मनी फेयर IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

मनी फेयर (एकिको ग्लोबल सर्विसेज लिमिटेड) के बारे में

क्रेडिट कार्ड और लोन जैसे फाइनेंशियल प्रॉडक्ट के डिस्ट्रीब्यूटर के रूप में Akiko Global Services Ltd (Money Fair) को वर्ष 2018 में शामिल किया गया था. यह मुख्य रूप से बैंकों और अन्य गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियों (एनबीएफसी) की ओर से आस्ति उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करता है. कंपनी 6 वर्षों से अधिक समय से व्यवसाय में रही है. यह इन बैंकों और वित्तीय संस्थानों के लिए अंतिम माइल कनेक्टिविटी एजेंट के रूप में कार्य करता है. कंपनी, अकिको ग्लोबल सर्विसेज लिमिटेड, अपने फ्रंट एंड प्लेटफॉर्म, मनी फेयर द्वारा भी बेहतर जानी जाती है. यह एक प्रौद्योगिकी मंच है जो ऋण योग्यता का आकलन करने के लिए डेटा एकत्र करने और विश्लेषण करने के लिए उन्नत एल्गोरिदम का उपयोग करता है. यह प्रस्तावों की आसानी से तुलना करने के लिए अंतर्दृष्टि प्रदान करता है और ग्राहकों के लिए ऋण या कार्ड प्राप्त करने की संभावनाओं को बढ़ाता है. पूरा मंच ग्राहक दृष्टिकोण से डिजाइन किया गया है. कंपनी के पास अपने रोल पर लगभग 418 कर्मचारी हैं. 

मनी फेयर IPO की हाइलाइट

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) के एसएमई सेगमेंट पर मनी फेयर आईपीओ (एकिको ग्लोबल सर्विसेज़ लिमिटेड) की कुछ हाइलाइट यहां दी गई हैं. 

•    यह समस्या 25 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 27 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.

•    कंपनी का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. IPO के लिए बुक बिल्डिंग प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹73 की रेंज में प्रति शेयर ₹77 तक सेट किया गया है. एक बुक बिल्ट IPO होने के नाते, अंतिम कीमत की खोज केवल उपरोक्त मूल्य बैंड में होगी.

•    अकिको ग्लोबल सर्विसेज लिमिटेड (मनी फेयर) का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.

•    IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, Akiko Global Services Ltd (Money Fair) कुल 30,01,600 शेयर (लगभग 30.02 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹77 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹23.11 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.

•    चूंकि कोई OFS नहीं है, इसलिए नए मुद्दे का आकार भी समग्र मुद्दे के रूप में दोगुना होगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 30,01,600 शेयर (लगभग 30.02 लाख शेयर) जारी करना भी शामिल होगा, जो प्रति शेयर ₹77 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹23.11 करोड़ के समग्र IPO साइज़ को मिलता है.

•    प्रत्येक एसएमई आईपीओ की तरह, इस मुद्दे में बाजार निर्माण का हिस्सा भी है. कंपनी ने मार्केट इन्वेंटरी के लिए कुल 1,50,400 शेयर कोटा के रूप में अलग कर दिया है. निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड को इस मुद्दे के लिए बाजार निर्माताओं के रूप में नियुक्त किया जा चुका है. काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए मार्केट मेकर दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    यह कंपनी अंकुर गाबा, रिचा गाबा, पुनीत मेहता, गुरजीत सिंह वालिया और प्रियंका दत्ता द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 92.77% है. हालांकि, शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 66.91% पर डाइल्यूट किया जाएगा.

•    ईआरपी समाधान को लागू करने, वित्तीय उत्पादों, ब्रांड जागरूकता और कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं के लिए मोबाइल ऐप में निवेश करने के लिए कंपनी द्वारा नए निर्गम निधियों का उपयोग किया जाएगा. IPO की आय का एक छोटा सा हिस्सा सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए अलग किया जाता है.

•    फास्ट ट्रैक फिनसेक प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का लीड मैनेजर होगा और स्काइलाइन फाइनेंशियल सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का मार्केट मेकर निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड है.

Akiko Global Services Ltd (Money Fair) के IPO को NSE के SME IPO सेगमेंट में सूचीबद्ध किया जाएगा.

