इटालियन एडिबल्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

इटालियन एडिबल्स लिमिटेड को वर्ष 2009 में शामिल किया गया था. कंपनी रब्दी, दूध पेस्ट, चॉकलेट पेस्ट, लॉलीपॉप, कैंडीज, जेली स्वीट्स, मल्टीग्रेन पफ्ड बन और फल आधारित उत्पादों जैसे कन्फेक्शनरी उत्पादों की विस्तृत श्रेणी प्रदान करने के व्यवसाय में है. इसकी दोनों विनिर्माण सुविधाएं मध्य प्रदेश राज्य में इंदौर में स्थित हैं. ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों में इटालियन एडिबल्स लिमिटेड की एक मजबूत उपस्थिति है. इसकी फ्रेंचाइजी आंध्र प्रदेश, असम, बिहार, छत्तीसगढ़, गुजरात, हरियाणा, हिमाचल प्रदेश, झारखंड, कर्नाटक, उत्तर प्रदेश, उत्तराखंड और पश्चिम बंगाल राज्यों में मजबूत है. घरेलू बिक्री के अलावा, इटालियन खाद्य पदार्थ अपने उत्पादों को नाइजीरिया, यमन, सेनेगल और सूडान जैसे देशों में भी निर्यात करते हैं. इसके प्रोडक्ट B2B और B2C चैनल पर बेचे जाते हैं. इसके कुछ बड़े ग्राहकों में चॉकलेट वर्ल्ड, युवराज एजेंसी, बेकवेल बिस्किट आदि जैसे नाम शामिल हैं.

इटालियन एडिबल्स लिमिटेड कन्फेक्शनरी उत्पादों का निर्माता, आपूर्तिकर्ता और निर्यातक है. कंपनी ने वास्तव में भारत में दूध पेस्ट का प्रवर्तन किया और इस उद्योग में 15 वर्षों से अधिक का अनुभव और विशेषज्ञता प्राप्त की है. कंपनी को गुणवत्ता, लागत प्रभावशीलता और नए तत्वों के 3 स्तंभों पर बनाया गया है. गुणवत्ता दर्शन संपूर्ण कन्फेक्शनरी प्रक्रिया सहित पैकेजिंग के माध्यम से भौतिक चयन से विस्तारित है. इतालवी खाद्य पदार्थ अपने घटकों के लिए ताजा और प्राकृतिक स्वाद का उपयोग करते हैं ताकि उसकी प्राकृतिक भावना और स्वाद को बनाए रखा जा सके. तीसरा, लागत प्रभाव गुणवत्ता पर समझौता किए बिना प्रतिस्पर्धी कीमतों पर उत्पादों की पेशकश करना है. यह उनके सरलीकृत विनिर्माण प्रक्रिया के माध्यम से प्राप्त किया जाता है. इटालियन एडिबल्स लिमिटेड का मौजूदा नेटवर्क उन्हें पूरे भारत में बेचने में मदद करता है. कंपनी के पास 5 निर्यातकों के अलावा 22 राज्यों में 450 से अधिक बिक्री पार्टनर हैं.

इटालियन खाद्य IPO की प्रमुख शर्तें

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर इटालियन एडिबल्स IPO की कुछ हाइलाइट्स यहां दी गई हैं.

• यह समस्या 02 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 07 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद हो जाती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी के पास प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और यह एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या है. फिक्स्ड प्राइस इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹68 पर सेट की गई है. एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या होने के कारण, इस समस्या में कीमत खोज का कोई प्रश्न नहीं है.
   
• इटालियन एडिबल्स लिमिटेड का आईपीओ केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. यह याद रखना चाहिए कि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, लेकिन ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, इटालियन एडिबल्स लिमिटेड कुल 39,20,000 शेयर (39.20 लाख शेयर) जारी करेगा, जो ₹68 प्रति शेयर की फिक्स्ड IPO कीमत पर ₹26.66 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एग्रीगेट करेगा.
   
• चूंकि बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है, इसलिए नए जारी करने का आकार भी समग्र IPO साइज़ के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 39.20,000 शेयर (39.20 लाख शेयर) जारी करना भी शामिल होगा, जो प्रति शेयर ₹68 की फिक्स्ड IPO की कीमत पर ₹26.66 करोड़ के समग्र IPO साइज़ से एकत्रित होगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 2,00,000 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड इस मुद्दे का बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.
   
• कंपनी को अजय मखिजा और अक्षय मखिजा द्वारा बढ़ावा दिया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, IPO में शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 73.47% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.
   
• विनिर्माण इकाई स्थापित करने, मौजूदा उधार का पुनर्भुगतान करने और वृद्धिशील कार्यशील पूंजी खर्चों को पूरा करने के लिए कंपनी द्वारा नए निर्गम निधियों का प्रयोग किया जाएगा. उठाए गए पैसों का हिस्सा भी सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों के लिए जाएगा.
   
