मुक्का प्रोटीन IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड - कंपनी के बारे में

मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड को फिश प्रोटीन उत्पादों के निर्माण के लिए वर्ष 2003 में शामिल किया गया था. कंपनी का मुख्य ऊर्ध्वाधर मछली के भोजन, मछली के तेल और मछली में घुलनशील पेस्ट का उत्पादन और आपूर्ति है. ये एक्वा फीड (मछली और श्रिंप) के उत्पादन के लिए आवश्यक तत्व हैं. इसके अतिरिक्त, वे मुर्गी भोजन (ब्रॉयलर और परत) और पालतू जानवर (कुत्ते और बिल्ली के खाना) में भी जाते हैं. मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड 6 उत्पादन सुविधाएं संचालित करता है. इनमें से 4 उत्पादन सुविधाएं भारत में स्थित हैं जबकि शेष 2 मध्य पूर्व में ओमान में स्थित हैं. ये ओमान सुविधाएं वैश्विक सहायक, महासागर जल प्रोटीन एलएलसी के माध्यम से स्वामित्व में हैं. इन उत्पादन सुविधाओं के अलावा, मुक्का प्रोटीन 3 ब्लेंडिंग प्लांट और 5 स्टोरेज सुविधाएं भी संचालित करते हैं ताकि उत्पादन प्रक्रिया पूरी तरह से आगे बढ़ सके और पिछड़े हो सके. ये सभी ब्लेंडिंग और स्टोरेज सुविधाएं भारत में स्थित हैं.

कंपनी, मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड में एक बहुत मजबूत निर्यात फ्रांचाइजी भी है. वास्तव में, यही कारण है कि भारत में इसके अधिकांश मिश्रित भंडारण सुविधाएं भी तट के निकट स्थित हैं. आज, मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड अपने उत्पादों को बहरीन, बांग्लादेश, चिली, इंडोनेशिया, मलेशिया, म्यांमार, फिलीपीन्स, चीन, सऊदी अरब, दक्षिण कोरिया, ओमान, ताइवान और वियतनाम सहित 10 से अधिक देशों में निर्यात करता है. मार्च 2023 को समाप्त होने वाले पिछले वित्तीय वर्ष के समापन के अनुसार, कंपनी ने अपने तकनीकी, उत्पादन, विपणन, बिक्री और संचालन प्रभागों में 385 व्यक्तियों का नियोजन किया. कंपनी अनुबंध के आधार पर अपने कुछ उत्पादन को भी आउटसोर्स करती है. उदाहरण के लिए, मुक्का प्रोटीन पहले से ही मछली और मछली के तेल की आपूर्ति के लिए सशिहिथलु (कर्नाटक), उडुपी (कर्नाटक), तलोजा (महाराष्ट्र) और रत्नागिरी (महाराष्ट्र) में ऐसी संविदात्मक विनिर्माण सुविधाएं हैं.

आईपीओ पूरी तरह से एक नया मुद्दा होगा और अपनी कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इसके सहयोगियों, प्रोटीन प्राइवेट लिमिटेड में निवेश करने के लिए नई निधि का उपयोग किया जाएगा. मुक्का प्रोटीनों की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं और सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों को पूरा करने के लिए भी इस निधि का उपयोग किया जाएगा. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 100% होल्ड करते हैं, जिसे IPO के बाद 73.33% पर डाइल्यूट किया जाएगा. IPO को फेडेक्स सिक्योरिटीज़ प्राइवेट लिमिटेड द्वारा प्रबंधित किया जाएगा, जबकि कैमियो कॉर्पोरेट सर्विसेज़ लिमिटेड IPO का रजिस्ट्रार होगा.

मुक्का प्रोटीन IPO संबंधी समस्याओं की हाइलाइट

यहां सार्वजनिक निर्गम के कुछ प्रमुख उद्देश्य दिए गए हैं मुक्का प्रोटीन्स IPO.

• मुक्का प्रोटीन IPO फरवरी 29, 2024 से मार्च 04, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन समावेशी. मुक्का प्रोटीन IPO का स्टॉक प्रति शेयर ₹1 का फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹26 से ₹28 की रेंज में सेट किया गया है.
   
• मुक्का प्रोटीन आईपीओ पूरी तरह से शेयरों का एक नया निर्गम होगा जिसमें बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं होगा. एक नया मुद्दा कंपनी में नई निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है.
   
