सिल्वन प्लायबोर्ड के IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के बारे में

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड को 2002 में वुड प्रोडक्ट की विस्तृत रेंज का निर्माण करने के लिए स्थापित किया गया था. इसमें प्लाईवुड, ब्लॉक बोर्ड, फ्लश डोर, वीनीर और विभिन्न ग्रेड और मोटाई में सोए गए टिंबर शामिल हैं. सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड 13 राज्यों में मौजूद 223 अधिकृत डीलरों के नेटवर्क में अपना वितरण चलाता है. इसके वुड प्रोडक्ट ब्यूरो ऑफ इंडियन स्टैंडर्ड्स (BIS) के क्वालिटी स्टैंडर्ड का पालन करते हैं. सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड में पश्चिम बंगाल में हुगली में स्थित एक मैन्युफैक्चरिंग सुविधा है. कंपनी के पास विभिन्न प्रकार के उद्योगों में ग्राहकों का एक रोस्टर है जो अपने उत्पादों का उपयोग करती हैं. सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड द्वारा निर्मित प्रोडक्ट के लिए प्रमुख यूज़र इंडस्ट्रीज़ में शिपिंग, कंस्ट्रक्शन, इंटीरियर डेकोर, फर्नीचर, एविएशन, एजुकेशन, हॉस्पिटल, ट्रांसपोर्ट और बैंकिंग शामिल हैं. ग्राहक स्वामित्व संरचना के संदर्भ में, यह निजी ग्राहकों और सरकारी परियोजनाओं को भी आपूर्ति करता है जहां व्यावसायिक और आवासीय बुनियादी ढांचे के लिए प्लायवुड की आवश्यकता होती है. सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड अपने रोल पर कुल 817 कर्मियों को नियुक्त करता है.

सिल्वन प्लायबोर्ड IPO की मुख्य विशेषताएं

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर सिल्वन प्लायबोर्ड IPO की कुछ विशेषताएं यहां दी गई हैं. 

•    इश्यू 24 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलता है और 26 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद हो जाता है; दोनों दिन शामिल हैं.

•    कंपनी के स्टॉक की फेस वैल्यू ₹10 प्रति शेयर है और यह एक निश्चित प्राइस इश्यू है. IPO के लिए इश्यू प्राइस ₹55 प्रति शेयर तय किया गया है. एक फिक्स्ड प्राइस IPO होने के कारण, प्राइस डिस्कवरी का इश्यू नहीं होता है.

•    सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के IPO में केवल एक नया इश्यू घटक है और कोई ऑफर फॉर सेल (OFS) हिस्सा नहीं है. हालांकि नए इश्यू का हिस्सा EPS डायलेटिव और इक्विटी डायलेटिव है, लेकिन OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह EPS या इक्विटी डायलेटिव नहीं है.

•    IPO के नए इश्यू हिस्से के रूप में, सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड कुल 51,00,000 शेयर (51.00 लाख शेयर) जारी करेगा, जो ₹55 प्रति शेयर की निश्चित कीमत पर ₹28.05 करोड़ रुपये के नए फंड जुटाने के लिए कुल मिलाकर होगा.

•    क्योंकि कोई OFS नहीं है, इसलिए नए इश्यू का साइज़ भी कुल इश्यू के रूप में दोगुना हो जाएगा. IPO के कुल आकार में 51,00,000 शेयर (51.00 लाख शेयर) का इश्यू भी शामिल होगा, जो ₹550 प्रति शेयर के निश्चित IPO मूल्य पर ₹28.05 करोड़ के समग्र IPO आकार के बराबर होगा.

•    हर SME IPO की तरह, इस इश्यू में मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी होता है. कंपनी ने मार्केट इन्वेंटरी के लिए कोटा के रूप में कुल 2,56,000 शेयर को अलग रखा है. इस इश्यू के लिए ब्लैक फॉक्स फाइनेंशियल प्राइवेट लिमिटेड को पहले ही मार्केट मेकर्स के रूप में नियुक्त किया गया है. मार्केट मेकर काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए टू-वे कोटेशन प्रदान करता है.

