फ्लेयर राइटिंग IPO के बारे में आपको क्या जानना चाहिए?

वर्ष 1976 में विशेष रूप से विकासशील और विनिर्माण लिखत के लिए फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड को शामिल किया गया. कंपनी द्वारा बनाए गए अधिकांश लेखन उपकरणों को निरंतर स्थानांतरित बाजार के लिए तैयार किया गया है. फ्लेयर पेरेंट अम्ब्रेला ब्रांड है और इसके अंतर्गत इसमें हाउजर, पियरे कार्डिन, फ्लेयर क्रिएटिव, फ्लेयर हाउसवेयर और जूक्स जैसे कई ब्रांड हैं. वित्तीय वर्ष 23 में ही, फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड ने 130.36 करोड़ से अधिक पेन इकाइयों को बेचा था, जिनमें से 97.53 करोड़ यूनिट (74.8%) भारत में बेचे गए जबकि शेष 32.83 करोड़ यूनिट अन्य देशों को निर्यात किए गए. लिखने वाले उत्पादों के अलावा, जो इसकी रोटी और मक्खन रहती है, फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड ने हाल ही में कैसेरोल, बोतलों, भंडारण कंटेनरों, सेवा समाधानों, सफाई समाधानों, बास्केट और पेपर बिन जैसे घरेलू आवश्यकताओं की विस्तृत श्रृंखला का विनिर्माण करने में भी प्रयास किया है. इसके कुछ मुख्य उत्पादों में मेटल पेन, बॉल पेन, जेल पेन, फाउंटेन और रोलर पेन, प्लेटिनम सीरीज़ पेन, रीफिल आदि शामिल हैं.

वर्तमान में, फ्लेयर में वार्षिक रूप से 2 बिलियन (200 करोड़) पेन चर्न करने की क्षमता है. अतीत में, कंपनी को शीर्ष निर्यातक, भारत का सबसे मूल्यवान ब्रांड, भारत का सबसे भरोसेमंद ब्रांड आदि के लिए कई पुरस्कार प्राप्त हुए हैं. आईपीओ में उठाए गए नए निधियों का उपयोग गुजरात में वलसाड में नई विनिर्माण सुविधा, अपनी सहायक एफडब्ल्यूईपीएल के निधिकरण कैपेक्स, ऋणों का पुनर्भुगतान और पूर्व-भुगतान तथा कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं के लिए किया जाएगा. बिक्री का प्रस्ताव पूरी तरह कंपनी के प्रवर्तक शेयरधारकों द्वारा किया जाता है. आईपीओ का प्रबंधन नूवमा वेल्थ मैनेजमेंट और ऐक्सिस कैपिटल द्वारा किया जाएगा. लिंक इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज IPO के मुद्दे की विशेषताएं

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ IPO के सार्वजनिक इश्यू के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ IPO की प्रति शेयर ₹5 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹288 से ₹304 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड का आईपीओ एक नए मुद्दे और बिक्री के लिए प्रस्ताव का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
   
• हम पहले नए निर्गम भाग से शुरू करें. फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड IPO के फ्रेश इश्यू भाग में 96,05,263 शेयर (लगभग 96.05 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹304 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹292 करोड़ के फ्रेश इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) के लिए ऑफर में 99,01,316 शेयर (99.01 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹304 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹301 करोड़ के सेल (OFS) के लिए ऑफर का अनुवाद करेगा.
   
• कंपनी के प्रमोटर शेयरधारकों द्वारा OFS बिक्री की जाएगी, जिसमें प्रमोटर समूह के 5 सदस्य कुल 99.01 लाख शेयर प्रदान करते हैं. चूंकि फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड वर्तमान में कंपनी के प्रमोटरों के स्वामित्व में 100% है, इसलिए OFS के कारण और नए मुद्दे के कारण भी प्रमोटर स्टेक की कमी होगी. IPO के बाद, प्रमोटर का हिस्सा 81.06% तक कम हो जाएगा.
   
• इसलिए, फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के समग्र IPO में 1,95,06,579 शेयर (लगभग 195.07 करोड़ शेयर) की समस्या और बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹304 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹593 करोड़ की कुल IPO जारी करने का अनुवाद करेगा.

