हाताळतात. तथापि, AIF पर्यायी मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करतात, जे कमी लिक्विड असतात आणि जास्त रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल असतात, त्यांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना उच्च लेव्हलचा रिस्क देखील असतो.

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड कसे काम करतात?

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड अनेकदा अनुभवी फंड मॅनेजरद्वारे चालवले जातात जे कमोडिटी, रिअल इस्टेट, पायाभूत सुविधा, कमोडिटी, हेज फंड, प्रायव्हेट इक्विटी आणि रिअल इस्टेटसह विविध पर्यायी मालमत्तांमध्ये पूल्ड फंड इन्व्हेस्ट करतात. फंड मॅनेजर एआयएफच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टे आणि धोरणावर आधारित त्यांचे निर्णय घेतो.

सेबी एआयएफचे नियमन करते, जे ट्रस्ट किंवा कंपनी म्हणून सेट-अप केले जाऊ शकते. एआयएफ इन्व्हेस्टर अनेकदा हाय-नेट-वर्थ व्यक्ती असणे आवश्यक आहे आणि किमान इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या प्रारंभिक गुंतवणूकीच्या प्रमाणात एआयएफ कडून परतावा मिळेल. पर्यायी मालमत्तांच्या अस्थिर स्वरुपामुळे, एआयएफ पारंपारिक इन्व्हेस्टिंग पर्यायांपेक्षा जास्त जोखीम घेतात. गुंतवणूकदारांना सुरक्षित ठेवण्यासाठी आणि पारदर्शकता राखण्यासाठी, एआयएफ देखील अनेक मर्यादा आणि नियमांच्या अधीन आहेत. गुंतवणूक निवड करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी एआयएफच्या जोखीम आणि पुरस्कारांचे काळजीपूर्वक वजन करावे.

भारतात आढळलेल्या एआयएफचे प्रकार

श्रेणी 1 

श्रेणी 1 एआयएफ पायाभूत सुविधा, एसएमई, सामाजिक उपक्रम, स्टार्ट-अप्स आणि प्रारंभिक टप्प्यातील व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करतात. या एआयएफ उद्योजकता आणि संशोधनाला प्रोत्साहन देतात आणि अर्थव्यवस्थेवर अनुकूल परिणाम करतात.

कॅटेगरी 1s' सबकॅटेगरी:

● व्हेंचर कॅपिटल फंड (व्हीसीएफ): स्टार्ट-अप्स, प्रारंभिक टप्प्यातील व्यवसाय आणि महत्त्वपूर्ण वाढीची क्षमता असलेल्या व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक व्हेंचर कॅपिटल फंड (व्हीसीएफ) द्वारे केली जाते.
● एसएमई फंड: एसएमई फंडद्वारे लहान आणि मध्यम आकाराच्या बिझनेसमध्ये इन्व्हेस्ट करा.
● सोशल व्हेंचर फंड: सोशल व्हेंचर फंडद्वारे सकारात्मक सामाजिक प्रभाव आणि फायनान्शियल रिवॉर्ड प्रदान करण्यासाठी सामाजिक उद्योगांमध्ये इन्व्हेस्ट करा.
● इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड: हे फंड इन्व्हेस्टरला दीर्घकालीन कॅपिटल लाभ देण्याचा हेतू असलेल्या हायवे, पोर्ट्स आणि विमानतळ सहित इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रकल्पांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

श्रेणी 2 

कॅटेगरी 1 किंवा कॅटेगरी 3 अंतर्गत न येणारे फंड कॅटेगरी 2 एआयएफ म्हणून वर्गीकृत केले जातात, ज्यांना जटिल किंवा विविध ट्रेडिंग तंत्र वापरतात आणि लिस्टेड किंवा असूचिबद्ध डेरिव्हेटिव्ह मधील इन्व्हेस्टमेंटद्वारे लाभ वापरू शकतात. हे एआयएफ अशा गुंतवणूकदारांसाठी आहेत जे चांगल्या नफ्यासाठी अधिक जोखीम घेण्यासाठी तयार आहेत.

श्रेणी 2 एआयएफएस' उपश्रेणी:

● डेब्ट फंड: बाँड्स, डिबेंचर्स आणि इतर डेब्ट सिक्युरिटीज हे फायनान्शियल साधनांमध्ये आहेत ज्यामध्ये डेब्ट फंड इन्व्हेस्ट करू शकतात.
● फंड ऑफ फंड: इन्व्हेस्टरला विविधता देण्यासाठी अन्य AIF मध्ये इन्व्हेस्ट करा.
● हायब्रिड फंड: हायब्रिड फंड वापरून स्टॉक, डेब्ट आणि इतर साधनांच्या मिश्रणात इन्व्हेस्ट करा.

श्रेणी 3 

कॅटेगरी 3 मधील AIF अत्याधुनिक ट्रेडिंग तंत्र वापरा आणि पैसे उधार घेऊ शकतात किंवा लिव्हरेज वापरू शकतात. मोठ्या नफ्यासाठी मोठ्या जोखीम घेण्यासाठी तयार असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी हे एआयएफ आहेत.