•    कंपनी को आनंद कुमार सिंह, जय प्रकाश सिंह, शकुंतला सिंह, कल्याणी सिंह और मेसर्स सिंह सप्लायर्स प्राइवेट लिमिटेड द्वारा प्रमोट किया गया है. वर्तमान में कंपनी में प्रमोटर होल्डिंग 99.80% है. हालांकि, शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर 73.53% तक कम हो जाएगा.

•    कंपनी द्वारा नए इश्यू फंड का उपयोग अतिरिक्त प्लांट और मशीनरी की खरीद और कार्यशील पूंजी के खर्चों के लिए कैपेक्स के लिए किया जाएगा. IPO से होने वाली कमाई का एक छोटा सा हिस्सा भी सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए अलग रखा गया है.

•    फिनशोर मैनेजमेंट सर्विसेज लिमिटेड इस इश्यू के लीड मैनेजर होंगे और बिगशेयर सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस इश्यू के रजिस्ट्रार होंगे. इस इश्यू के लिए मार्केट मेकर ब्लैक फॉक्स फाइनेंशियल प्राइवेट लिमिटेड है.

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड का IPO NSE के SME IPO सेगमेंट में सूचीबद्ध होगा.

सिल्वन प्लैबोर्ड (इंडिया) IPO - मुख्य तिथियां

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड का SME IPO सोमवार, 24 जून, 2024 को खुला और बुधवार, 26 जून, 2024 को बंद होगा. सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड IPO बिड की तारीख 24 जून 2024 से सुबह 10.00 बजे से शाम 26 जून 2024 तक शाम 5.00 बजे है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन के लिए कट-ऑफ टाइम इश्यू क्लोजिंग डे पर 5 PM है; जो 26 जून 2024 है.

यह ध्यान रखना चाहिए कि ASBA एप्लीकेशन में, कोई रिफंड अवधारणा नहीं है. ASBA (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित एप्लीकेशन) सिस्टम के तहत कुल एप्लीकेशन राशि ब्लॉक की गई है. आवंटन को अंतिम रूप देने के बाद, केवल आवंटन की सीमा तक राशि डेबिट की जाती है और बैलेंस राशि पर लियन ऑटोमैटिक रूप से बैंक अकाउंट में जारी किया जाता है. 28 जून 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, ISIN कोड - (INE01IH01015) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट में यह एलोकेशन केवल शेयरों के एलोकेशन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई एलोकेशन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट दिखाई नहीं देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड ने 2,56,000 शेयरों के मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा की है, जिसका उपयोग मार्केट निर्माण के लिए इन्वेंटरी के रूप में किया जाएगा. ब्लैक फॉक्स फाइनेंशियल प्राइवेट लिमिटेड IPO के लिए मार्केट मेकर होगी. नेट ऑफर (नेट ऑफ मार्केट मेकर एलोकेशन) को रिटेल निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों को आवंटन के संदर्भ में सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी RHP

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 2,000 शेयर होगा. इस प्रकार, खुदरा निवेशक IPO में न्यूनतम ₹1,10,000 (2,000 x ₹55 प्रति शेयर) निवेश कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि रिटेल निवेशक IPO में निवेश कर सकते हैं. HNI/NII निवेशक न्यूनतम 2 लॉट का निवेश कर सकते हैं, जिसमें 4,000 शेयर शामिल हैं और जिनकी न्यूनतम लॉट वैल्यू ₹2,20,000 है. क्यूआईबी के साथ-साथ एचएनआई/एनआईआई निवेशक क्या आवेदन कर सकते हैं, इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल में विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ का ब्रेक-अप कैप्चर किया गया है.

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के IPO में एचएनआई/एनआईआई द्वारा निवेश की कोई ऊपरी सीमा नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट: सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल में पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल विवरण दिए गए हैं.

