एशियाई पेंट बाजार में प्रभाव बनाए रखने के लिए अपहिल युद्ध का सामना क्यों कर रहे हैं

1970 में, भारतीय अंतरिक्ष अनुसंधान संगठन या भारतीय प्रौद्योगिकी संस्थानों में से किसी के पास एक सुपरकंप्यूटर था, एक मुंबई आधारित पेंट कंपनी ने भारत की पहली कंपनी आयात की थी.

न केवल भारत के प्रीमियर टेक्नोलॉजी संस्थानों से पहले एशियन पेंट्स के तरीके थे, अपने संचालन का प्रबंधन करने के लिए ऐसी अत्याधुनिक प्रौद्योगिकी प्राप्त करने में किसी अन्य भारतीय कंपनी से 22 वर्ष पहले की थी.

पेंट, आप देखते हैं, अपने आप में एक ऐसा बिज़नेस नहीं है जहां कंपनियां टेक्नोलॉजी के माध्यम से बहुत अधिक इनोवेट कर सकती हैं. इसका मतलब यह है कि कंपनियां अपने प्रतिस्पर्धियों से प्रोडक्ट की कीमत बहुत अलग नहीं ले सकती हैं.

इसलिए, प्रतिस्पर्धियों के बीच एकमात्र प्रमुख विभेदक कारक इन्वेंटरी मैनेजमेंट होना चाहिए. और यही है जहां एशियाई पेंट अपने प्रतिस्पर्धियों पर छह दशकों से अधिक समय से एक मार्च चोरी कर रहे हैं. यह दिन में चार बार रिटेलर के साथ इन्वेंटरी को फिर से स्टॉक करने के लिए टेक्नोलॉजी का उपयोग करता है, अपने प्रतिस्पर्धी जो हर दो-तीन दिनों में इन्वेंटरी को रीस्टॉक करते हैं.

वास्तव में, कंपनी ने मध्यस्थ को कट करने का निर्णय लिया, और उसे थोक विक्रेताओं या वितरकों को दिए गए मार्जिन का 15-20% बचाने का फैसला किया. रिटेलर को डायरेक्ट सेल का मतलब है कि कंपनी को अधिकांश बिक्री कीमत और उसके लाभों को ज़ूम रखना होगा. 

एशियन पेंट बिक्री, लाभ और परिसंपत्तियों के संदर्भ में तीन गुना से अधिक है, जैसे कि इसके नज़दीकी प्रतियोगी, बर्जर पेंट, कंसाई नेरोलैक पेंट और एक्जो नोबल इंडिया.

भारतीय पेंट उद्योग में कुछ समय तक इन चार कंपनियों द्वारा प्रभावित किया गया है, जिनमें एशियाई पेंट दूसरों पर स्पष्ट रूप से टवर कर रहे हैं. लेकिन अब, ऐसा लगता है कि एशियाई पेंट अपने हाथों पर कुछ गंभीर प्रतिस्पर्धा हो सकती है.

न्यू रिवल

आदित्य बिरला ग्रुप फर्म ग्रासिम इंडस्ट्रीज ने कहा है कि यह 2023-24 से शुरू होने की उम्मीद के साथ पेंट बिज़नेस में अपनी जानकारी के लिए अपने कैपेक्स को ₹10,000 करोड़ तक दोगुना करेगा. अगस्त 2021 में, कंपनी के बोर्ड ने पेंट मैन्युफैक्चरिंग बिज़नेस में जाने के लिए ₹5,000 करोड़ का अप्रूवल दिया था.

“सजावटी पेंट क्षेत्र की बाजार गतिशीलता में बदलाव आया है और नई क्षमताओं की घोषणा मजबूत वृद्धि और दृष्टिकोण से की गई है. हमने Q4FY24 तक शुरू करने के लिए संयंत्र शुरू करने के साथ 1,332 एमएलपीए (मिलियन लीटर प्रति वर्ष) की पेंट क्षमता को तेज कर दिया है. प्रोजेक्ट की लागत FY25 तक लगभग ₹10,000 करोड़ होने की संभावना है," ग्रासिम सहायता मई 26 को.

ग्रासिम पांच से छह पौधों की स्थापना कर रहा है. सिविल कंस्ट्रक्शन पहले से ही अपनी दो प्लांट साइटों - पानीपत और लुधियाना में शुरू हो चुकी है और कर्नाटक में चामराजनगर में जल्द ही शुरू होने की उम्मीद है.

सीमेंट के प्रमुख ग्रासिम के लिए, पेंट एक प्राकृतिक एक्सटेंशन है, क्योंकि यह इसे एक दूसरे को पूरक सामग्री बनाने में मदद करेगा.

इससे एशियाई पेंट और बर्जर पेंट दोनों के स्टॉक हो गए हैं, जो तेजी से ठीक हो रहे हैं. वास्तव में, ग्रेसिम घोषणा दो पेंट स्टॉक पर दोहरे प्रकार के प्रकार की घोषणा हुई है, जो यूक्रेन के रूसी आक्रमण के बाद बढ़ती हुई कच्ची कीमतों के दबाव में रही थी.