• मुक्का प्रोटीन IPO के नए इश्यू भाग में 8,00,00,000 शेयर (800 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹28 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹224 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• बिक्री के लिए किसी प्रस्ताव की अनुपस्थिति में, नया मुद्दा भी आईपीओ के समग्र निर्गम आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, मुक्का प्रोटीन लिमिटेड के समग्र IPO में 8,00,00,000 शेयर (800 लाख शेयर) की समस्या भी शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹28 के अपर एंड पर ₹224 करोड़ के कुल जारी करने के आकार का योग होता है.

मुक्का प्रोटीन IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी को इसके द्वारा प्रोत्साहित किया गया था कलंदन मोहम्मद हरिस, कलंदन मुहम्मद आरिफ और कलंदन मुहम्मद अल्थाफ. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां यह ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा निवल और पैरेंट कंपनी कोटा, यदि कोई हो. कोई कर्मचारी कोटा नहीं है जो कंपनी द्वारा अपने अंतिम आरएचपी में सेबी के साथ दाखिल किया गया है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आईपीओ खोलने से एक दिन पहले आवंटित एंकर शेयरों की संख्या द्वारा आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

मुक्का प्रोटीन IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. मुक्का प्रोटीन लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,980 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 535 शेयर होता है. नीचे दी गई टेबल मुक्का प्रोटीन लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

मुक्का प्रोटीन IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 29 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 04 मार्च 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 05 मार्च 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 06 मार्च 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 06 मार्च 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 07 मार्च 2024 को सूचीबद्ध होगा. मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड भारत में ऐसे कृषि स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE0CG401037) के तहत 06 मार्च 2024 के अंत तक होगा. अब हम मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके प्रैक्टिकल इश्यू पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

मुक्का प्रोटीन्स लिमिटेड के फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल में पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए मुक्का प्रोटीन लिमिटेड के मुख्य फाइनेंशियल कैप्चर किए गए हैं.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

मुक्का प्रोटीन लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि पिछले 2 वर्षों में लगभग दोगुनी बिक्री के साथ मजबूत रही है. यह पिछले दो वर्षों में विकास में मजबूत बिक्री ट्रैक्शन को दर्शाता है. पिछले 2 वर्षों में, निवल लाभ पांच गुना बढ़ गया है, जिससे पिछले 2 वर्षों में पैट मार्जिन में 3.5% से अधिक सुधार हुआ है.
    
2. हालांकि नवीनतम वर्ष 3.74% में निवल मार्जिन मजबूत रहे हैं, लेकिन यह 28.28% पर इक्विटी पर रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) है जो वास्तव में आकर्षक है. एसेट पर रिटर्न (ROA) भी अपेक्षाकृत 7.66% में मजबूत है और उन्होंने पिछले दो वर्षों में उच्च स्तर पर स्थिर किया है.
    
3. कंपनी के पास पिछले दो वर्षों में 2.0X से अधिक परिसंपत्तियों की बहुत मजबूत पसीना है और यह रिटर्न ऑन एसेट (ROA) द्वारा 7.66% पर और बढ़ा दिया जाता है. यह आगामी वर्षों में रो में अधिक मजबूत वृद्धि का वादा करता है.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹2.00 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹28 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत 14 बार P/E अनुपात पर डिस्काउंट हो जाती है. यह उद्योग के लिए बहुत ही उचित P/E है, लेकिन यह निर्भर करेगा कि कंपनी के आने वाली तिमाही में मार्जिन कैसे बनाए रखा जाता है. इसके अलावा, ईपीएस यहां आ गया है H1-FY24 के लिए ₹1.47 और वार्षिक P/E 10X से कम होगा, जो स्टॉक को अधिक आकर्षक बनाता है.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो मुक्का प्रोटीन लिमिटेड टेबल में लाते हैं.

• इसमें उद्योग में एक मजबूत रणनीतिक स्थिति है और एक स्थापित ग्राहक आधार भी है जो प्रमुख वैश्विक बाजारों में फैला हुआ है.
   
• इसका एकीकृत बिज़नेस मॉडल भी बिज़नेस को बहुत सारे प्रवेश बाधाएं बनाता है, जो प्रतिस्पर्धा के लिए उल्लंघन करना मुश्किल होगा.

तथापि, यह वैश्विक मांग में मजबूत गुणवत्ता चक्रीयता वाला उच्च जोखिम वाला व्यवसाय है. इन उत्पादों को अक्सर विदेशों द्वारा नियमित उत्पाद परिवर्तनों के अधीन रखा जाता है और इनका व्यापारिक मात्राओं पर गहरा प्रभाव पड़ सकता है. तथापि, निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड इस व्यवसाय की क्षमता का प्रमाण है. उच्च जोखिम क्षमता वाले निवेशक और लंबे समय तक प्रतीक्षा करने के इच्छुक निवेशक इस IPO में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं.