आईआरईडीए आईपीओ के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (IREDA) को वर्ष 1987 में शामिल किया गया था और यह पूरी तरह से सरकारी स्वामित्व वाली कंपनी (100% सरकार के स्वामित्व वाली) है. इरेडा को एक मिनी रत्न (श्रेणी-1) सरकारी उद्यम के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और नई और नवीकरणीय ऊर्जा मंत्रालय (एमएनआरई) के अंतर्गत आता है. यह भारत में नवीकरणीय ऊर्जा उत्पादों के लिए ऋण देने के व्यवसाय में एक वित्तीय संस्थान है. FY22 के लिए, इसने ₹23,921 करोड़ के लोन स्वीकृत किए थे और उन्होंने ₹16,071 करोड़ के लोन डिस्बर्स किए थे. इरेडा मूल रूप से नई और नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं तथा ऊर्जा दक्षता और संरक्षण परियोजनाओं के लिए वित्तीय सहायता प्रदान करता है. परियोजना वित्त के अलावा, नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र में इरेडा अपने डोमेन कौशल को भी खेल में लाता है. यह नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं के लिए आयोग के बाद परियोजना की अवधारणा प्रदान करता है. इसके अलावा, यह मूल्य श्रृंखला में अन्य सहायता भी प्रदान करता है जिसमें उपकरण विनिर्माण और संचरण शामिल है. इरेडा का मुख्य दर्शन भारत को हरित और अधिक सतत भविष्य में बदलने में मदद करना है. इसकी बकाया लोन बुक जून 2023 तक रु. 47,200 करोड़ से अधिक है.

अपने समग्र लोन बुक पोर्टफोलियो में से, 30.0% का हिसाब सौर ऊर्जा परियोजनाओं द्वारा, 23.0% पवन ऊर्जा परियोजनाओं द्वारा, राज्य उपयोगिताओं के लिए 19.2%, छोटे हाइड्रो परियोजनाओं के लिए 11.8%, नवीकरणीय विनिर्माण के लिए 8.2% और बायोमास और सहजता के लिए 5.7% किया जाता है. FY23 में, IREDA ने स्वीकृतियों में 36.2% वृद्धि और लोन डिस्बर्समेंट में 34.7% वृद्धि हासिल की. FY23 के लिए, सकल NPA 5.21% से 3.21% तक नीचे हैं, जबकि FY23 में निवल NPA 3.12% से 1.66% yoy तक नीचे हैं. आईपीओ नए निर्गम भाग से निवल आय का उपयोग पूंजी आधार को बढ़ाने के लिए किया जाएगा (अपनी ऋण पुस्तकों का विस्तार करने के लिए चाहने वाले सभी वित्तीय संस्थानों के लिए एक बुनियादी आवश्यकता). ओएफएस भाग पूर्णतया प्रवर्तकों (भारत सरकार) द्वारा प्रदान किया जा रहा है. आईपीओ का प्रबंधन आईडीबीआई पूंजी प्रबंधन सेवाओं, बीओबी पूंजी बाजारों और एसबीआई पूंजी बाजार लिमिटेड द्वारा किया जाएगा. लिंक इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी आईपीओ (आईआरईडीए) की मुख्य विशेषताएं

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के सार्वजनिक निर्गम की कुछ प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं.

• इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) की प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹30 से ₹32 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) का आईपीओ नए मुद्दे और बिक्री के लिए प्रस्ताव का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
   
• हम पहले नए निर्गम भाग से शुरू करें. इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) का फ्रेश भाग IPO में 40,31,64,706 शेयर (लगभग 4,031.65 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹32 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹1,290.13 करोड़ के फ्रेश इश्यू साइज़ में अनुवाद करेगा.
   
• इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के IPO के बिक्री के लिए ऑफर (OFS) भाग में 26,87,76,471 शेयर (2,687.76 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹32 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹860.08 करोड़ के बिक्री के लिए ऑफर (OFS) के आकार में अनुवाद करेगा.
   
• ओएफएस विक्रय कंपनी के प्रवर्तक शेयरधारकों द्वारा होगा, जो भारत सरकार है. चूंकि IREDA वर्तमान में भारत सरकार के स्वामित्व वाला 100%r है, इसलिए 2,687.76 लाख शेयरों में से पूरा OFS भाग केवल भारत सरकार द्वारा प्रदान किया जाएगा.
   
• इसलिए, भारतीय रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के समग्र IPO में 67,19,41,177 शेयर (लगभग 6,719.41 करोड़ शेयर) की समस्या और बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹32 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹2,150.21 करोड़ के कुल IPO जारी करने का अनुवाद करेगा.