श्रेणी 3 एआयएफएस' उपश्रेणी:

● हेज फंड: हे फंड विविध ॲसेटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात आणि शॉर्ट-सेलिंग आणि डेरिव्हेटिव्हसह कटिंग-एज स्ट्रॅटेजी वापरून रिटर्न प्रदान करतात.
● प्रायव्हेट इक्विटी फंड: या बिझनेसचा विस्तार करून इन्व्हेस्टर कॅपिटल वाढविण्यासाठी खासगीरित्या आयोजित बिझनेसमध्ये इन्व्हेस्ट करा.

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) मध्ये कोण इन्व्हेस्ट करू शकतो?

विशिष्ट आवश्यकता पूर्ण करणारे व्यावसायिक आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदार पर्यायी गुंतवणूक निधीमध्ये (एआयएफ) गुंतवणूक करू शकतात. किमान निव्वळ मूल्य ₹2 कोटी असलेले किंवा ज्या व्यक्ती या कॅटेगरी अंतर्गत प्रति वर्ष कमीतकमी ₹25 लाख कमवतात. पर्यायी म्युच्युअल फंड हे बँक, वित्तीय संस्था आणि विमा कंपन्यांसारख्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठीही खुले आहेत.

पात्रता आवश्यकतांसाठी योग्य नसलेल्या रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी किंवा एआयएफ खुले नाहीत. हे कारण AIF पर्यायी मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करतात, जे पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा जोखीमदार आणि अधिक जटिल आहेत. त्यामुळे, या इन्व्हेस्टमेंटच्या जोखीम आणि रिटर्न समजून घेण्यासाठी उच्च स्तरावरील फायनान्शियल शिक्षण आवश्यक आहे.

एआयएफमध्ये गुंतवणूक का करावी?

वाढीव रिटर्न आणि पोर्टफोलिओ विविधतेची शक्यता ही पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचे केवळ दोन फायदे आहेत. उच्च रिटर्न आणि इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओसाठी कमी एकूण रिस्क याचे दोन्ही संभाव्य परिणाम आहेत. वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध नसलेल्या संधी शोधण्यासाठी आणि गुंतवणूक करण्यासाठी ज्ञान आणि संसाधनांसह व्यावसायिक निधी व्यवस्थापक देखील एआयएफ व्यवस्थापित करतात. तथापि, एआयएफ पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी उच्च लेव्हलचे रिस्क देखील असते, म्हणून इन्व्हेस्टरनी निर्णय घेण्यापूर्वी जोखीम आणि नफा काळजीपूर्वक वजन करणे आवश्यक आहे.
 

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंटचे फायदे आणि तोटे

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी?

खालील मार्ग तुम्हाला पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यास मदत करू शकतात:

● तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांशी जुळणारी पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आणि रिस्क सहनशीलता निवडा.
● पर्यायी इन्व्हेस्टमेंटच्या संधी निर्माण करण्यासाठी तुमची योग्यता निश्चित करणे.
● गुंतवणूकीच्या शक्यतेवर सखोल तपासणी आणि योग्य तपासणी करणे.
● पर्यायी मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित खर्च आणि शुल्क ओळखणे.
● पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट जाणून घेणाऱ्या पात्र सल्लागार किंवा इन्व्हेस्टमेंट कंपनीशी संपर्क साधा.

एआयएफचे कर लाभ

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंडची टॅक्स आकारणीसाठी संस्था म्हणून श्रेणीबद्ध केली जाते, म्हणजे टॅक्सचा भार इन्व्हेस्टरला ट्रान्सफर केला जातो. एआयएफ गुंतवणूकीचे काही कर फायदे खालीलप्रमाणे आहेत:
● कमी कर दर: एआयएफच्या स्वरुपानुसार, एआयएफवर दीर्घकालीन भांडवली लाभ कर इंडेक्सेशनशिवाय 10% किंवा इंडेक्सेशनसह 20% आहे.
● कर वजावट: प्राप्तिकर कायद्याच्या कलम 80C अंतर्गत पायाभूत सुविधा निधीसारख्या विशिष्ट प्रकारच्या एआयएफमध्ये केलेल्या गुंतवणूकीसाठी कर वजावट उपलब्ध आहेत.
● कर सवलत: काही अटींमध्ये, एआयएफच्या विशिष्ट श्रेणींमधील परदेशी गुंतवणूकदारांचे उत्पन्न भारतीय कर मधून वगळले जाते.

निष्कर्ष

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) इन्व्हेस्टरना स्टॉक आणि बाँड्स सारख्या अधिक पारंपारिक पर्यायांच्या बाहेर विविध इन्व्हेस्टमेंट निवड प्रदान करतात. वाढीव जोखीम आणि शुल्क असूनही विविधता, उच्च परतावा आणि विशेष शक्यतांसह एआयएफ फायदे प्रदान करू शकतात. एआयएफ खरेदी करण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टरनी त्यांच्या रिस्क क्षमता आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांचा काळजीपूर्वक विचार करावा. सर्वोत्तम निवड शक्य करण्यासाठी त्यांनी पात्र सल्लागाराशी संपर्क साधावा.