2019: 5 मोठे इव्हेंट तुमच्या पोर्टफोलिओवर परिणाम करेल

तुमचा इक्विटी पोर्टफोलिओ सामान्यपणे देशांतर्गत आणि जागतिक दोन्ही इव्हेंटसाठी असुरक्षित आहे. जेव्हा आम्ही 2019 ची चर्चा करतो, तेव्हा मनात येणारी पहिली गोष्ट ही सामान्य निर्वाचन आहे. हे निश्चितच एक प्रमुख विचार आहे, तरीही सरकारमधील बदलांसाठी बाजारपेठेत समन्वय साधते. नवीन सरकार सुधारणा प्रक्रियेवर व्होल्ट फेस कमी करत नाही तर बाजारपेठेत काळजी घेणार नाही. सुधारणा प्रक्रिया अपरिवर्तनीय आहे आणि ही चांगली बातम्या आहे.

आम्हाला 2019 मध्ये तुमच्या पोर्टफोलिओवर (इक्विटी आणि कर्ज दोन्ही) असलेले पाच मोठे इव्हेंट दिसून येतील.

आम्ही आजच उपस्थित असल्याने, अमेरिका आणि चीनने व्यापार युद्धामध्ये तात्पुरते युद्ध निर्माण करण्याची आवश्यकता आहे. आमच्याकडे चीनकडून दोन मागणी आहेत: (i) सरकारद्वारे कृत्रिम अनुदानाची कमी आणि (ii) आम्हाला बौद्धिक संपत्तीचे संबंध आहे.

मागील पत्त्यावर समाधान करणे सोपे असू शकते, परंतु नंतर प्रतिवादाची हड्डी राहू शकते. हा एक निर्यात-चालित अर्थव्यवस्था असल्याचा विचार करून चायना व्यापार युद्ध करण्यास निराशाजनक आहे. युएससाठी, हे अद्यापही उच्च शुल्क संकलित करण्याविषयी आहे आणि शेतकरी आणि लहान व्यवसायांना थेट भरपाई देत आहे. पुश शोव्ह करण्यासाठी येतो, चीन केवळ त्याचे निर्यात स्पर्धात्मक ठेवण्यासाठी युआनचे मूल्य डाउनग्रेड करण्याची निवड करू शकते परंतु ते निश्चितच तुमच्या पोर्टफोलिओवर परिणाम करेल.

ग्रोथ स्लोडाउनमुळे इक्विटी मूल्यांकनावर परिणाम होतो परंतु भारतीय पोर्टफोलिओसाठी मोठी चिंता असेल जर ते करन्सी वॉरमध्ये कमी होईल. एक कमकुवत युवानमुळे कमकुवत रुपयांचा परिणाम होईल आणि एफपीआय विक्री करण्यासाठी परिणाम होईल. त्यामुळे तुमच्या बाँड पोर्टफोलिओवर देखील परिणाम होऊ शकतो कारण उत्पन्न कठीण होतील.

1. फीड आपल्या हॉकिश स्टॅन्ससह सुरू राहील का?

   ज्युरी अद्यापही जेरोम पॉवेल फेड चेअरमन म्हणून सुरू राहील आणि यूएस फेडरल रिझर्व्ह 2019 मध्ये हॉकिश राहील का नाही. जेव्हा पॉवेलने जीडीपी वाढीचा कार्य आणि वापर मागणीचा कार्य असल्याने संकेत दिला आहे, तेव्हा डॉलरची शक्ती टिकवण्यासाठी एफईडी रेट्स हॉकिश राखण्याची धोरणात्मकरित्या निवडू शकते. सेनेटमध्ये प्रभाव गणतंत्र गहाळ होण्यासह, एफईडी त्याच्या स्वतंत्र स्थितीसह सुरू ठेवू शकते. तथापि, आपल्या पोर्टफोलिओसाठी आपल्या पोर्टफोलिओसाठी युएसची हॉकिशनेस नकारात्मक असू शकते.

   सर्वप्रथम, यूएस आणि भारतीय खजानांदरम्यान रेट अंतर राखण्यासाठी आरबीआयला त्याचे हॉकिश स्टॅन्स राखून ठेवणे आवश्यक आहे. दुसरे, फेड हॉकिशनेस म्हणजे एक मजबूत डॉलर, जे कधीही सामान्यपणे भारतीय बाजारासाठी चांगली बातम्या नाही.

2. सामान्य निर्वाचन 2019 महत्त्वाचे का आहेत?

