शांतला एफएमसीजी प्रोडक्ट IPO क्या जानना चाहिए?

शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड को 1996 में शामिल किया गया था और कंपनी भारत की कुछ प्रमुख एफएमसीजी कंपनियों में ब्रांडेड पैकेज्ड फूड्स, पर्सनल केयर प्रोडक्ट्स, शिक्षा और स्टेशनरी प्रोडक्ट्स जैसे एफएमसीजी प्रोडक्ट्स के वितरण में लगी हुई है. (इसका प्रयास उचित कीमत पर क्वालिटी प्रोडक्ट प्रदान करना है; समय पर डिलीवरी के साथ जोड़ा गया. वर्ष 2007 में, शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड आईटीसी लिमिटेड के लिए एक अधिकृत डिस्ट्रीब्यूटर बन गया. कंपनी बड़ी एफएमसीजी कंपनियों के मौजूदा क्लाइंट बेस, वितरण के लिए उत्पादों की विस्तृत श्रेणी, संस्थागत और कॉर्पोरेट ग्राहकों के साथ दीर्घकालिक संबंध जैसी कुछ अद्वितीय शक्तियां लाती है, जिसके साथ मजबूत डोमेन कौशल और व्यवसाय में संचित अंतर्दृष्टि के लंबे समय तक संचित होने वाली अनुभवी मैनेजमेंट टीम भी शामिल होती है.

आईटीसी और सनप्योर एक प्रमुख ब्रांड हैं जो कंपनी आईटीसी के मुख्य ग्राहक होने के कारण वितरित करती है. इसका बिज़नेस में 27 वर्षों से अधिक का अनुभव है, यह 450 से अधिक प्रोडक्ट मार्केट करता है और वैल्यू चेन के हिस्से के रूप में 750 से अधिक रिटेलर को कवर करता है. कंपनी एक लाभदायक कंपनी रही है, हालांकि कार्यशील पूंजी प्रबंधन इस बिज़नेस में एक चुनौती रहता है.

शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड के एसएमई आईपीओ की मुख्य शर्तें

राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर शांथला FMCG प्रोडक्ट लिमिटेड IPO की कुछ हाइलाइट यहां दी गई हैं.

• यह समस्या 27 अक्टूबर, 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 31 अक्टूबर, 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद हो जाती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी के पास प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और यह एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या है. फ्रेश इश्यू IPO की जारी कीमत प्रति शेयर ₹91 तक निर्धारित की गई है. एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या होने के कारण, इस IPO में कीमत खोज का कोई प्रश्न नहीं है.
   
• शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है जिसमें कोई पुस्तक निर्मित भाग नहीं है. यह याद रखना चाहिए कि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, लेकिन ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए हिस्से के रूप में, शांथला FMCG प्रोडक्ट लिमिटेड कुल 17,66,400 शेयर (लगभग 17.66 लाख) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹91 की फिक्स्ड IPO की कीमत पर ₹16.07 करोड़ की कुल नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.
   
• क्योंकि बिक्री भाग के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, ताजा मुद्दे का कुल आकार भी आईपीओ का कुल आकार होगा. इसलिए कुल IPO साइज़ में 17,66,400 शेयर भी शामिल होंगे, जो प्रति शेयर ₹91 की फिक्स्ड IPO की कीमत पर ₹16.07 करोड़ तक होगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 88,800 शेयर के मार्केट मेकर पोर्शन एलोकेशन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. इस इश्यू के लिए मार्केट मेकर BHH सिक्योरिटीज़ लिमिटेड है और वे लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो-तरफा कोटेशन प्रदान करेंगे.
   
• यह कंपनी मंजुनाथ मल्या, शोबिता माल्या, स्नेहा विनायक कुडवा और योगिश मल्या द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 77.44% है. हालांकि, शेयरों और OFS के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर 57.02% तक कम हो जाएगा.
   
• कंपनी द्वारा अपने कार्यशील पूंजी निधियों के अंतर और सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों को पूरा करने के लिए नए निर्गम निधियों का प्रयोग किया जाएगा. उठाए गए पैसों का हिस्सा भी इस समस्या के खर्चों को पूरा करने के लिए जाएगा.       
   
