अस्थिर बाजारों के बीच जुलाई 2022 SIP फ्लो क्यों स्थिर रहे?

सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से इक्विटी फंड में प्रवाह के लिए वर्चुअल लाइफलाइन बन गए हैं. अधिकांश महीनों में, एकमुश्त प्रवाह नकारात्मक रहा है जबकि SIP प्रवाह मजबूत और इसके लिए क्षतिपूर्ति की गई है. FY22 में, भारतीय म्यूचुअल फंड में मजबूत म्यूचुअल फंड ₹124,566 करोड़ तक प्रवाहित हुआ और FY23 उसे हराने के लिए तैयार लगता है. नीचे दिए गए ग्राफ में पिछले एक वर्ष में मासिक SIP प्रवाहित होता है.

डेटा स्रोत: AMFI

हम ऊपर दिए गए मासिक SIP फ्लो से क्या इन्फर कर सकते हैं? पिछले 1 वर्ष में, SIP फ्लो लगातार बढ़ गए हैं. हालांकि, अधिक प्रभावशाली बात यह है कि पिछले कुछ महीनों में, रिसेशन फीयर्स, सेंट्रल बैंक हॉकिशनेस और लगातार महंगाई जैसे वैश्विक हेडविंड्स के बावजूद SIP फ्लो स्थिर रहे हैं. अप्रैल 2022 में SIP की टेपरिंग में रु. 11,863 करोड़ प्रवाह हुआ लेकिन मई 2022 में रु. 12,286 करोड़ तक बाउंस हो गया. जून 2022 में, SIP फ्लो रु. 12,276 करोड़ और जुलाई 2022 में रु. 12,140 करोड़ में स्थिर थे; लगभग स्थिर स्तर पर. 

अनिश्चित बाजारों के बावजूद इन्वेस्टर SIP के प्रति गुरुत्व क्यों दे रहे हैं?

अगर एक कारक है जिसने एसआईपी की इस आक्रामक मांग को उत्प्रेरित किया है, तो यह महामारी का अनुभव होगा और बाद में. SIP में बदलाव को ट्रिगर करने के लिए यहां दिया गया है.

    a) अधिकांश इन्वेस्टर विशेष रूप से महामारी के दौरान और बाद में 2020 के अनुभव से अपने सबक सीखते हैं. कोविड भय के शिखर पर, अधिकांश इन्वेस्टर ने निर्णय लिया था कि अपने SIP से बाहर निकलना और साइड लाइन में प्रतीक्षा करना बेहद समझदार था. हालांकि, यह पता चला कि सबसे स्मार्ट इन्वेस्टर वे थे जिन्होंने महामारी अवधि के दौरान अपने SIP को चालू किया और बनाए रखा. वे निवेशक थे जिन्होंने वास्तव में सबसे अच्छा गिरावट बनाई. 

    b) SIP के पास लॉजिकल रिंग है. मुझे बताएं. हम सभी नियमित रूप से एक छोटी राशि इन्वेस्ट करने के विचार को पसंद करते हैं और इसके बारे में भूल जाते हैं. अधिकांश इन्वेस्टर के पास इन इन्वेस्टमेंट की निगरानी करने का समय नहीं है. याद रखें, इनकम फ्लो और SIP आउटफ्लो के बीच ऑटोमैटिक फिट होता है. प्रत्येक महीने, किसी विशेष तिथि पर, आप एसआईपी में थोड़ी मात्रा में पैसे इन्वेस्ट करने के लिए प्रतिबद्ध हैं. अनुशासन के अलावा, SIP को समझना और निष्पादित करना आसान है.

    c) कोई भी, सर्वश्रेष्ठ व्यापारियों और निवेशकों को भी, बाजारों का सही समय निरंतर प्राप्त करने में सफल नहीं हुआ है. एसआईपी समय की समस्या को दूर करते हैं और निवेशकों को बाजार में समय देने की परेशानी से बचाते हैं. लोगों ने जाना है कि मार्केट का समय शून्य-सम गेम है. कुछ खराब दिन आपके सभी प्रयासों को साफ कर सकते हैं. एक स्मार्ट तरीका है, कुछ एसआईपी की तरह है, जो निवेश के लिए एग्नोस्टिक दृष्टिकोण अपनाते हैं.

    घ) अमूर्त अवधारणाओं और वास्तविक डेटा के बीच एक विशाल अंतर है. एसआईपी के मामले में, आप पिछले एनएवी के वास्तविक डेटा का उपयोग कर सकते हैं और एसआईपी में कैसे किया जाएगा, एकमुश्त इन्वेस्टमेंट के बदले अनुकरण कर सकते हैं. अगर आप 2 या 3 साइकिल के माध्यम से एसआईपी चलाते हैं, तो अनुभव यह है कि आप अपने पक्ष में रुपये की औसत कीमत के रूप में बेहतर तरीके से काम करेंगे. 

यही है कि इन अस्थिर बाजारों में भी, एसआईपी के लिए निवेशकों को गुरुत्व दे रहा है. लेकिन हम एक क्षण के लिए रोक दें. भले ही SIP बढ़ रहे हों, क्या इन्वेस्टर की संख्या बढ़ रही है?

SIP टिकट और SIP फोलियो देखें

अगर एसआईपी वास्तव में अधिक लोगों तक पहुंच रहे हैं तो मापने का एक दिलचस्प तरीका है. एसआईपी की सफलता केवल रुपये के प्रवाह के बारे में नहीं है, बल्कि कितने निवेशक एसआईपी के माध्यम से औसतन निवेश कर रहे हैं. इसे करने के 2 तरीके हैं.

    a) इस प्रश्न का उत्तर देने का पहला तरीका SIP के औसत टिकट आकार के माध्यम से है. यह पिछले कुछ वर्षों में कैसे विकसित हुआ है? औसत मासिक SIP टिकट (AMST) ने पिछले 6 वर्षों में एक स्थिर अपट्रेंड देखा है. FY17 में SIP टिकट ₹3,660 करोड़, FY18 में ₹5,600 करोड़ और FY19 में ₹7,725 करोड़ था. हालांकि, FY20 में COVID के कारण FY21 में रु. 8,007 करोड़ की स्थिति में SIP टिकट का आकार रु. 8,340 करोड़ में सुधार हुआ. FY22 में, औसत SIP साइज़ ₹10,381 करोड़ था और FY23 में, यह ₹12,100 करोड़ से अधिक है.

    b) डेटा को देखने का दूसरा तरीका SIP फोलियो के माध्यम से है. SIP फोलियो (AMC के लिए विशिष्ट व्यक्तिगत अकाउंट) की संख्या 2022 जून में 554.89 लाख से बढ़कर जुलाई 2022 में 561.94 लाख हो गई है. यह 7.05 लाख SIP फोलियो का निवल अक्रीशन है. अधिक महत्वपूर्ण, यह ट्रेंड पिछले 2 वर्षों में लगातार अधिक रहा है. 

इसके लिए, एसआईपी अपनी योग्यताओं पर विकास कर चुके हैं, लेकिन अधिक महत्वपूर्ण निवेशक एसआईपी की योग्यताओं को देखने के लिए प्रारंभ कर रहे हैं. और यह ठीक ही तो है!