TBO टेक IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

टीबीओ टेक लिमिटेड - कंपनी के बारे में

टीबीओ टेक लिमिटेड की स्थापना वर्ष 2006 में की गई थी, जिसे पहले टेक ट्रैवल्स प्राइवेट लिमिटेड के नाम से जाना जाता था. टीबीओ टेक लिमिटेड ट्रैवल डिस्ट्रीब्यूशन प्लेटफॉर्म प्रदान करता है, जो अपने कस्टमर्स की विशिष्ट और कस्टमाइज़्ड आवश्यकताओं के अनुसार ट्रैवल इन्वेंटरी को सिंडिकेट करता है और उपलब्ध कराता है. यात्रा सेवाओं के अलावा, टीबीओ टेक लिमिटेड भी विस्तृत श्रेणी की मुद्राओं का समर्थन करता है और इसके ग्राहकों को विदेशी सहायता भी प्रदान करता है. टीबीओ टेक लिमिटेड B2C प्लेयर की तुलना में B2B प्लेयर से अधिक है. वास्तव में, कंपनी पर्यटन और यात्रा सेवाओं जैसे होटल, एयरलाइन, कार रेंटल, ट्रांसफर, क्रूज, बीमा, रेल कंपनियों आदि के आपूर्तिकर्ताओं के लिए यात्रा व्यवसाय को सरल बनाने का कार्य करती है. यह सीधे यात्रा एजेंसियों और स्वतंत्र यात्रा परामर्शदाताओं से संबंधित है और खुदरा अंतिम ग्राहकों के साथ उनके संवाद की सुविधा प्रदान करता है. इसने 100 देशों में 7,500 से अधिक गंतव्य बेचे हैं.

इसके अलावा, यह सीधे कॉर्पोरेट ग्राहकों को भी सेवाएं प्रदान करता है जैसे टूर ऑपरेटर, ट्रैवल मैनेजमेंट कंपनियां, ऑनलाइन ट्रैवल कंपनियां, सुपर ऐप और लॉयल्टी ऐप. संक्षेप में, टीबीओ टेक लिमिटेड एक एग्नोस्टिक डिजिटल प्लेटफार्म प्रदान करता है जो आपूर्तिकर्ताओं और यात्रा संबंधी सेवाओं के उपभोक्ताओं को एक साथ लाता है. इस तरह का पद्धति ऑपरांडी कुछ है. टीबीओ टेक लिमिटेड द्वारा प्रदान किया जाने वाला एग्नोस्टिक प्लेटफार्म ऐसी सेवाओं के विक्रेताओं को अपनी इन्वेंटरी को प्रदर्शित और बाजार में लाने और खरीदारों के लिए मूल्य निर्धारित करने में सक्षम बनाता है. खरीदारों के लिए, यह एक समाधान प्रदान करता है. टीबीओ टेक मंच एक एकीकृत, बहु-मुद्रा और बहुभाषी मंच है जो उन्हें विश्व भर के गंतव्यों की खोज करने और यात्रा करने में मदद करता है. इसमें अवकाश, बिज़नेस और धार्मिक यात्रा जैसे ट्रैवल सेगमेंट की रेंज में यात्रा विकल्प शामिल हैं.

आपूर्तिकर्ता और खरीदार आधार का विस्तार करने, व्यापार के प्रवर्धन, अजैविक विकास और डेटा मुद्रीकरण के लिए नई लाइनें जोड़ने के लिए नई निधियों का प्रयोग किया जाएगा. कंपनी के प्रवर्तक अंकुश निझावन, गौरव भटनागर, मनीष धिंगरा और अर्जुन निझावन हैं. प्रमोटर का हिस्सा वर्तमान में 51.26% है, जो IPO के बाद डाइल्यूट हो जाएगा. IPO को ऐक्सिस कैपिटल, जेफरीज़ इंडिया, गोल्डमैन सैक्स और JM फाइनेंशियल द्वारा प्रबंधित किया जाएगा; जबकि केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड IPO रजिस्ट्रार होगा.

TBO Tek IPO संबंधी समस्याओं की विशेषताएं

यहां सार्वजनिक निर्गम के कुछ प्रमुख उद्देश्य दिए गए हैं TBO टेक IPO.

• TBO Tek IPO 08 मई, 2024 से 10 मई, 2024 तक खुला रहेगा; दोनों दिन समावेशी. TBO Tek Ltd का स्टॉक प्रति शेयर ₹1 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹875 से ₹920 की रेंज में सेट किया गया है.
   
• टीबीओ टेक आईपीओ शेयरों के नए निर्गम का संयोजन होगा और बिक्री के लिए प्रस्ताव (ओएफएस) घटक का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है.
   
• TBO Tek Ltd के IPO के फ्रेश इश्यू भाग में 43,47,826 शेयर (लगभग 43.48 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹920 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹400 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• TBO Tek लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) भाग में 1,25,08,797 शेयर (लगभग 125.09 लाख शेयर) की सेल/ऑफर शामिल है, जो प्रति शेयर ₹920 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹1,150.81 करोड़ के OFS साइज़ में बदल जाएगा.
   
• 125.09 लाख शेयर के ओएफएस साइज़ में से, कुल 3 प्रमोटर शेयरधारक 52.12 लाख शेयर बेच रहे हैं. इसके अलावा, 2 इन्वेस्टर सेलिंग शेयरहोल्डर्स ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) में बैलेंस 72.97 लाख शेयर प्रदान करेंगे.
   
• इस प्रकार, TBO Tek Ltd के कुल IPO में एक नई समस्या और 1,68,56,623 शेयर (लगभग 168.57 लाख शेयर) के OFS शामिल होंगे, जो प्रति शेयर ₹920 के ऊपरी हिस्से पर ₹1,550.81 करोड़ के कुल जारी करने के आकार को मिलता है.