• प्रथम विदेशी पूंजी लिमिटेड निर्गम का अग्रणी प्रबंधक होगा और बिगशेयर सेवा निजी लिमिटेड इस निर्गम का पंजीयक होगा. इस समस्या के लिए मार्केट मेकर BHH सिक्योरिटीज़ लिमिटेड है.

इन्वेस्टमेंट के लिए IPO एलोकेशन और न्यूनतम लॉट साइज़

कंपनी ने इश्यू, BHH सिक्योरिटीज़ लिमिटेड को मार्केट निर्माताओं के लिए इश्यू साइज़ का 5.03% आवंटित किया है. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और गैर-खुदरा निवेशकों के बीच समान रूप से विभाजित किया जाएगा, जिसमें मुख्य रूप से एचएनआई/एनआईआई निवेशक शामिल हैं. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट लिमिटेड के समग्र आईपीओ के ब्रेकडाउन को नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,400 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹109,200 (1,200 x ₹91 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,200 शेयर और न्यूनतम ₹218,400 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड आईपीओ (एसएमई) में जानने की प्रमुख तिथियां

शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट लिमिटेड के एसएमई आईपीओ शुक्रवार, अक्टूबर 27, 2023 को खुलती है और मंगलवार, अक्टूबर 31, 2023 को बंद हो जाता है. शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट लिमिटेड IPO बिड की तिथि अक्टूबर 27, 2023 10.00 AM से अक्टूबर 31, 2023 5.00 PM तक है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 31 अक्टूबर, 2023 है.

यह ध्यान रखना चाहिए कि ASBA एप्लीकेशन में, कोई रिफंड अवधारणा नहीं है. एएसबीए (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित एप्लीकेशन) सिस्टम के तहत कुल एप्लीकेशन राशि ब्लॉक की गई है. एक बार आवंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल राशि को आवंटन की सीमा तक डेबिट किया जाता है और बैलेंस राशि पर लियन ऑटोमैटिक रूप से बैंक अकाउंट में जारी किया जाता है.

शांथाला एफएमसीजी प्रोडक्ट्स लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल ने पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए शांथला एफएमसीजी प्रोडक्ट लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर किए हैं.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं.

• राजस्व काफी अनियमित रहा है और एक ग्राहक पर राजस्व निर्भरता भी बहुत अधिक है. जो कंपनी का व्यवसाय मॉडल को अन्तर्निहित रूप से जोखिमपूर्ण बनाता है. निवेशकों को बिज़नेस मॉडल में इस पहलू के बारे में सावधान रहना होगा..
   
• निवल मार्जिन औसत पर 0.5% से कम रहे हैं. जबकि इस सेगमेंट में कम मार्जिन होते हैं, ये बस कम मार्जिन होते हैं और कम्पनी की अपेक्षा कर रही पी/ई को न्यायसंगत नहीं कर सकते हैं. आरओई भी कम है और औसत पर भी अनियमित है.
   
• कैपिटल लाइट बिज़नेस होने के कारण, एसेट टर्नओवर रेशियो या एसेट स्वेटिंग रेशियो लगातार 5 से अधिक रहा है. यह बहुत प्रतिनिधि नहीं हो सकता है क्योंकि यहां खर्च अनुपात एसेट टर्नओवर अनुपात से अधिक महत्वपूर्ण होगा.

कंपनी के पास लेटेस्ट ईयर EPS ₹3.55 है और इसके परिणामी P/E वैल्यूएशन लगभग 26 गुना अर्जित हैं. ये मूल्यांकन एफएमसीजी कंपनियों में सामान्य हैं, लेकिन शांथला एफएमसीजी उत्पाद लिमिटेड एक आपूर्तिकर्ता है न कि एफएमसीजी खिलाड़ी. इसके अलावा, ऐसे निम्न सीमाओं और आरओई के साथ, इन प्रकार के मूल्यांकनों की रक्षा करना कठिन हो सकता है. निवेशक लंबे समय तक देख सकते हैं लेकिन कम मार्जिन और स्टीप वैल्यूएशन के बारे में सावधानी बरतनी चाहिए.