रिफ्रैक्टरी शेप्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड को 1973 में शामिल किया गया था ताकि विशेष आकार, कस्टम द्वारा बनाए गए रिफ्रैक्टरी आकार और कम और मध्यम शुद्धता के सिरेमिक बॉल को बेहतर प्रदर्शन के साथ उत्पन्न किया जा सके. कंपनी का अत्याधुनिक संयंत्र पुणे में स्थित है और सबसे अधिक आधुनिक उपकरण उच्चतम मानकों के अपवर्तनीय आकार और स्थिर उत्पादन के लिए सबसे आधुनिक उपकरण है. यह संयंत्र पूर्ण रूप से एकीकृत है और अपवर्तनीय समुच्चय सावधानीपूर्वक चयनित और संसाधित कच्चे माल से भी संयंत्र में उत्पन्न होता है और इसे अन्य निर्माताओं पर एक धार प्रदान करता है. रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड में रासायनिक विश्लेषण और भौतिक सुविधाओं के साथ एक परिष्कृत प्रयोगशाला भी है. विनिर्माण जीवन चक्र के प्रत्येक चरण पर गुणवत्ता की निगरानी करना. इससे गुणवत्ता का मानकीकरण सक्षम हो गया है. 2021 में, रिफ्रैक्टर के आकार ने गुजरात के वांकानेर में एक नया संयंत्र शुरू किया, जो 10 एकड़ भूमि में फैला हुआ था.

रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड डोम ब्रिक्स, हेक्सागोनल टाइल्स, सर्कल ब्रिक्स, उर्वरक उद्योगों के लिए उच्च शुद्धता वाले एल्यूमिना लंप आदि के विनिर्माण में अग्रणी है. पिछले 50 वर्षों में, रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड ने माननीय कौशल के साथ कारीगरों और शिल्पकारों की सेना बनाई है. अपवर्तन आकार लिमिटेड के उत्पादों में विविध अनुप्रयोग होते हैं. उदाहरण के लिए, उन्हें इस्पात, सीमेंट, कांच, पेट्रोकेमिकल और अन्य उद्योगों की विभिन्न श्रेणी में आवेदन मिलता है. इन उद्योगों की कठोर स्थितियों को सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के अपवर्तन विशेष रूप से तैयार किए गए हैं. यह, बदले में, संचालन दक्षता और विस्तारित उपकरण जीवन में योगदान देता है.

रिफ्रैक्टरी शेप्स IPO की प्रमुख शर्तें 

यहां कुछ हाइलाइट दिए गए हैं रिफ्रैक्टरी शेप्स IPO नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर.

• यह समस्या 06 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 09 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. बुक बिल्ट इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹27 से ₹31 तक के प्राइस बैंड में सेट की गई है. एक बुक बिल्ट इश्यू होने के कारण, इस प्राइस बैंड में प्राइस की खोज की जाएगी.
   
• रिफ्रैक्ट्री शेप्स लिमिटेड का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. यह याद रखना चाहिए कि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, लेकिन ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड कुल 60,00,000 शेयर (60 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹31 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹18.60 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.
   
• चूंकि बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है, इसलिए नए जारी करने का आकार भी समग्र IPO साइज़ के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 60,00,000 शेयर (60.00 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹31 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹18.60 करोड़ के समग्र IPO साइज़ को मिलेगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 3,04,000 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. श्रेणी शेयर्स लिमिटेड इस मुद्दे के बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.
   
• यह कंपनी दयाशंकर कृष्ण शेट्टी, प्रतिभा दयाशंकर शेट्टी और प्रज्ञा श्रवण शेट्टी द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, IPO में शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 72.48% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.
   
• कंपनी द्वारा वांकानेर में पौधे के लिए आवश्यक सिविल निर्माण के लिए कैपेक्स के लिए नए जारी किए जाने वाले फंड का उपयोग, वांकानेर प्लांट में प्लांट और मशीनरी खरीदने, कमर्शियल वाहनों की खरीद और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए कैपेक्स के लिए किया जाएगा.
   
