एसजीबी FY24 में गोल्ड ईटीएफ की तुलना में टैक्स दक्ष होगा

एक लगातार बहस हुई है जिस पर नॉन-फिजिकल रूप में गोल्ड खरीदने का एक बेहतर तरीका है? क्या यह गोल्ड ईटीएफ है या यह सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड है. निष्पक्ष होने के लिए, गोल्ड बॉन्ड ने गोल्ड बॉन्ड की लागत कीमत पर लगभग 2.5% प्रति वर्ष ब्याज़ का भुगतान किया और उन्हें सरकार द्वारा (ग्राम) में गोल्ड मूलधन और ब्याज़ भुगतान के मामले में पूरी तरह से गारंटी दी गई थी. संक्षेप में, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड पर भुगतान न मिलने का जोखिम लगभग अस्तित्व में था. हालांकि, एक कैच था. गोल्ड बॉन्ड की लॉक-इन अवधि बहुत लंबी थी और गोल्ड बॉन्ड टैप पर उपलब्ध नहीं थे. इसी स्थिति में गोल्ड ईटीएफ ने अंतर को भरा.

गोल्ड ईटीएफ ने निवेशकों को कैसे जोड़ा है?

सोवरेन गोल्ड बॉन्ड की बहुत कमी गोल्ड ईटीएफ के लिए बेचने का बिंदु बन गई. भारतीय सेबी-रजिस्टर्ड एएमसी द्वारा 1 ग्राम की यूनिट के रूप में गोल्ड ईटीएफ जारी किए गए. गोल्ड ईटीएफ क्लोज्ड एंडेड फंड होते हैं, लेकिन स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होते हैं. आमतौर पर, गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) भारतीय संदर्भ में काफी लिक्विड रहे हैं, इसलिए प्रवेश और निकास कभी कोई समस्या नहीं रही है. गोल्ड बॉन्ड की तरह, गोल्ड ईटीएफ गोल्ड की कीमतों पर भी एक नाटक था और गोल्ड ईटीएफ की कीमत की सराहना की गई. लेकिन कुछ प्रमुख गुण थे.

1. हालांकि गोल्ड ईटीएफ की गारंटी सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) की तरह नहीं थी, लेकिन उन्हें सेबी द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो उन्हें विश्वसनीय प्रोडक्ट बनाता है. इसके अलावा, एएमसी कस्टोडियन बैंक के साथ ईटीएफ की इकाइयों के बराबर भौतिक सोना बनाए रखने के लिए बाध्य है.
    

2. सोवरेन गोल्ड बॉन्ड के विपरीत, गोल्ड ईटीएफ टैप पर उपलब्ध हैं. इसे रियल टाइम मार्केट में किसी भी समय खरीदा जा सकता है और सरकार को आवेदन करने के लिए एसजीबी की एक ट्रांच की घोषणा करने के लिए प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है.
    

3. गोल्ड ईटीएफ भी इस अर्थ में बहुत आसान थे कि ट्रेडिंग अकाउंट और डीमैट अकाउंट वाला कोई भी ट्रेडर या इन्वेस्टर गोल्ड ईटीएफ में ट्रांज़ैक्शन कर सकता है. उन्हें ट्रेडिंग अकाउंट से खरीदा जा सकता है और डीमैट अकाउंट में रखा जा सकता है.
    

4. आखिरकार, गोल्ड ईटीएफ में ज़ीरो लॉक-इन का लाभ था. तकनीकी रूप से, कोई भी व्यक्ति बिना किसी लॉक-इन की चिंता किए किसी भी समय गोल्ड ईटीएफ से बाहर निकल सकता है. यह एसजीबी के विपरीत है जहां आपके पास पांचवें वर्ष पूरा होने के बाद ही एक्जिट विकल्प हैं.

उपरोक्त बिंदुओं के अलावा, गोल्ड ईटीएफ सर्वरन गोल्ड बॉन्ड (8 वर्ष की छूट को छोड़कर) के समान थे, इसलिए चुनने के लिए बहुत कुछ नहीं था. कि कर पहलू बदलने की संभावना है.