जबकि नया मुद्दा पूंजी और ईपीएस पतला होगा, विक्रय भाग के लिए प्रस्ताव केवल स्वामित्व का अंतरण होगा. भारत सरकार द्वारा पूरे OFS की पेशकश की जा रही है.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी को भारत सरकार द्वारा प्रोत्साहित किया गया जिसमें भारत के राष्ट्रपति की मुहर के तहत भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) के उत्कृष्ट शेयर हैं. वर्तमान में प्रमोटर (भारत सरकार) कंपनी में 100.00% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे आईपीओ के बाद 75% तक कम किया जाएगा, सिर्फ 25% सार्वजनिक स्वामित्व की स्टॉक एक्सचेंज की लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के बारे में. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) का स्टॉक एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. कर्मचारियों को आईपीओ मूल्य पर छूट मिल सकती है, लेकिन इसे आवेदन पत्रों में अलग से सूचित किया जाएगा. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा.

आईआरईडीए (भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी) में निवेश के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ 460 शेयर्स के साथ अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू ₹14,720 है. नीचे दी गई टेबल इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (IREDA) IPO और कैसे आवेदन करें?

यह समस्या 21 नवंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 23 नवंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 29 नवंबर 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 30 नवंबर 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 01 दिसंबर, 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 04 दिसंबर, 2023 को सूचीबद्ध होगा. भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) एक से अधिक कारण से विशेष होगा. यह एक बहुत लंबे समय के बाद एक वित्तीय संस्थान में सामान्य और सार्वजनिक क्षेत्र के वित्तीय स्टॉक के लिए भूख का परीक्षण करेगा. आइए, अब हम इंडियन रिन्यूएबल एनर्जी डेवलपमेंट एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक मुद्दे पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (IREDA) की वित्तीय विशेषताएं

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए वित्तीय वर्षों के लिए भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (सभी ₹ आंकड़े करोड़ में हैं)

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (IREDA) के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे होते हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि स्थिर रही है और बढ़ रही है. यह आईआरईडीए की ऋण पुस्तक में वृद्धि के साथ समकालीन राजस्व पूल के विस्तार से स्पष्ट है. नवीकरणीय ऊर्जा और एनपीए के अपेक्षाकृत आरामदायक स्तर पर ध्यान केन्द्रित करने से भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) की मदद मिली है.
    
2. एक फाइनेंशियल लेंडिंग कंपनी होने के कारण, यह निवल लाभ मार्जिन है जो वास्तव में महत्वपूर्ण होगा और यह एनआईआई विकास के संदर्भ में और एनआईएम विस्तार के संदर्भ में 20% से अधिक मजबूत ट्रैक्शन दिखा रहा है. एसेट पर रिटर्न (ROA) लगातार 1.5% से अधिक है और यह विकासात्मक फाइनेंशियल संस्थानों के लिए मध्यम से बेहतर है.
    
3. कंपनी में औसत पसीना आस्तियां थी, लेकिन यह वित्तीय ऋण प्रदाता से बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकती. हालांकि, 1.71% पर नवीनतम वर्ष का ROA काफी आकर्षक है, लेकिन यहां दोबारा यह मानना है कि नवीनतम वर्ष का डेटा बनाए रखता है.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. 3.78 के नवीनतम वर्ष के स्टैंडअलोन EPS पर, स्टॉक IPO में 8.5 बार P/E पर उपलब्ध है, अगर वर्तमान वृद्धि दर लाभ में बनी रहती है, तो यह आकर्षक है. हालांकि, वेटेड औसत के आधार पर, P/E अभी भी लगभग 6X आय पर अधिक आकर्षक है. यदि आप आगे की कमाई पर विचार करते हैं तो यह और भी बेहतर होना चाहिए. इसके अलावा, 1.71% पर ROA ऐसे मूल्यांकनों को उस समय के लिए न्यायसंगत बनाने की स्थिति में है. लेकिन क्वालिटेटिव कारकों पर एक क्विक लुक भी वारंट किया जाता है.

भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी लिमिटेड (आईआरईडीए) भारत में नवीकरणीय ऊर्जा स्थान के बारे में सारणी में गहरी जानकारी प्रदान करता है, एक ऐसा क्षेत्र जहां भारत में अभी भी कुछ दशकों में निवल शून्य की ओर जाने का एक लंबा तरीका है. सकल एनपीए और निवल एनपीए स्तर काफी कम होते हैं, लेटेस्ट वर्ष में नेट एनपीए 2% से कम होते हैं. इसका डिजिटाइज़्ड मॉडल भी मॉडल को स्केलेबल बना देगा. स्टॉक एक ठोस स्टॉक की तरह लगता है जिसमें टेबल पर शेयरधारकों के लिए कुछ है. दीर्घकालिक दृश्य और उच्च जोखिम क्षमता के लिए बुलाया जाएगा, लेकिन यह एक स्टॉक है जिसमें भाग लेने की क्षमता है; भारत सरकार के बड़े नवीकरणीय पुश के लिए कम से कम एक प्रॉक्सी.