जेड-टेक इंडिया IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

जेड-टेक इंडिया लिमिटेड - कंपनी के बारे में

सिविल इंजीनियरिंग उत्पादों को डिजाइन करने और अत्याधुनिक विशेषता भू-तकनीकी समाधान प्रदान करने के लिए जेड-टेक इंडिया लिमिटेड को वर्ष 1994 में शामिल किया गया था. ये विशेष समाधान भारत में मूल संरचना और नागरिक निर्माण परियोजनाओं पर लक्षित हैं. जेड-टेक इंडिया लिमिटेड अमेरिका भी कचरा प्रबंधन क्षेत्र में सक्रिय रूप से शामिल है; पर्यावरण के अनुकूल और सतत तरीके से पुनर्चक्रित स्क्रैप सामग्री का उपयोग करके थीम पार्क बनाने पर बहुत ध्यान केंद्रित किया जाता है. अपने बिज़नेस वर्टिकल्स के संदर्भ में, जेड-टेक इंडिया लिमिटेड 3 प्रमुख क्षेत्रों में नवीन और प्रभावी इंजीनियरिंग समाधान प्रदान करता है. इनमें सतत थीम पार्क विकास, औद्योगिक अपशिष्ट जल प्रबंधन और भू-तकनीकी विशेष समाधान शामिल हैं. मूल संरचना क्षेत्र में इसके प्रमुख ग्राहकों के रूप में अनेक प्रमुख नाम हैं. क्लाइंट के क्रॉस सेक्शन में भारतीय इंफ्रा प्रोजेक्ट्स लिमिटेड, दिलीप बिल्डकॉन लिमिटेड, जीएमआर इंफ्रा, पंज लियोड, एनसीसी लिमिटेड, एमईपी इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपर्स, इरकॉन इंटरनेशनल, एचसीसी लिमिटेड, मधुकॉन शुगर और पावर इंडस्ट्री आदि जैसे नाम शामिल हैं. कंपनी के रोल पर 72 कर्मचारी हैं.

Z-टेक इंडिया IPO की हाइलाइट्स

राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर Z-टेक इंडिया IPO की कुछ हाइलाइट यहां दी गई हैं.

• यह समस्या 29 मई, 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 31 मई, 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. बुक बिल्डिंग इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹104 से ₹110 तक के प्राइस बैंड में सेट की गई है. एक पुस्तक निर्मित समस्या होने के कारण, अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• जेड-टेक इंडिया लिमिटेड का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, Z-टेक इंडिया लिमिटेड कुल 33,91,200 शेयर (लगभग 33.91 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹110 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹37.30 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.
   
• चूंकि कोई OFS नहीं है, इसलिए नए मुद्दे का आकार भी समग्र मुद्दे के रूप में दोगुना होगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 33,91,200 शेयर (लगभग 33.91 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹110 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹37.30 करोड़ के समग्र IPO साइज़ से मिलेगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 1,70,400 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. एनवीएस ब्रोकरेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे के बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.
   
• कंपनी को संघमित्रा बोरगोहैन और टेरामाया एंटरप्राइजेज प्राइवेट लिमिटेड द्वारा प्रोत्साहित किया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 82.65% है. हालांकि, शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 60.75% पर डाइल्यूट किया जाएगा.
   
• कंपनी द्वारा अपनी कार्यशील पूंजी प्रयोजनों को पूरा करने के लिए नए निर्गम निधियों का प्रयोग किया जाएगा. फंड का कुछ हिस्सा सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा.
   
• नर्नोलिया फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड इस मुद्दे का लीड मैनेजर होगा और माशितला सिक्योरिटीज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या के लिए मार्केट मेकर एनवीएस ब्रोकरेज प्राइवेट लिमिटेड है.

