स्टेनली लाइफस्टाइल IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

स्टैनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड के बारे में

स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड को 2007 में शामिल किया गया था और यह सुपर-प्रीमियम, लग्जरी और अल्ट्रा-लग्जरी फर्नीचर को डिज़ाइन और निर्मित करता है. कंपनी ब्रांड, "स्टैनली" के माध्यम से अपने उत्पादों को बेचती है. स्टैनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड का उत्पाद पोर्टफोलियो कई प्रमुख उत्पाद वर्टिकल्स में लाभांश है. सीटिंग उत्पाद सूट है जिसमें उच्च स्तरीय सोफा, सोफा बेड, रिक्लाइनर, डाइनिंग चेयर, बार स्टूल और कुशन का डिजाइन और निर्माण शामिल है. अधिकांश विशिष्ट लकड़ी उत्पाद माल की श्रेणी के अंतर्गत बेचे जाते हैं. इनमें कॉफी टेबल, डाइनिंग टेबल, अंतिम टेबल और कंसोल शामिल हैं. इसमें रसोई और कैबिनेट्री उत्पादों के लिए एक अलग वर्टिकल है जिसमें शामिल हैं; मॉड्यूलर किचन, वार्डरोब, लॉन्ड्री/यूटिलिटी कपबोर्ड, बार कैबिनेट, शू रैक और बेडसाइड टेबल. इसके अलावा, स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड बेड फ्रेम, मैट्रेस, तकियों और एक्सेसरीज़ की डिज़ाइन, निर्माण और बिक्री में भी है.

फर्नीचर उत्पादों के अलावा घरों में उबर लग्जरी मार्केट को पूरा करने के लिए स्टेनली लाइफस्टाइल लिमिटेड के पास ऑटोमोटिव फर्निशिंग के लिए एक समर्पित वर्टिकल भी है. इनमें कार ब्रांड के लिए लेदर सीट कवर सहित उच्चतर उत्पादों की विस्तृत रेंज शामिल है. जबकि कंपनी अपने सभी उत्पादों का विनिर्माण करती है, वहीं सहायक उत्पाद जैसे प्रकाश और स्विच सामान्यतः आयात किए जाते हैं और निजी लेबलों के अंतर्गत बेचे जाते हैं. स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड अन्य निर्माताओं से स्थानीय रूप से स्रोत कार्पेट भी बेचता है लेकिन उन्हें निजी लेबलों के अंतर्गत बेचा जाता है. कंपनी वर्तमान में कुल 38 कोको स्टोर चलाती है. ये कंपनी के स्वामित्व वाले और कंपनी संचालित (कोको) भंडार प्रमुख महानगरों में स्थित हैं जिनमें बेंगलुरु, चेन्नई, नई दिल्ली, मुंबई और हैदराबाद जैसी उच्चतर वॉलेट शेयर उपलब्धता है. इन 38 कोको स्टोर के अलावा, स्टेनली लाइफस्टाइल लिमिटेड में 24 FOFO स्टोर (फ्रेंचाइजी के स्वामित्व वाले और फ्रेंचाइजी-ऑपरेटेड) भी हैं. इसकी कुल उपस्थिति 11 भारतीय राज्यों और केंद्रशासित प्रदेशों में 21 शहरों को कवर करने वाले कोको और FOFO स्टोर में है. कंपनी के पास बेंगलुरु में 15,000 SFT प्रोडक्ट डेवलपमेंट मैन्युफैक्चरिंग सेंटर भी है. स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड अपने रोल्स पर 778 से अधिक कर्मचारियों को नियोजित करता है.

ताजा निधियों का प्रयोग स्टेनली स्तर अगले और स्टेनली बुटीक स्टोर खोलने के लिए किया जाएगा, एंकर स्टोर के अलावा. निधियों का हिस्सा भी बंगलुरू में अपने केंद्र के लिए कैपेक्स की ओर जाएगा. कंपनी के प्रवर्तक सुनील सुरेश और शुभा सुनील हैं. वर्तमान में प्रमोटर्स के पास कंपनी में 67.36% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 56.81% तक डाइल्यूट किया जाएगा. आईपीओ को ऐक्सिस कैपिटल, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज़, जेएम फाइनेंशियल और एसबीआई कैपिटल मार्केट द्वारा प्रबंधित किया जाएगा; जबकि केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड आईपीओ रजिस्ट्रार होगा.