   अनेकदा, चांगल्या राजकारणामुळे खराब अर्थशास्त्र. राज्य सभा परिणामांनंतर एक गोष्ट स्पष्ट आहे की खर्चाच्या गतीवर सरकार निर्माण होण्याची शक्यता नाही, विशेषत: जेव्हा ग्रामीण उत्पन्न सुधारण्यावर खर्च करण्याची संभावना येते, शेतकरी दुर्घटना कमी करणे आणि ग्रामीण मागणी सुधारणे याची शक्यता आहे. त्यामुळे वित्तीय विवेकबुद्धीसाठी विदा मिळेल आणि वित्तीय घाटे 3.5% लक्ष्यापेक्षा अधिक चांगल्या गोष्टी होऊ शकते.

   अधिकांश महिन्यांमध्ये जीएसटी कलेक्शन कमी झाल्यामुळे ही समस्या अधिक जाहीर होते. उच्च आर्थिक खर्चामुळे सरकारद्वारे उच्च कर्ज घेता येतील, ज्यामुळे उत्पन्नावर दबाव येईल. तसेच, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय) सामान्यपणे रामपंट सरकारच्या खर्चाची तयारी केली गेली आहे आणि या व्यवहाराला अंगूठा देऊ शकतात. तसेच, जर 2019 निवडीनंतर अस्थिर संघटना शक्तीच्या बाबतीत येते, तर बाजारपेठेला असंतुष्ट करण्याची शक्यता आहे. म्हणून, येथे मोठी समस्या निवडीचा मध्यम-मुदत परिणाम असेल.

3. भारतातील रिटेल गुंतवणूकदारांद्वारे रिस्क-ऑफ शिफ्ट

   2018 मध्ये एफपीआयद्वारे ~₹90,000 कोटी विक्री केल्यानंतरही, बाजारपेठेने खरोखरच बदललेले नाहीत आणि या शक्तीचे मुख्य कारण देशांतर्गत प्रवाह आहेत. गेल्या चार वर्षांमध्ये, म्युच्युअल फंड उद्योगाचे एकूण एयूएम Rs8tn पासून Rs24tn. पर्यंत वाढले आहे. दरम्यान, सरासरी एसआयपी इक्विटी मध्ये प्रवाहित असते $1bn प्रति महिना पेक्षा जास्त. हे मोठ्या प्रमाणात घडत आहे कारण सोने, वास्तविकता आणि कर्ज मागील काही वर्षांपासून पुरेसे रिवॉर्डिंग करीत नाही. अधिक महत्त्वाचे, रिटेल इन्व्हेस्टरने केवळ मागील चार वर्षांमध्ये इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटच्या गुणांचा अनुभव घेतला आहे. परंतु हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की 2014 पूर्वी जवळपास पाच वर्षे आधी, देशांतर्गत म्युच्युअल फंडमध्ये मासिक आधारावर नकारात्मक इन्फ्लो दिसला. जर मार्केटमध्ये उच्च स्तरावर अस्थिरता आणि चिकटता प्रदर्शित केली तर आम्ही इक्विटीमध्ये रिटेल इंटरेस्टमध्ये तीक्ष्ण वळण पाहू शकतो. यामुळे तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी गंभीर परिणाम होऊ शकतात.

4. ग्लोबल लिक्विडिटी टाईटनेस हॉन्ट्स इंडियन मार्केट्स

यूएस फेडरल रिझर्व्हने जवळपास पाच वर्षांपूर्वी बाँडची नवीन खरेदी थांबवली. अलीकडेच, युरोपियन सेंट्रल बँक (ईसीबी) ने सुद्धा घोषित केले की ते बाजारातून नवीन खरेदी थांबवेल आणि जपान बँक (बीओजे) लवकरच फॉलो करू शकते. यादरम्यान, जागतिक स्टॉक बाजारपेठेत त्यांच्या सर्वोत्तम मूल्यांकनापासून $15tn पर्यंत संपत्ती गमावली आहे आणि या संपत्तीचे विनाश मोठ्या प्रमाणात लिक्विडिटीवर परिणाम करण्याची शक्यता आहे. त्यानंतर जर राष्ट्र युरोमधून बाहेर पडतो तर इटालियन डिफॉल्टची चिंता आहे. अंतर्निहित थीम ही आहे की 2019 मध्ये लिक्विडिटी अधिक कठीण असू शकते. आम्ही आधीच 2018 मध्ये लिक्विडिटीची लक्षणे पाहिले आहेत आणि भारतातील मॅक्रोज आणि निवडी 2019 मध्ये कठीण बनवण्यासाठी एकत्रित होतील. हे तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी एक प्रमुख निगेटिव्ह असेल.

इक्विटी आणि डेब्ट पोर्टफोलिओ दोन्ही 2019, जागतिक आणि देशांतर्गत अनेक जोखीमेच्या अधीन आहेत. गुंतवणूकदारांकडे त्यांचे पोर्टफोलिओ मिक्स कसा ट्वेक करावा आणि 2019 मध्ये त्यांचे डाउनसाईड रिस्क कसे सर्वोत्तम करावे याविषयी स्पष्ट धोरण असणे आवश्यक आहे.