मनी फेयर IPO – मुख्य तिथियां

आकिको ग्लोबल सर्विसेज़ लिमिटेड (मनी फेयर) IPO का SME IPO मंगलवार, 25 जून 2024 को खुलता है और गुरुवार, 27 जून 2024 को बंद होता है. Akiko Global Services Ltd (Money Fair) IPO बिड की तिथि 25 जून 2024 से 10.00 AM से 27 जून 2024 बजे 5.00 PM तक है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू क्लोजिंग डे पर 7.00 PM है; जो 27 जून 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जुलाई 01 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0PMR01017) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

मनी फेयर IPO ने 1,50,400 शेयरों के मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा की है, जिसे मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में इस्तेमाल किया जाएगा. निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड आईपीओ का बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में Akiko Global Services Ltd (Money Fair) के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,400 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,23,600 (1,200 x ₹77 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,600 शेयर और न्यूनतम ₹3,46,200 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

Akiko Global Services Ltd (Money Fair) के IPO में एचएनआईएस/एनआईआईएस द्वारा निवेश के लिए कोई अधिकतम सीमा नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: एकिको ग्लोबल सर्विसेज़ लिमिटेड (मनी फेयर)

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए Akiko Global Services Ltd (Money Fair) के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं; अर्थात, FY21 से FY23 तक, लेटेस्ट वर्ष होना. 

•    पिछले 3 वर्षों से अधिक राजस्व बहुत मजबूत क्लिप पर बढ़ गया है, और FY23 राजस्व FY21 में लगभग 6.50 गुना है. पिछले 2 वर्षों में निवल लाभ ट्रैक्शन पिक-अप होने के कारण, नेट प्रॉफिट मार्जिन में पिछले 2 वर्षों में 3.76% से 11.45% तक सुधार हुआ है.

•    जबकि कंपनी के निवल मार्जिन 11.45% पर अपेक्षाकृत मजबूत रहे हैं, हाल के वर्षों में मार्जिन ने भी विकास ट्रैक्शन दिखाया है. इसके अलावा, इक्विटी पर रिटर्न (ROE) FY23 में 78.36% मजबूत है, जबकि एसेट पर रिटर्न (ROA) FY23 में 40.08% पर भी मजबूत है. दोनों पिछले दो वर्षों से तेजी से ऊपर हैं. इसे मुख्य रूप से वितरण के नेतृत्व वाले व्यवसाय में कम पूंजी और एसेट बेस के कारण दिया जा सकता है.

•    एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो नवीनतम वर्ष 3.50X में बहुत स्वस्थ रहा है और आप स्वस्थ ROA को देखते समय यह और अधिक प्रभावित होता है. हालांकि, कंपनी डिस्ट्रीब्यूशन बिज़नेस में है, इसलिए नेट स्प्रेड एसेट की उपयोग दक्षता से अधिक महत्वपूर्ण होगा.

पूंजीगत कार्यों को एडजस्ट करने के बाद, कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹12.62 है. FY23 कमाई पर प्रति शेयर ₹77 की IPO कीमत 6-7 बार P/E रेशियो पर छूट दी जा रही है. अगर आप पिछले 2 वर्षों में शार्प ग्रोथ के लिए एडजस्ट करते हैं और पिछले 3 वर्षों के वेटेड एवरेज EPS के आधार पर प्रति शेयर ₹7.40 पर वैल्यूएशन देखते हैं, तो भी आप 10-11 गुना P/E रेशियो की रेंज में वैल्यूएशन पर नज़र रखते हैं. पहले 10 महीनों की FY24 कमाई अपेक्षाकृत कम है, लेकिन हमें एक स्पष्ट विचार के लिए पूरे वर्ष के नंबर पर ध्यान देना होगा.

उचित होने के लिए, एकिको ग्लोबल सर्विसेज लिमिटेड (मनी फेयर) कुछ अमूर्त लाभ टेबल में लाते हैं. इसका ग्राहक आधार बढ़ता है और बैंकों और एनबीएफसी के लिए अंतिम माइल प्रदान करता है, एक ऐसी सेवा जिसकी निरंतर मांग होगी. लेकिन, बड़ा लाभ एल्गोरिथ्म आधारित प्रौद्योगिकी मंच (मुद्रा मेला) होगा जो सही संदर्भ में लाभ उठाने पर भावी विकास और मूल्य का इंजन हो सकता है. अब के लिए, अगर आप FY23 नंबर पर विचार करते हैं, तो IPO की कीमत बहुत उचित लगती है. निवेशक कम से कम एक वर्ष की अवधि और दीर्घकालिक दृष्टिकोण से आईपीओ को देख सकते हैं. इन्वेस्टर भविष्य में एक प्रमुख वैल्यू ड्राइवर के रूप में टेक्नोलॉजी एल्गोरिदम प्लेटफॉर्म के बढ़ते मूल्य पर बेहतर हो सकते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को साइक्लिकल जोखिम के लिए भी तैयार रहना चाहिए, अगर फाइनेंशियल प्रॉडक्ट की मांग आम डाउन साइकिल के माध्यम से होनी चाहिए.