डेटा सोर्स: SEBI के पास फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों के लिए कंपनी के फाइनेंशियल से ली गई कुछ प्रमुख बातें यहां दी गई हैं; यानी, FY21 से FY23 तक, जो नवीनतम वर्ष है.

•    पिछले 3 वर्षों में राजस्व में स्थिर वृद्धि हुई है, FY23 का राजस्व FY21 के राजस्व से लगभग 82% अधिक है. हालांकि, निवल लाभ बहुत कम हैं क्योंकि उच्च इनपुट लागत संरचना के कारण ऑपरेटिंग लाभ हैं. नेट मार्जिन मात्र 1.78% है.

•    जहां कंपनी का नेट मार्जिन 1.78% रहा है, वहीं पिछले 2 वर्षों में मार्जिन फ्लैट रहा है. एफवाई 23 में इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) 4.00% है, जबकि एफवाई 23 में एसेट पर रिटर्न (आरओए) बहुत कम 1.73% है. दोनों पिछले 2 वर्षों में फ्लैट हैं.

•    एसेट टर्नओवर रेशियो या पसीना अनुपात पिछले वर्ष 0.97X में मामूली रहा है; जहां यह पिछले वर्ष भी था. हालांकि, यहां कंपनी के पास मजबूत आरओए का समर्थन नहीं है, जो 1.73% पर निर्भर है.
मोटे तौर पर, जहां बिक्री में वृद्धि होती है, लागतें इश्यू होती हैं और नेट मार्जिन और ROE ने उस पर असर डाला है. आइए मूल्यांकन मेट्रिक्स पर नज़र डालें.

सिल्वन प्लायबोर्ड (इंडिया) लिमिटेड के लिए मूल्यांकन मेट्रिक्स कैसे आकार दिए गए

1:2 के अनुपात में जारी किए गए बोनस शेयरों के प्रभाव को एडजस्ट करने के बाद, कंपनी के पास ₹2.53 का लेटेस्ट वर्ष का EPS है. FY23 की कमाई पर प्रति शेयर ₹55 की IPO कीमत के आधार पर 21-22 गुना P/E रेशियो पर डिस्काउंट दिया जा रहा है. जो tad को ऊपर की ओर देखता है, विशेष रूप से तेज नेट मार्जिन और बहुत मामूली ROE और ROA के साथ. अगर हम FY24 के लिए प्रति शेयर ₹3.14 के 9-महीने के EPS पर विचार करते हैं, तो ₹55 के IPO मूल्य पर प्रति शेयर ₹4.19 के वार्षिक EPS पर अनुमानित P/E रेशियो फाइनेंशियल वर्ष FY24 के लिए अपेक्षित आय के 13-14 गुना अधिक उचित है. हालांकि, कंपनी के साथ वास्तविक समस्या फाइनेंशियल स्थिति में है.

अगर कोई कंपनी की बैलेंस शीट को देखता है, तो देयताओं का लगभग एक चौथाई हिस्सा शॉर्ट टर्म उधार के रूप में होता है और ट्रेड पेएबल्स के रूप में एक चौथाई होता है. जो उस आकार की कंपनी के लिए बहुत अधिक है. इसके परिणामस्वरूप कंपनी की इंटरेस्ट लागत भी बहुत अधिक होती है. मार्जिन पर दबाव डालने के अलावा, यह बिज़नेस के सॉल्वेंसी जोखिम को भी बढ़ा रहा है. अब, अगर आप FY24 के अनुमानित नंबरों पर विचार करते हैं, तो IPO की कीमत उचित लगती है. हालांकि, बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट में लाल फ्लैग होते हैं. अगर निवेशक लंबी अवधि के दृष्टिकोण से IPO की तलाश कर रहे हैं, तो भी कंपनी के सामने आने वाले फाइनेंशियल जोखिमों के बारे में पूरी तरह से जागरूक रहना होगा.