• प्रथम विदेशी पूंजी लिमिटेड इस मुद्दे का अग्रणी प्रबंधक होगा और बिगशेयर सेवा निजी लिमिटेड इस मुद्दे का पंजीयक होगा. इस समस्या का मार्केट मेकर निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड है.

इन्वेस्टमेंट के लिए IPO एलोकेशन और न्यूनतम लॉट साइज़

इटालियन एडिबल्स लिमिटेड ने मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 2,00,000 शेयरों पर मार्केट मेकर आवंटन की घोषणा की है. निकुंज स्टॉक ब्रोकर्स लिमिटेड आईपीओ का बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में इटालियन एडिबल्स लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 2,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹136,000 (2,000 x ₹68 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹272,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 4 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

इतालवी खाद्य आईपीओ (एसएमई) में जानने वाली प्रमुख तिथियां

इटेलियन एडिबल्स लिमिटेड IPO का SME IPO शुक्रवार, 02 फरवरी 2024 को खुलता है और बुधवार, 07 फरवरी 2024 को बंद होता है. इटालियन एडिबल्स लिमिटेड IPO बिड की तिथि 02 फरवरी 2024 से 10.00 AM से 07 फरवरी 2024 बजे 5.00 PM तक है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 07 फरवरी 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. 09 फरवरी 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0R7R01018) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा.

इटालियन एडिबल्स लिमिटेड के फाइनेन्शियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए इटालियन एडिबल्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं.

• पिछले 2 वर्षों में राजस्व अपेक्षाकृत अनियमित रहे हैं, हालांकि FY21 की तुलना में यह अभी भी अधिक है. नवीनतम वर्ष में बिक्री कम होने के बावजूद मुनाफा 3-गुना से अधिक होता है. यह मुख्य रूप से बेहतर इन्वेंटरी मैनेजमेंट के कारण होता है जिसके परिणामस्वरूप कंपनी के लिए इन्वेंटरी लाभ प्राप्त हुए हैं और लाभ को बढ़ावा मिला है.
   
• जबकि कंपनी के नेट मार्जिन टेपिड हो गए हैं और हाल ही में 4% मार्क से अधिक स्पाइक किए गए हैं, वहीं ROE नवीनतम वर्ष में 24% से अधिक आकर्षक रहा है. ROA भी 6% से अधिक में आकर्षक है, लेकिन पिछली तुलनाएं बहुत अधिक मूल्य नहीं जोड़ती हैं. हालांकि, FY23 में मार्जिन में स्पाइक इन्वेंटरी लाभ के कारण होता है और यह आमतौर पर कंपनी के लाभ का स्थायी स्रोत नहीं है. निवेशकों को इसे देखना होगा.
   
• आस्ति कारोबार अनुपात या पसीने का अनुपात निरंतर आधार पर एक से अधिक रहा है, लेकिन यह वास्तव में इस कारोबार में मुख्य मुद्दा नहीं हो सकता है, जिसका ध्यान विस्तार और सीमाओं पर अधिक होता है. हालांकि, आकर्षक ROA के साथ, पसीना आने से पॉजिटिव बढ़ सकते हैं.

कंपनी के पास लेटेस्ट ईयर EPS ₹2.43 है और पिछले डेटा के माध्यम से भी वास्तव में तुलना नहीं की जा सकती है, पिछले 3 वर्षों के वेटेड औसत EPS ₹1.60 है. नवीनतम ईपीएस पर, मूल्यांकन 27-28 गुना पी/ई डिस्काउंटिंग पर उचित दिखते हैं, हालांकि यह कहा जाना चाहिए कि यह निवेशकों के लिए टेबल पर बढ़ने की सीमा को सीमित करता है, अगर इन्वेंटरी लाभ केवल एक बार लाभ होता है. छूट औसत P/E पर थोड़ी प्रतिकूल हो सकती है, लेकिन इससे कोई महत्व नहीं है. हालांकि, कंपनी के पास यहां कुछ गुणात्मक लाभ हैं. यह ब्रांड भारत और विदेश में विशिष्ट कन्फेक्शनरी लाइन ऑफ प्रोडक्ट में अच्छी तरह से स्थापित है. इसके अलावा, कंपनी ने गुणवत्ता और चैनल उपस्थिति जैसे गुणों पर निरंतर निर्मित किया है. हालांकि P/E डिस्काउंट थोड़ा अधिक होता है, लेकिन उच्च जोखिम क्षमता वाले निवेशक और एक वर्ष से अधिक समय तक प्रतीक्षा करने के इच्छुक निवेशक इन्वेस्टमेंट परिप्रेक्ष्य से इस IPO को गंभीरता से देख सकते हैं.