स्टेनली लाइफस्टाइल IPO संबंधी समस्याओं की हाइलाइट 

स्टेनली लाइफस्टाइल IPO के सार्वजनिक इश्यू के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

•    स्टेनली लाइफस्टाइल IPO 21 जून, 2024 से जून 25, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन शामिल हैं. स्टेनली लाइफस्टाइल्स IPO की प्रति शेयर ₹2 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹351 से ₹369 की रेंज में सेट किया गया है. 

•    स्टेनली लाइफस्टाइल IPO शेयरों के नए निर्गम और बिक्री के लिए प्रस्ताव (OFS) घटक का मिश्रण होगा. ताजा मुद्दा कंपनी में नई निधि लाता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है; और इसलिए न तो EPS और न ही इक्विटी डाइल्यूटिव.

•    स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड के IPO का नया इश्यू भाग 54,20,054 शेयर (लगभग 54.20 लाख शेयर) की समस्या में शामिल है, जो प्रति शेयर ₹369 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹200.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

•    स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) के लिए ऑफर में 91,33,454 शेयर (लगभग 91.33 लाख शेयर) की सेल/ऑफर शामिल है, जो प्रति शेयर ₹369 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹337.02 करोड़ के OFS साइज़ में अनुवाद करेगा. 

•    ओएफएस में 91.33 लाख शेयर प्रमोटर शेयरधारकों और निवेशक शेयरधारकों के मिश्रण द्वारा प्रदान किए जा रहे हैं. बेचने वाले प्रमोटर शेयरधारकों में शामिल हैं; सुनील सुरेश (11.82 लाख शेयर) और शुभा सुनील (11.82 लाख शेयर). बेचने वाले इन्वेस्टर शेयरधारकों में शामिल हैं; ओमान इंडिया जॉइंट इन्वेस्टमेंट फंड (55.44 लाख शेयर), किरण वुप्पलपति (10 लाख शेयर), और श्रीदेवी वुप्पलपति (2.25 लाख शेयर). 

•    इसलिए, स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड के कुल IPO में एक नई समस्या और 1,45,53,508 शेयर (लगभग 145.54 लाख शेयर) का OFS शामिल होगा, जो प्रति शेयर ₹369 के ऊपरी बैंड के ऊपरी हिस्से पर ₹537.02 करोड़ के कुल इश्यू साइज़ से मिलता है.

स्टेनली लाइफस्टाइल IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

स्टेनली लाइफस्टाइल्स IPO शुक्रवार, 21 जून 2024 को खुलती है और मंगलवार, 25 जून 2024 को बंद होती है. स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड IPO बिड की तिथि 21 जून 2024 से 10.00 AM से 25 जून 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू क्लोजिंग डे पर 5 PM है; जो 25 जून 2024 है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

निवेशक या तो अपने मौजूदा व्यापार खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए आवेदन सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से किया जा सकता है. एएसबीए आवेदन में, आवश्यक राशि केवल आवेदन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आबंटन पर ही डेबिट की जाती है. यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जून 27, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE01A001028) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

प्रमोटर होल्डिंग और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन 

कंपनी के प्रवर्तक सुनील सुरेश और सुभा सुरेश हैं. कंपनी के प्रवर्तक सुनील सुरेश और शुभा सुनील हैं. वर्तमान में प्रमोटर्स के पास कंपनी में 67.36% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 56.81% तक डाइल्यूट किया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) के अनुसार शेयरों का कोई विशिष्ट और समर्पित कर्मचारी कोटा नहीं है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

स्टेनली लाइफस्टाइल IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. स्टेनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,760 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 40 शेयर है. नीचे दी गई टेबल स्टेनली लाइफस्टाइल IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स ऑफ स्टैनली लाइफस्टाइल्स लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए स्टेनली लाइफस्टाइल लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