जबकि नया मुद्दा पूंजी और ईपीएस पतला होगा, विक्रय भाग के लिए प्रस्ताव केवल स्वामित्व का अंतरण होगा. कंपनी (राथोड़ परिवार) के प्रमोटर शेयरधारकों द्वारा पूरे ओएफएस की पेशकश की जा रही है.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी को राथोड़ परिवार द्वारा प्रोत्साहित किया गया था, जिसमें फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के बकाया शेयरों का 100% होल्ड किया गया था. वर्तमान में कंपनी में प्रमोटर्स के पास 100.00% हिस्सेदारी है, जो IPO के बाद 81.06% तक कम हो जाएगी, लेकिन 25% सार्वजनिक स्वामित्व के स्टॉक एक्सचेंज लिस्टिंग मानदंडों में से कम हो जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. एनएसई और बीएसई पर फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड का स्टॉक सूचीबद्ध किया जाएगा. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. कर्मचारियों को आईपीओ मूल्य पर छूट मिल सकती है, लेकिन इसे आवेदन पत्रों में अलग से सूचित किया जाएगा. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा.

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ IPO में निवेश करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,896 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 49 शेयर है. नीचे दी गई टेबल फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 22 नवंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 24 नवंबर 2023 (दोनों दिनों सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 30 नवंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 01 दिसंबर 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 04 दिसंबर 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 05 दिसंबर 2023 को सूचीबद्ध होगा. फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड एक से अधिक कारणों से विशेष होगा. हम लंबे समय के बाद मुख्य बोर्ड के मुद्दों की वृद्धि को देख रहे हैं और यह मुख्य बोर्ड सूची पर आईपीओ के निष्पादन की कुंजी को धारण करेगा. अब हम फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (सभी ₹ आंकड़े करोड़ में हैं)

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि बहुत तेजी से बढ़ रही है. यह राजस्व पूल के विस्तार से स्पष्ट है जिसमें ज्यामितीय विस्तार की मांग में है और स्कूल की मांग फिर से तेजी से बढ़ने की मांग है. घर की आवश्यकताओं के क्षेत्र पर भी ध्यान केंद्रित करना फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड के तरीके से बिक्री को बढ़ावा देने की संभावना है.
    
2. एफएमसीजी स्टेशनरी कंपनी होने के नाते, यह निवल लाभ मार्जिन है जो वास्तव में महत्वपूर्ण होगा और यह 10% से अधिक अच्छा ट्रैक्शन दिखा रहा है. इक्विटी पर रिटर्न अब नवीनतम वर्ष में 25% से अधिक पर सेटल किया जाता है और इससे कंपनी को उच्च स्तर पर मूल्यांकन बनाए रखने में मदद मिलने की संभावना होती है.
    
3. कंपनी के पास आस्तियों की औसत पसीना थी जैसा कि आस्ति का टर्नओवर अनुपात से स्पष्ट है. 1 से अधिक का एसेट स्वेटिंग रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास आने वाले वर्षों में भी अपनी ROE को बढ़ाने की क्षमता है.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. 12.66 के नवीनतम वर्ष के स्टैंडअलोन EPS पर, स्टॉक IPO में 24.01 बार P/E पर उपलब्ध है, जो आकर्षक है अगर वर्तमान वृद्धि दर लाभ और ब्रांड की वैल्यू और FMCG प्रीमियम वैल्यूएशन पर विचार किया जाता है. हालांकि, भारित औसत आधार पर, पी/ई लगभग 36.5X आय पर कम आकर्षक होता है. हालांकि, सकारात्मक आरओई को कंपनी के पक्ष में काम करना चाहिए.

फ्लेयर राइटिंग इंडस्ट्रीज लिमिटेड लेखन उत्पादों के व्यवसाय के बारे में तालिका गहरी अंतर्दृष्टि तथा एक खंड में विविध प्रकार के उत्पादों को लाता है जहां मांग लगभग बारहमासी है. इसमें स्केल का लाभ भी है जो कंपनी को बाजार में अपनी लागत कम और प्रतिस्पर्धात्मक रखने की अनुमति देता है. कुल मिलाकर, यह आकर्षक मूल्यांकन के साथ अपेक्षाकृत सुरक्षित बैट की तरह लगता है. ऐसे निवेशक जो उच्च स्तरीय मांग जोखिम के साथ लंबी हॉल तक प्रतीक्षा करने के लिए तैयार हैं, इस IPO को गंभीरता से देख सकते हैं.