टीबीओ टेक लिमिटेड के आईपीओ को आईपीओ मेनबोर्ड पर एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन

कंपनी का स्वामित्व कंपनी के प्रमोटरों द्वारा 51.26% की सीमा तक होता है. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 75% से कम नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ का 10% से अधिक नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. कंपनी द्वारा अपने रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) में कर्मचारियों के लिए आरक्षित शेयर के रूप में ₹3.00 करोड़ तक का कर्मचारी कोटा दिया गया है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

TBO टेक IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. TBO Tek Ltd के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,720 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 16 शेयर है. नीचे दी गई टेबल TBO Tek Ltd के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

TBO टेक IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 08 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 10 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 13 मई 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 14 मई 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 14 मई 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 15 मई 2024 को सूचीबद्ध होगा. टीबीओ टेक लिमिटेड भारत में ऐसे किफायती होम फाइनेंसिंग स्टॉक के लिए भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE673O01025) के तहत 14 मई 2024 के अंत तक होगा. अब हम TBO Tek Ltd के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें इसके व्यावहारिक मुद्दे पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

टीबीओ टेक लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए TBO Tek लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

TBO Tek Ltd के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें नीचे दिए गए अनुसार गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, अगर आप कम आधार पर विचार करते हैं, तो भी राजस्व की वृद्धि बहुत मजबूत रही है, FY23 में राजस्व FY21 से लगभग 650% बढ़ रहा है. पिछले दो वर्षों में विकास को संतुलित किया गया है, लेकिन आकर्षक यह है कि कंपनी ने नवीनतम वर्ष के लिए 13.95% के बहुत ही स्वस्थ निवल मार्जिन की रिपोर्ट की है. कंपनी ने FY21 में निवल नुकसान किया था और इसलिए पिछले नंबर की तुलना नहीं की जा सकती है.
    
2. FY23 के लिए निवल लाभ पिछले एक वर्षों में लगभग 350% बढ़ गए हैं और यह FY21 के नुकसान से तीक्ष्ण टर्नअराउंड रहा है. इसके अलावा, इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) 44.04% पर और एसेट पर रिटर्न (आरओए) 5.81% पर लेंडिंग बिज़नेस के स्टैंडपॉइंट से नवीनतम वर्ष में बहुत आकर्षक हैं. कंपनी ने बहुत अच्छी तरह से प्लेटफॉर्म राजस्व का लाभ उठाया है.
    
3. कंपनी के पास नवीनतम वर्ष में केवल 0.42X में एसेट की पसीना है, और यह लगातार इस स्तर पर रहा है. हालांकि, डिजिटल प्लेटफॉर्म बिज़नेस में, एसेट टर्नओवर बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकता है क्योंकि अंततः यह मार्जिन है और यह मजबूत रहा है; बिक्री और इक्विटी दोनों पर.

कुल मिलाकर, कंपनी ने टॉप लाइन और बॉटम लाइन के साथ-साथ लाभ और कुशलता मार्जिन में वृद्धि के संदर्भ में स्वस्थ संख्या बनाए रखी है. हालांकि, केवल 2 वर्ष का लाभ डेटा होता है, क्योंकि कंपनी FY21 तक नुकसान कर रही थी.

टीबीओ टेक आईपीओ का मूल्यांकन मेट्रिक्स

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹14.07 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹920 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत 65-66 बार P/E अनुपात पर छूट दी जाती है. हालांकि, इस प्रकार के पी/ई अनुपात डिजिटल ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म व्यवसाय में सामान्य हैं. अगर आप FY24 के पहले 9 महीनों की संख्या को देखते हैं, तो EPS पहले से ही ₹15.15 है, इसलिए पूरे वर्ष के EPS को प्रति शेयर ₹20.20 तक बढ़ाया जा सकता है. अब यह 45-46 बार की P/E अनुपात में बदल जाता है, जो बहुत अधिक उचित और काफी आकर्षक दिखता है. वास्तव में, यह उचित है अगर आप सहकर्मी समूह को देखते हैं.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो TBO Tek Ltd टेबल में लाता है.

• कंपनी के पास न केवल डेटा का बड़ा पर्वत है, बल्कि ऐसे डेटा का लाभ उठाने और मुद्रीकरण करने की क्षमता भी है, जो भविष्य में एक अमूल्य संसाधन है.
   
• टीबीओ टेक लिमिटेड एक कैपिटल एफिशिएंट बिज़नेस मॉडल है, जिसके परिणामस्वरूप इक्विटी और एसेट पर लगातार मजबूत रिटर्न मिलता है.
   
• क्योंकि यह B2B स्केलेबल प्लेटफॉर्म बिज़नेस है, इसलिए इसका B2B स्पेस में कुछ उच्च मूल्य वाले क्लाइंट को पूरा करने और संबंध को बढ़ाने का अतिरिक्त लाभ है.

कंपनी ने निरंतर प्रदर्शित किया है कि उत्कृष्ट व्यापार मॉडल के साथ, निरंतर आधार पर प्लेटफार्म व्यवसाय में उच्च विकास और लाभप्रदता बनाए रखना संभव है. यह कहानी आने वाली तिमाही में कैसे निकलती है इस पर बहुत कुछ निर्भर करेगा. हालांकि, पिछले 3 वर्षों में अच्छी प्रगति दिखाई गई है क्योंकि इससे लाभ हो गया है. इंटरनेट व्यवसाय की प्रारंभिक कीमत का भुगतान किया गया है. अब वास्तविक मुद्रीकरण आता है. निवेशकों के लिए, अत्यधिक प्रतिकृत बिज़नेस मॉडल के लिए प्रीमियम का भुगतान करना उचित होगा.