आईनॉक्स इंडिया IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईएनओएक्ससीवीए) वैक्यूम इंसुलेटेड क्रायोजेनिक उपकरण क्षेत्र में वैश्विक बाजार अग्रणी के रूप में उभरा है. कंपनी की ताकत टर्नकी पैकेज्ड सिस्टम डिजाइन, इंजीनियरिंग, विनिर्माण, आपूर्ति और कमीशनिंग में है. यह संपूर्ण क्रायोजेनिक तापमान श्रेणी में क्रायोजेन के भंडारण, वितरण और अंतरण के लिए मानक और अनुकूलित क्रायोजेनिक उपकरणों का सबसे बड़ा विनिर्माता है. विस्तृत रूप से, क्रायोजन में हीलियम, हाइड्रोजन, नाइट्रोजन, ऑक्सीजन, अर्गन, CO2, N2O, LNG और इथाइलीन शामिल हैं. आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) के पास क्रायोजेनिक स्थितियों के लिए डिजाइन, इंजीनियरिंग, विनिर्माण और उपकरणों और प्रणालियों के इंस्टॉलेशन में समाधान प्रदान करने का 30 वर्षों से अधिक का अनुभव है. यह ऊर्जा, इस्पात, स्वास्थ्य देखभाल, रसायन, उर्वरक, एविएशन, एयरोस्पेस और निर्माण के क्षेत्रों के लिए मानक क्रायोजेनिक टैंक और उपकरण, पेय केग्स, बेस्पोक प्रौद्योगिकी, उपकरण और बड़ी टर्नकी परियोजनाएं प्रदान करता है. आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सक्वा) भारत से क्रायोजेनिक टैंकों का सबसे बड़ा निर्यातक भी है. सभी भौगोलिक क्रायोजेनिक उपकरणों की मांग क्लीनर ईंधनों की बढ़ती मांग द्वारा चलाई जाती है.

आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्स सीवीए) का कारोबार 3 प्रमुख विभागों में फैला हुआ है. औद्योगिक गैसों के भंडारण, परिवहन और औद्योगिक गैसों के वितरण के लिए औद्योगिक गैसों के विनिर्माण, आपूर्ति और क्रायोजेनिक टैंकों और प्रणालियों को स्थापित करता है. इनमें ग्रीन हाइड्रोजन, ऑक्सीजन, नाइट्रोजन, आर्गन, कार्बन डाइऑक्साइड (CO2) और हाइड्रोजन शामिल हैं और कंपनी बिक्री के बाद की सेवाएं भी प्रदान करती है. दूसरा एलएनजी प्रभाग एलएनजी भंडारण, वितरण और परिवहन के लिए मानक और अभियांत्रिकी उपकरणों का निर्माण, आपूर्ति और संस्थापन करता है. यह औद्योगिक, समुद्री और ऑटोमोटिव अनुप्रयोगों के लिए उपयुक्त लघु स्तरीय एलएनजी मूल संरचना समाधानों को भी पूरा करता है. क्रायो-वैज्ञानिक व्यवसायों का तीसरा प्रभाग क्रायोजेनिक वितरण से संबंधित वैज्ञानिक और औद्योगिक अनुसंधान के लिए प्रौद्योगिकी गहन अनुप्रयोगों और टर्नकी समाधानों के लिए उपकरण प्रदान करता है. बिक्री के लिए पूरी तरह से प्रस्ताव होने के कारण, आईपीओ से कंपनी में कोई नई राशि नहीं आएगी. आई. पी. ओ. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. प्रतिभूतियों और अक्ष पूंजी द्वारा प्रबंधित किया जाएगा. केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

आईनॉक्स इंडिया आईपीओ समस्या की हाइलाइट्स

आईनॉक्स इंडिया आईपीओ के सार्वजनिक निर्गम की कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दी गई हैं.

• Inox इंडिया लिमिटेड (InoxCVA) का IPO दिसंबर 14, 2023 से दिसंबर 18, 2023 तक खोला जाएगा. आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) का स्टॉक प्रति शेयर ₹2 का फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹627 से ₹660 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईएनओएक्ससीवीए) का आईपीओ पूरी तरह से बिक्री के लिए एक प्रस्ताव होगा जिसमें कोई नया निर्गम भाग नहीं होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
   
• आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) के IPO के सेल (OFS) भाग में 2,21,10,955 शेयर (लगभग 221.11 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹660 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹1,459.32 करोड़ के सेल (OFS) के लिए ऑफर का अनुवाद करेगा.
   
• ओएफएस विक्रय प्रवर्तक शेयरधारकों और निवेशक शेयरधारकों द्वारा किया जाएगा. ओएफएस में शेयर प्रदान करने वाले प्रमोटर शेयरधारकों में सिद्धार्थ (104.37 लाख शेयर) हैं; पवन कुमार जैन (50 लाख शेयर्स); नयंतरा जैन (50 लाख शेयर्स); और इशिता जैन (12 लाख शेयर). शेष शेयर OFS में इन्वेस्टर शेयरधारकों द्वारा प्रदान किए जाएंगे.
   