स्टेनली लाइफस्टाइल लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है:

a) पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मजबूत रही है, वित्तीय वर्ष 23 सेल्स रेवेन्यू वित्तीय वर्ष 21 सेल्स रेवेन्यू की दोगुनी से अधिक है. हम पिछले वर्ष के डेटा की तुलना नहीं कर रहे हैं क्योंकि FY23 ने पिछले वर्षों में तीव्र वृद्धि दर्शाई है और इसलिए इसे प्रतिबिंबित नहीं किया जा सकता है. हालांकि, निवल मार्जिन लगभग 7.85% में काफी स्थिर और मजबूत रहे हैं.

b) जबकि कंपनी के निवल मार्जिन काफी मजबूत रहे हैं, यहां तक कि 15.18% पर ROE और 7.18% पर ROA उद्योग मानकों द्वारा काफी स्वस्थ हैं. ये नवीनतम वर्ष के आंकड़े हैं, लेकिन पिछले आंकड़े लगातार बढ़ गए हैं. चुनौती आईआरआर आधारित मूल्य मॉडल की होती है, जहां निवल मार्जिन 2 वर्षों के लिए प्रतिबंधित हो रहे हैं.

c) कंपनी के पास नवीनतम वर्ष में लगभग 0.91X में एसेट की अपेक्षाकृत स्वस्थ पसीना है, और यह रिटेलिंग और हाई-एंड लग्जरी प्रोडक्ट में सामान्य है, जहां बहुत सारे खर्च फ्रंट-एंडेड होते हैं.

कुल मिलाकर, कंपनी ने बिक्री और लाभ में मजबूत और स्थिर वृद्धि की रिपोर्ट दी है जबकि निवल मार्जिन और पूंजी मार्जिन पिछले दो वर्षों में अपेक्षाकृत स्थिर और मजबूत हैं. अब हम मूल्यांकन की कहानी पर ध्यान दें.

स्टेनली लाइफस्टाइल IPO के मूल्यांकन मेट्रिक्स

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹6.37 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹369 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत 57-58 बार P/E अनुपात पर छूट दी जाती है. यदि कोई सर्वोच्च लाइन और निचली लाइन में औसत वृद्धि और बिक्री और पूंजी पर मार्जिन के रूप में देखता है; मूल्य निर्धारण ठीक दिखता है. अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि एक ऐसे उद्योग में जो एक बहुत ही अनन्य बाजार खंड को पूरा करता है, मूल्यांकन उच्चतर स्तर पर होता है. अगर आप FY24 के पहले 9 महीनों के नंबर को देखते हैं, तो P/E पर होने वाला प्रभाव वास्तव में पर्याप्त नहीं है. यह अपेक्षाकृत उचित मूल्यांकन दिखता है, विशेष रूप से बूट और लक्षित सेगमेंट के ब्रांड मूल्य के साथ.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो स्टैनली लाइफस्टाइल लिमिटेड टेबल में लाते हैं. 

•    कंपनी ने स्वयं को भारतीय बाजार में सबसे बड़े और सबसे तेजी से बढ़ते ऊबर लग्जरी फर्नीचर और लाइफस्टाइल ब्रांड के रूप में स्थापित किया है. वे कई प्रमुख प्राइस पॉइंट में प्रोडक्ट और प्रोडक्ट कैटेगरी की विस्तृत रेंज प्रदान करते हैं.

•    कंपनी डिजाइन के नेतृत्व में नवान्वेषण के लिए जानी जाती है और इसने भारतीय बाजार में एक स्थान बनाया है. इसके लंबवत एकीकृत विनिर्माण और विपणन प्रक्रिया प्रवाह, उन्हें लागत, गुणवत्ता और ब्रांड संचार पर अधिक नियंत्रण बनाए रखने में मदद करता है.

अगर आप FY23 के P/E पर क्वालिटेटिव फैक्टर और वैल्यूएशन को जोड़ते हैं, तो यह कहानी उचित रूप से अच्छी लगती है; हालांकि यह बहुत निश्चित नहीं है कि अगर कीमत निवेशकों के लिए शॉर्ट रन में टेबल पर बहुत कुछ छोड़ती है. निवेशकों को एक दीर्घकालिक निवेश परिप्रेक्ष्य से व्यावसायिक फ्रेंचाइजी, ब्रांड और ऊबर लग्जरी स्थिति पर नजर रखनी चाहिए. जिससे निवेशकों में अधिक जोखिम उठाने की क्षमता और धैर्य की आवश्यकता होगी.