JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड को वर्ष 2006 में शामिल किया गया था और कंपनी मेरिटाइम से संबंधित सेवाएं प्रदान करती है. इनमें कार्गो संचालन, भंडारण समाधान और लॉजिस्टिक सहायता सेवाएं शामिल हैं. इसके अलावा, जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड पोर्ट रियायतों के तहत पोर्ट और पोर्ट टर्मिनल का विकास और संचालन भी करता है. कंपनी प्रसिद्ध जेएसडब्ल्यू समूह (मूल जिंदल समूह का एक ऑफशूट) का हिस्सा है और यह एक दशक से अधिक समय में समूह द्वारा पहला आईपीओ होगा. जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड भारत का दूसरा सबसे बड़ा कमर्शियल पोर्ट ऑपरेटर है; कार्गो संचालन क्षमता के संदर्भ में मापा गया. यह ड्राई बल्क कार्गो, ब्रेक बल्क कार्गो, लिक्विड बल्क कार्गो, गैसों और कंटेनरों को संभालता है. कोयले के अलावा, कंपनी द्वारा संचालित अन्य प्रमुख कार्गो सामग्री में आयरन ओर, शुगर, यूरिया, स्टील प्रोडक्ट, रॉक फॉस्फेट, मोलासेज, जिप्सम, बराइट्स, खाद्य तेल, LNG और LPG शामिल हैं.

वर्तमान में जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड द्वारा संचालित पोर्ट में 30 वर्ष से 50 वर्ष तक की लंबी रियायत अवधि होती है. यह राजस्व के संदर्भ में दीर्घकालिक सतत दृश्यता प्रदान करने की संभावना है. जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड पूरे भारत में महाराष्ट्र में गैर-प्रमुख पत्तनों के साथ-साथ गोवा और कर्नाटक में पत्तन टर्मिनलों के साथ उपस्थित है. पूर्वी तट पर इसकी उपस्थिति ओडिशा और तमिलनाडु में अमेरिका में वैश्विक उपस्थिति के अलावा है. संपूर्ण रूप से, जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर भारत में 158.43 एमटीपीए की स्थापित कार्गो हैंडलिंग क्षमता के साथ 9 पोर्ट रियायतें संचालित करता है. भारत में कंपनी की कार्गो हैंडलिंग क्षमता पिछले 3 वर्षों में 15.27% के प्रभावशाली CAGR में बढ़ गई है. जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के मुद्दे का प्रबंधन जेएम फाइनेंशियल, ऐक्सिस कैपिटल, क्रेडिट सूइस सिक्योरिटीज़, डैम कैपिटल (पूर्व में आईडीएफसी सिक्योरिटीज़), एचएसबीसी सिक्योरिटीज़, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज़, कोटक महिंद्रा कैपिटल और एसबीआई कैपिटल मार्केट सहित अग्रणी प्रबंधकों की प्रभावशाली लाइन-अप द्वारा किया जाएगा. केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर आईपीओ समस्या की विशेषताएं

JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर IPO के सार्वजनिक इश्यू के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• JSW इंफ्रास्ट्रक्चर IPO में प्रति शेयर ₹2 की फेस वैल्यू होती है जबकि बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹113 से ₹119 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से शेयरों का एक नया निर्गम होगा. नए भाग में 23,52,94,118 शेयर (लगभग 23.53 करोड़ शेयर) की समस्या होगी, जो प्रति शेयर ₹119 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹2,800 करोड़ के नए आकार का अनुवाद होगा.
   
• आईपीओ में बिक्री घटक के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. आमतौर पर, जबकि शेयरों का एक नया निर्गम नई निधि लाता है, वहीं यह ईपीएस और इक्विटी को भी कम करता है. ऑफर फॉर सेल (OFS) केवल शेयरों का ट्रांसफर है और इसलिए कंपनी की इक्विटी या EPS को कम नहीं करती है.
   