• चूंकि आईपीओ में कोई नया निर्गम घटक नहीं है, इसलिए ओएफएस भाग भी आईपीओ का समग्र आकार होगा. इसलिए, आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (INOXCVA) के कुल IPO में 2,21,10,955 शेयर (लगभग 221.11 लाख शेयर) की बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹660 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹1,459.32 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

Inox इंडिया लिमिटेड (InoxCVA) का IPO NSE और BSE पर IPO मेनबोर्ड पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

यह कंपनी सिद्धार्थ जैन, नयंतर जैन, पवन कुमार जैन और इशिता जैन द्वारा प्रोत्साहित की गई थी. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 99.30% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 75.46% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव, यदि कोई हो तो कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

आईनॉक्स इंडिया IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,520 की ऊपरी बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 22 शेयर है. नीचे दी गई टेबल आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (INOXCVA) के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

Inox इंडिया (InoxCVA) IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 14 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 18 दिसंबर 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 19 दिसंबर, 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 20 दिसंबर, 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 20 दिसंबर, 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 21 दिसंबर, 2023 को सूचीबद्ध होगा. आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) आईएसआईएन (INE616N01034) के तहत 20 दिसंबर 2023 के अंतर्गत आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में वैकल्पिक ऊर्जा स्टॉक में मार्केट प्रॉक्सी की भूख का परीक्षण करेगा. अब आइनॉक्स इंडिया लिमिटेड (INOXCVA) के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक मुद्दे पर जाएं.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईएनओएक्ससीवीए) की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईनॉक्सCVA) के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (INOXCVA) के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व वृद्धि मजबूत और बढ़ रही है. यह आईनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईएनओएक्ससीवीए) के उत्पादों और समाधानों की मांग में वृद्धि के साथ सिंक में राजस्व पूल के विस्तार से स्पष्ट है. घरेलू और निर्यात बाजार पर ध्यान केंद्रित करने से कंपनी को अपने बिज़नेस मॉडल को काफी जोखिम में डालने में मदद मिली है.
    
2. वैकल्पिक ऊर्जा के लिए प्रॉक्सी होने के कारण, यह निवल लाभ मार्जिन है जो वास्तव में महत्वपूर्ण होता है और यह निरंतर आधार पर 15% से अधिक रहा है और इक्विटी (ROE) पर मजबूत रिटर्न और एसेट पर मजबूत रिटर्न (ROA) के मामले में मजबूत ट्रैक्शन दिखा रहा है. पैट मार्जिन की तरह, ROE भी लगातार 25% से अधिक रहा है, जिससे यह अधिक विश्वसनीय बन गया है.
    
3. कंपनी के पास औसत पसीना आने वाली परिसंपत्तियां थी, लेकिन जब कंपनी उच्च विकास पथ पर होती है तो यह इस समय बहुत प्रासंगिक नहीं हो सकती. हालांकि, यह ROE को बढ़ाने और भविष्य की तिथि पर मूल्यांकन को न्यायसंगत बनाने की कुंजी होगी.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹16.83 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, यह स्टॉक IPO में 39.22 बार P/E पर उपलब्ध है. उद्योग में किसी भी तुलनीय बेंचमार्क कंपनियों की अनुपस्थिति में, सहकर्मी की तुलना करना कठिन है. हालांकि, भारित औसत आधार पर, P/E लगभग 44 गुना होता है. हालांकि, 15% से अधिक का मजबूत पैट मार्जिन और 25% से अधिक की मजबूत आरओई. निश्चित रूप से पी/ई के लिए एक मजबूत औचित्य प्रदान करता है. इसके अलावा, वर्तमान मूल्यांकन मापदंड ऐतिहासिक आय पर आधारित हैं, लेकिन उच्च स्थायी विकास के साथ, पी/ई 1 वर्ष आगे और 2-वर्ष आगे के आधार पर और अधिक उचित होगा.

आइनॉक्स इंडिया लिमिटेड (आईएनओएक्ससीवीए) की तालिका में लाने वाले कुछ गुणात्मक लाभों को देखें. कंपनी ने मजबूत विकास दिखाया है और यह तालिका में कुछ स्मार्ट मात्रात्मक और गुणात्मक लाभ प्रदान करती है. आइए पहले हम कुछ मात्रात्मक लाभों को देखें.

• FY23 में निर्यात राजस्व का 45.8% था और H1FY24 में 60% से अधिक था.
• 3,100 के बराबर टैन यूनिट (ईटीयू), 2.4 मिलियन डिस्पोजेबल सिलिंडर की इंस्टॉल क्षमता.
• 1,201 घरेलू कस्टमर और 228 अंतर्राष्ट्रीय कस्टमर हैं
• पिछले 3 वर्षों में टॉप लाइन और बॉटम लियन सीएजीआर में 20% से अधिक की वृद्धि हुई है.

अब हम कंपनी के पक्ष में कुछ गुणात्मक कारकों की ओर ध्यान दें.

• कार्य पर खर्च किए गए मजबूत प्रबंधन गुणवत्ता का विशाल जनशक्ति
• उभरते वैकल्पिक ऊर्जा स्थान के लिए एक रोचक प्रॉक्सी के रूप में उभरना
• परिणामों के करीब आउटपुट लेने वाले उत्पादों और समाधानों का मिश्रण

यह एक उच्च वापसी व्यवसाय है और प्रौद्योगिकी का लाभ उठाने पर सर्वोत्तम कार्य करता है. मूल्यांकन उच्चतर पक्ष को देख सकते हैं, लेकिन यह उच्च विकास क्षमता वाला एक विशिष्ट व्यवसाय है. भारत में वैकल्पिक ऊर्जा स्थान पर प्रॉक्सी की तलाश करने वाले किसी भी निवेशक के लिए आईपीओ उपयुक्त है. हालांकि, जोखिम अधिक होते हैं और इसलिए लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट होरिज़ोन एक अच्छा विकल्प होगा.