स्टॉक सुधार

एशियन पेंट और बर्जर पेंट दोनों ने 2022 की शुरुआत से एक स्टीप करेक्शन देखा है. हालांकि एशियाई पेंट 2022 की शुरुआत से 20% से अधिक सुधार कर चुके हैं, लेकिन बर्जर पेंट स्टीपर 26% से कम हो गए हैं.

यदि कोई व्यक्ति पिछले एक वर्ष में दो काउंटर के प्रदर्शन को देखता है, जबकि एशियाई पेंट अपने मूल्य के 7.1% से अधिक खो चुके हैं, तो बर्जर पेंट ने अपने शेयरधारकों को 29% से अधिक गरीब बना दिया है.

हालांकि, इस वर्ष की शुरुआत से पिछले वर्ष में ग्रासिम 11% कम हो गया है और लगभग 20% है, लेकिन क्योंकि यह मुख्य रूप से एक सीमेंट स्टॉक है, इसलिए दो पेंट कंपनियों के साथ सीधे तुलना अनिवार्य हो सकती है.

एनालिस्ट महसूस करते हैं कि ग्रासिम के मूव से पता चलता है कि कंपनी पेंट बिज़नेस में एक गंभीर प्लेयर बनना चाहती है. वे कंपनी को बिरला वाइट (अल्ट्राटेक) सीमेंट के मजबूत डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क का लाभ उठाने की उम्मीद करते हैं.

एनालिस्ट यह भी कहते हैं कि ग्रासिम के पास अपनी ग्रुप कंपनियों के माध्यम से बिल्डिंग मटीरियल बिज़नेस में एक मजबूत पदचिह्न है, जो कंपनी को अपने डीलर नेटवर्क का लाभ उठाने और मार्केट शेयर प्राप्त करने में मदद करेगा, जिसमें कुल उद्योग के चौथे हिस्से शामिल हैं.

उद्योग के अनुमानों के अनुसार, सजावटी पेंट उद्योग पिछले पांच वर्षों में 12% की वार्षिक गति से बढ़ गया है. हाल के वर्षों में विभिन्न राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय ब्रांड बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, लेकिन शीर्ष खिलाड़ियों ने अपना बाजार शेयर बनाए रखना जारी रखा है जिससे पेंट उद्योग की औपचारिकता अधिक होती है.

ग्रासिम के अलावा, कम से कम चार अन्य कंपनियां - इंडिगो पेंट्स, जेएसडब्ल्यू पेंट्स, जेके सीमेंट और एस्ट्रल लिमिटेड, जिन्होंने अप्रैल में जीईएम पेंट्स खरीदी - भारत में पेंट्स बिज़नेस का एक पाई भी प्राप्त करना चाहते हैं.

हाल ही में एक फोर्ब्स इंडिया कहानी के रूप में, सीमेंट और स्टील जैसे बिज़नेस के विपरीत, जो साइक्लिकल हैं, सजावटी पेंट बिज़नेस एक दशक में लगातार बढ़ गया जहां उद्योग ने रियल एस्टेट डाउन साइकिल देखी.

इस उद्योग में रु. 7,000 करोड़ का लाभ पूल भी मिलता है जो लड़ने के लिए योग्य है. घर के नवीनीकरण की मांग ने बिज़नेस टिक रखा, फोर्ब्स रिपोर्ट कहती है. पिछले दशक में, शीर्ष दो-एशियाई और बर्गर-हर एशियाई बिक्री क्रमशः 12% एक वर्ष तक बढ़ गई है, और 12% और 17% पर लाभ होता है. उनकी मार्केट कैप रु. 43,000 करोड़ से रु. 432,000 करोड़ या वर्ष में 25.9% तक बढ़ गई है.

एशियाई पेंट्स को केवल नए प्रतिस्पर्धी की प्रवेश या कच्ची कीमतों में वृद्धि से अधिक जानकारी लेनी होती है.

अपनी वार्षिक रिपोर्ट में इस महीने से पहले जारी की गई है, एशियन पेंट ने कहा कि 2021-22 में महंगाई न केवल पिछले चार दशकों में सबसे तेजी से थी, बल्कि यह आपूर्ति-पक्ष की बाधाओं का सामना भी कर रहा था. हालांकि, यह विचार था कि उपभोक्ता का विश्वास मजबूत था और सामान्य मानसून मांग में अनुवाद करेगा.

“चुनौतीपूर्ण मुद्रास्फीति और भौगोलिक अनिश्चितताओं के बावजूद ग्राहक का विश्वास मजबूत दिखाई देता है. हम एक मजबूत उपभोक्ता मांग को देखते हैं और सामान्य मानसून की भविष्यवाणी के साथ हम आगे एक अच्छे त्योहार मौसम की उम्मीद करते हैं," कंपनी ने कहा.

शासन संबंधी समस्याएं

जबकि एशियाई पेंट आत्मविश्वास से शहर जा सकते हैं, वकील परिवार, एशियाई पेंट के प्रमोटर में से एक, को अपनी होल्डिंग कंपनी को निजी बनाना चाहने के लिए शेयरधारकों से एक बैकलैश का सामना करना पड़ा. 