• चूंकि कोई OFS घटक नहीं है, इसलिए नया निर्गम भाग भी समग्र निर्गम आकार होगा. इसलिए, JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के कुल इश्यू साइज़ में 23,52,94,118 शेयर (लगभग 23.53 करोड़ शेयर) की समस्या शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹119 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹2,800 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

नए निर्गम भाग की आय का उपयोग मूल कंपनी निवेश के माध्यम से अपनी सहायक कंपनियों द्वारा लिए गए कुछ ऋणों का पुनर्भुगतान/पूर्व भुगतान करने के लिए किया जाएगा. नई निधियों का प्रयोग अपनी सहायक, जेएसडब्ल्यू जयगढ़ पोर्ट लिमिटेड में उन्नयन और ड्रेजिंग के लिए निवेश के माध्यम से आवश्यकताओं को वित्तपोषित करने के लिए भी किया जाएगा. इस फंड का हिस्सा सहायक कंटेनर प्राइवेट लिमिटेड में मंगलौर पोर्ट फ्रैंचाइजी के विस्तार के हिस्से के रूप में निवेश करने के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी को सज्जन जिंदल और सज्जन जिंदल परिवार न्यास ने बढ़ावा दिया. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी का 96.42% होल्ड करते हैं, जिसे IPO के बाद 85.62% तक डाइल्यूट किया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 75% रिज़र्व है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए कुल इश्यू साइज़ का केवल 10% आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है . जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड का स्टॉक एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. JSW इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,994 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 126 शेयर है. नीचे दी गई टेबल JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 25 सितंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 27 सितंबर 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 03 अक्टूबर, 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 04 अक्टूबर, 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 05 अक्टूबर 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 06 अक्टूबर 2023 को सूचीबद्ध होगा. जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड बहुत अनोखा संयोजन प्रदान करता है. इसका एक स्थापित और परीक्षित व्यापार मॉडल है जिसमें भारत का दूसरा सबसे बड़ा वाणिज्यिक पत्तन संचालक होने के अलावा एक विशिष्ट ध्यान केंद्रित और लाभकारी संचालन है. अब हम JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए JSW इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (सभी ₹ आंकड़े करोड़ में हैं)

जेएसडब्ल्यू इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 2 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि वार्षिक आधार पर 35% से 40% की रेंज में मजबूत रही है. तथापि, कंपनी के लिए चुनौती यह है कि विक्रय आकर्षण अभी तक बड़े संपत्ति आकार और निवल मूल्य में स्पष्ट रूप से बने विशाल निवेशों के साथ रखना बाकी है. कंपनी ने बहुत आकर्षक निवल लाभ मार्जिन के साथ-साथ एसेट पर बहुत मजबूत रिटर्न और इक्विटी पर रिटर्न की रिपोर्ट की है.
    
2. कंपनी को देखने का एक तरीका मार्केट कैप से लाभ अनुपात पर आधारित होगा, जो पी/ई अनुपात के अलावा कुछ नहीं है. P/E रेशियो 30 बार से अधिक है, जो काफी कदम है. अगर आप राजस्व के प्रतिशत के रूप में मार्केट को देखते हैं, तो यह लगभग 8 गुना है, जो अब एक प्रश्न दर्ज करता है कि टेबल पर कितना बचा है.
    
3. कंपनी ने एसेट टर्नओवर रेशियो के प्रमाण के अनुसार बहुत कम स्तर की आस्ति पसीना आयोजित की है. तथापि, यह समझने योग्य है क्योंकि लागत इस व्यवसाय में अग्रणी होती है. क़र्ज़ के स्तर में कमी और बिज़नेस की वृद्धि से मदद मिलनी चाहिए.

आईपीओ की कीमत यहां महत्वपूर्ण है, अंतिम पैट मार्जिन और कंपनी द्वारा रखी जा सकने वाली आरओई क्या अधिक महत्वपूर्ण है. मूल्यांकन उद्योग के समान होते हैं, लेकिन इसे भारतीय मूल संरचना, विशेषकर समुद्री मूल संरचना पर बड़े पैमाने पर देखा जा सकता है. यह एक निवेश आह्वान है जिसे दीर्घकालिक दृष्टिकोण के साथ लिया जाना चाहिए कि सूचीबद्ध लाभ के दृष्टिकोण के साथ. यह निवेशकों के लिए अधिक जोखिम वाला नाटक बना रहता है.