जेड-टेक इंडिया IPO – प्रमुख तिथि

Z-टेक इंडिया IPO का SME IPO बुधवार, 29 मई 2024 को खुलता है और शुक्रवार, 31 मई 2024 को बंद होता है. Z-टेक इंडिया लिमिटेड IPO बिड की तिथि 29 मई 2024 से 10.00 AM से 31 मई 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 31 मई 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जून 04, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE0ISZ01012) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

Z-टेक इंडिया IPO ने मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 1,70,400 शेयरों पर मार्केट मेकर आवंटन की घोषणा कर दी है. एनवीएस ब्रोकरेज प्राइवेट लिमिटेड आईपीओ के लिए बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) क्यूआईबी निवेशकों, खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में Z-टेक इंडिया लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,32,200 (1,000 x ₹110 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,200 शेयर और न्यूनतम ₹2,64,400 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

Z-टेक इंडिया लिमिटेड के IPO में HNIS/NIIS द्वारा इन्वेस्टमेंट के लिए कोई अधिकतम लिमिट नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: Z-टेक इंडिया लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए Z-टेक इंडिया लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं; अर्थात, FY22 से FY24 तक, लेटेस्ट वर्ष होना.

• पिछले 3 वर्षों से अधिक राजस्व काफी अनियमित रहा है. उदाहरण के लिए, FY23 में बिक्री तेजी से गिर गई और FY24 में तेजी से पिक-अप की गई. अगर आप FY22 के साथ FY24 की तुलना करते हैं, तो अंतरिम अस्थिरता के बावजूद इस अवधि में बिक्री में दोगुनी से अधिक हो गई है. हालांकि, निवल लाभ ने एक अपट्रेंड का पालन किया है, जो पैट मार्जिन में सुधार में भी दिखाई देता है.
   
• हालांकि कंपनी के निवल मार्जिन नवीनतम वर्ष में 11.58% आकर्षक हैं, लेकिन पिछले 3 वर्षों में मार्जिन तेजी से बढ़ गए हैं. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) FY24 में 35.59% है, जबकि एसेट (ROA) पर रिटर्न FY24 में 18.60% मजबूत है. अगर हम FY23 की अस्थिरता को डिस्काउंट करते हैं, तो नंबर काफी मजबूत होते हैं.
   
• एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो नवीनतम वर्ष 1.61X में मजबूत रहा है और यह बिज़नेस की पूंजी तीव्रता को ध्यान में रखते हुए अच्छा है. हालांकि, यह पसीना अनुपात 18.60% पर रिटर्न ऑन एसेट (ROA) के मजबूत स्तरों द्वारा भी समर्थित होता है. हमें एक कॉल लेने के लिए अधिक सस्टेनेबल नंबर की प्रतीक्षा करनी होगी.

कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹8.62 है और हमने वज़न वाले औसत EPS को शामिल नहीं किया है, क्योंकि पिछले वर्ष के डेटा की तुलना ठीक से नहीं की जा सकती है. 12-13 बार P/E अनुपात पर प्रति शेयर ₹110 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. जो ठीक लगता है, लेकिन पिछले कुछ वर्षों में हमने जो संख्या देखी है उसमें अस्थिरता के लिए. चूंकि कंपनी ने पहले ही FY24 नंबर की घोषणा की है, इसलिए हमारे पास अगले फाइनेंशियल वर्ष में कोई डेटा नहीं है और अब FY25 की आय अगली टेस्ट होगी.

निष्पक्ष होने के लिए, जेड-टेक इंडिया लिमिटेड कुछ अमूर्त लाभ मेज में लाते हैं. इसके पारिस्थितिक रूप से सचेतन दृष्टिकोण है जिससे व्यापार मॉडल के रूप में दीर्घकालिक मूल्यांकन बनाए रखने में मदद मिलनी चाहिए. इसके अलावा, ग्राहकों के साथ इसके मौजूदा संबंध और समय पर और गुणवत्तापूर्ण वितरण का ट्रैक रिकॉर्ड प्रस्ताव में मूल्य जोड़ता है. निवेशक छोटी राशि निवेश करना चाहते हैं और फिर एक सतत आय मैट्रिक्स के लिए अगले कुछ तिमाही में निष्पादन की जांच करना चाहते हैं. इस कंपनी में जोखिम थोड़ा अधिक है और साथ ही प्रतीक्षा अवधि थोड़ी अधिक हो सकती है.