मई में, एल्सिड इन्वेस्टमेंट लिमिटेड के सार्वजनिक शेयरधारकों ने मूल्यांकन संबंधी समस्याओं को हटाने के लिए अरविंद वकील परिवार द्वारा एक योजना तैयार की.

एल्सिड एशियाई पेंट में 4.3% हिस्सेदारी रखता है, जिसका मूल्य लगभग ₹12,000 करोड़ था. वकील परिवार ने ईल के डिलिस्टिंग ऑफर के लिए फ्लोर की कीमत के रूप में प्रति शेयर रु. 1.61 लाख की पेशकश की थी.

लेकिन एक हिंदू बिज़नेस लाइन रिपोर्ट, जो एल्सिड शेयरधारकों को बताती है, उनके अनुसार, ऑफर की गई कीमत एलसिड की बुक वैल्यू का केवल 25% है, जो प्रति शेयर लगभग ₹6.5 लाख है.

यह सब नहीं है. पिछले वर्ष नवंबर में, डानी परिवार, जो प्रमोटरों में से एक है, मुंबई आधारित इकाई के साथ अपने संबंधित पार्टी ट्रांज़ैक्शन के लिए आग की रेखा में था. Whistleblower सेबी को शिकायत करता है और बेंगलुरु आधारित प्रॉक्सी सलाहकार फर्म की रिपोर्ट इंगवर्न ने अग्रणी पेंट निर्माता को संबंधित-पार्टी ट्रांज़ैक्शन और ब्याज संबंधी समस्याओं पर ध्यान केंद्रित किया. जबकि प्रॉक्सी फर्म ने समस्या को कम करने में असफल होने के लिए निदेशक बोर्ड से प्रश्न किया, कंपनी ने रिपोर्ट में वास्तविक त्रुटियों का उल्लेख करने वाले आरोपों को अस्वीकार कर दिया.

इंगवर्न ने कंपनी के बोर्ड से प्रमोटर्स अश्विन दानी और बेटे मालव दानी को हटाने की मांग की. फर्म ने दानी-नियंत्रित संस्थाओं के हितों के संघर्ष का आरोप लगाया है जो एशियाई पेंट को कच्चे माल की आपूर्ति भी करते हैं. इंगवर्न ने कहा कि ₹511 करोड़ के संबंधित पार्टी ट्रांज़ैक्शन का विवरण प्रदान नहीं किया गया है.

हालांकि, एशियन पेंट ने आरोपों को अस्वीकार कर दिया और कहा कि कंपनी की ऑडिट कमेटी द्वारा संबंधित पार्टियों के साथ सभी ट्रांज़ैक्शन अप्रूव किए जाते हैं. कंपनी ने यह भी कहा कि "गलत तथ्य और परिसर पर आधारित रिपोर्ट "किसी भी गंभीर जांच की बजाय सुनवाई के आधार पर".

जैसे-जैसे यह आरोप और शेयरहोल्डर प्रोटेस्ट से लड़ता है, कंपनी अपना फुटप्रिंट बढ़ाने की तलाश कर रही है.

पिछले दशक के दौरान एशियाई पेंट ने पेंट बिज़नेस के बाहर से राजस्व बढ़ाने के तरीके खोजना शुरू कर दिए. एशियन पेंट्स स्लीक, होम पेंटिंग सर्विस और पॉलिश जैसे प्रोडक्ट्स की रेंज के साथ किचन बिज़नेस का शुभारंभ हुआ.

साथ ही, एशियाई पेंट ने एक वॉटरप्रूफिंग बिज़नेस लॉन्च किया क्योंकि इसने एक महत्वपूर्ण व्हाइटस्पेस देखा था कि कंपनी ने टैप नहीं किया था. यहां मार्केट लीडर अपने डॉ फिक्सिट प्रोडक्ट के साथ अनुपयुक्त है, जो निर्माण के दौरान सीमेंट में मिश्रित है. लेकिन पेंट के विपरीत, जो टेक्नोलॉजी पर कम है, यह एक तकनीकी रूप से उन्नत प्रोडक्ट है.

हालांकि इससे कंपनी को सीमेंट डीलरशिप में प्रवेश मिला, एशियाई पेंट जल्द ही दूसरे प्रोडक्ट को लॉन्च करने के लिए था, पुट्टी, जो इसे सबसे बड़ी सीमेंट कंपनी अल्ट्राटेक के साथ अग्रसर बनाएगी.

फोर्ब्स रिपोर्ट में यह ध्यान दिया गया है कि पिछले तीन वर्षों में, डीलर अनुमान लगाते हैं कि एशियाई पेंट की पुट्टी ने संगठित बाजार का 20% हिस्सा प्राप्त किया होगा.

एशियाई पेंट आशा करेंगे कि यह ऐसे अग्रणी एकीकृत सहयोग पर निर्मित होगा कि वे काम करेंगे. अगर वे असफल हो जाते हैं, तो कंपनी के लिए जो परिदृश्य पेंट हो सकता है, वह बहुत कम नहीं होगा.