नवीनतम फाइनेंस बिल में गोल्ड ईटीएफ के लिए क्या बदलाव किया गया है

आइए पहले हम वर्तमान स्थिति और नई स्थिति को अप्रैल 2023 से समझें. वर्तमान में, इक्विटी में 65% या उससे अधिक के एक्सपोज़र वाले म्यूचुअल फंड / ईटीएफ को इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और बाकी को नॉन-इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. नॉन-इक्विटी फंड में डेट फंड, गोल्ड फंड और फंड ऑफ फंड शामिल हैं. आज, नॉन-इक्विटी फंड (गोल्ड ईटीएफ सहित) पर पूंजीगत लाभ पर 2 स्तर पर टैक्स लगाया जाता है.

• अगर गोल्ड ईटीएफ 36 महीनों से कम समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो यह शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन है और इन्वेस्टर के टैक्स ब्रैकेट के आधार पर लागू टैक्स की बढ़ती दर पर टैक्स लगाया जाता है.
   

• हालांकि, अगर गोल्ड ईटीएफ 36 महीनों से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो इस पर एलटीसीजी लगाया जाता है और इंडेक्सेशन लाभ के साथ रियायती 20% पर टैक्स लगाया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप 10% से कम का प्रभावी टैक्स लगाया जाता है.

जिसे फाइनेंस बिल 2023-24 में बदला गया है. फाइनेंस बिल अलग-अलग तरीके से टैक्स लगाने के लिए गोल्ड फंड जैसे नॉन-इक्विटी फंड को 2 सब-कैटेगरी में असरदार रूप से तोड़ देता है. आइए हम बताते हैं कि आप ऐसा किस प्रकार से कर सकते हैं.

• इक्विटी में 65% से कम लेकिन इक्विटी में 35% से अधिक के साथ नॉन-इक्विटी फंड, पहले की तरह समान टैक्स ट्रीटमेंट प्राप्त करना जारी रखेगा. एसटीसीजी पर पीक दरों पर टैक्स लगाया जाएगा लेकिन एलटीसीजी पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% टैक्स लगाया जाएगा.
   

• हालांकि, अगर इक्विटी घटक 35% से कम है, तो कोई भी लाभ (होल्डिंग अवधि के बावजूद), अन्य आय के रूप में माना जाएगा और पीक रेट पर टैक्स लगाया जाएगा. गोल्ड फंड स्पष्ट रूप से इस बाद की कैटेगरी में आते हैं.

एक बार यह नियम लागू हो जाने के बाद, निवेशक कर दक्षता के उच्च स्तर के कारण गोल्ड ईटीएफ पर सोवरेन गोल्ड बॉन्ड को पसंद करने की संभावना रखते हैं. आइए चेक करें कि सोवरेन गोल्ड बॉन्ड कैसे अधिक कुशल होंगे.

एसजीबीएस FY24 से गोल्ड ईटीएफ से अधिक टैक्स दक्ष होगा

एसजीबी के मामले में दो निकास विकल्प हैं. आप 5th, 6th और 7th वर्षों के बाद RBI द्वारा ऑफर किए गए रिडेम्पशन विंडो का विकल्प चुन सकते हैं. ऐसे मामलों में, इंडेक्सेशन के लाभ के साथ लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन पर 20% टैक्स लगाया जाएगा. हालांकि, अगर 8 वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो पूंजी लाभ पूरा टैक्स मुक्त होता है. नीचे दी गई तुलनात्मक टेबल देखें. दोनों मामलों में हम रु. 50,000 मानते हैं जो 5 वर्षों में रु. 80,000 और 8 वर्षों में रु. 1 लाख की सराहना करते हैं.

अब उपरोक्त उदाहरण को देखें और दूसरे और चौथे स्तम्भ की तुलना करें. गोल्ड ईटीएफ ने इंडेक्सेशन लाभ खो दिया है और पूरे लाभ पर 30% की उच्च दर पर टैक्स लगाया जा रहा है. हालांकि, सोवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) के मामले में अभी भी इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध है. इसके परिणामस्वरूप, 5 वर्षों के लिए आयोजित एसजीबी पर टैक्स के बाद लाभ गोल्ड ईटीएफ पर किए गए टैक्स लाभ से लगभग 25% अधिक होता है. दोनों परिसंपत्तियां एक ही तरीके से चली गई हैं. नॉन-इक्विटी फंड के लिए नए टैक्स व्यवस्था के कारण ही रिटर्न में अंतर उत्पन्न होता है. संक्षेप में, नई टैक्स व्यवस्था सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) के लाभ के लिए जा रही है लेकिन गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के खर्च पर.