• श्रेणी शेयर्स लिमिटेड इस मुद्दे का लीड मैनेजर होगा और बिगशेयर सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का मार्केट मेकर श्रेणी शेयर्स लिमिटेड है.

इन्वेस्टमेंट के लिए IPO एलोकेशन और न्यूनतम लॉट साइज़

रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड ने मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 3,04,000 शेयरों पर मार्केट मेकर आवंटन की घोषणा की है. श्रेणी शेयर्स लिमिटेड आईपीओ के बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹124,600 (4,000 x ₹31 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹248,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 8 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

रिफ्रैक्टरी शेप्स IPO (SME) में जानने वाली प्रमुख तिथियां

रिफ्रैक्टरी शेप IPO का SME IPO सोमवार, 06 मई 2024 को खुलता है और गुरुवार, 09 मई 2024 को बंद होता है. रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड IPO बिड की तिथि 06 मई 2024 से 10.00 AM से 09 मई 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 09 मई 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. मई 13, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0TNX01015) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा.

रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड के फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए रिफ्रैक्टरी शेप्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं.

• राजस्व स्थिर हो गया है [पिछले 2 वर्षों में एस और नवीनतम वर्ष में, कुल बिक्री लगभग FY21 से अधिक दुगुनी हो गई है. यह पिछले दो वर्षों में टॉप लाइन में मजबूत विकास है. हालांकि, निवल लाभ वृद्धि काफी अनियमित रही है.
   
• जबकि कंपनी के निवल मार्जिन अपेक्षाकृत अस्थिर रहे हैं, वहीं वे वर्तमान FY23 में लगभग आधा हो गए हैं. 5.05% पर पैट मार्जिन अभी भी कम है, लेकिन यही मार्जिन की प्रकृति है जिसकी आप इस कमोडिटी द्वारा संचालित बिज़नेस में उम्मीद कर सकते हैं. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) भी नवीनतम वर्ष में 11.49% तक गिर गया है, जबकि एसेट पर रिटर्न (ROA) भी अस्थिर रहा है, जो नवीनतम वित्तीय वर्ष में 3.83% की रिपोर्ट कर रहा है.
   
• एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो 1.20X से अधिक है और यह एक अच्छा साइन है कि सेल्स ने एसेट के खर्च को कवर करने के लिए पिक-अप किया है. तथापि, यह अनुपात बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकता क्योंकि यह एक कम परिसंपत्ति गहन खंड है. OPM इसके विश्लेषणात्मक मूल्य के संदर्भ में अधिक उपयोगी होगा.

कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹1.21 है और हमने वज़न वाले औसत EPS को शामिल नहीं किया है, क्योंकि पिछले वर्ष के डेटा की तुलना ठीक से नहीं की जा सकती है. हालांकि, ₹1.37 में वेटेड औसत EPS केवल थोड़ा बेहतर है. 25-26 बार P/E अनुपात पर प्रति शेयर ₹31 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. किसी को दो परिप्रेक्ष्यों से पी/ई अनुपात को देखना होगा. सबसे पहले, FY24 के लिए 6-महीने के EPS ₹1.47 से अधिक है, जो EPS को वार्षिक रूप से बढ़ाकर 10-11 गुना P/E अनुपात पर एक्सट्रापोलेट करने पर वैल्यूएशन को और अधिक उचित बनाता है. तथापि, दूसरा मुद्दा यह है कि वर्तमान स्तरों पर मूल्यांकन अपेक्षाकृत अधिक है क्योंकि यह मुख्य रूप से एक वस्तु व्यवसाय है. अगर आप अगले वर्ष के ईपीएस को बाहर निकालना चाहते हैं, तो यह एक अग्रगामी जोखिम होगा और निवेशकों को यह सावधानीपूर्वक करना चाहिए. व्यापार मॉडल मजबूत हो सकता है, लेकिन वित्तीय अस्थिर होते हैं और मूल्यांकन सहकर्मी समूह के मानकों द्वारा कठोर होते हैं. इस IPO में पोजीशन लेने के बारे में निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए, और इसे सभी जोखिमों को समझने के बाद ही किया जाना चाहिए.