इनोवा कैप्टब IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

इनोवा कैप्टब लिमिटेड बिज़नेस मॉडल के बारे में

इनोवा कैप्टब लिमिटेड को 2005 में 3 बिज़नेस सेगमेंट में संचालित फार्मास्यूटिकल कंपनी के रूप में शामिल किया गया था. इनोवा कैप्टाब लिमिटेड का पहला व्यापार वर्टिकल भारतीय फार्मास्यूटिकल कंपनियों को संविदा विकास और विनिर्माण (सीडीएमओ) सेवाएं प्रदान करता है, जो विनिर्माण, लॉजिस्टिक और परीक्षण कार्यों का आउटसोर्सिंग है. इनोवा कैप्टाब लिमिटेड का दूसरा वर्टिकल ब्रांडेड जेनेरिक्स में व्यवहार करने वाला घरेलू फार्मा व्यवसाय है, जो प्रक्रिया पेटेंट दृष्टिकोण पर आधारित सूत्रीकरण हैं. इनोवा कैप्टब लिमिटेड का तीसरा वर्टिकल अंतरराष्ट्रीय व्यवसाय है जो ब्रांडेड जेनेरिक्स में व्यवहार करता है और वैश्विक बाजारों को पूरा करता है. इनोवा कैप्टब लिमिटेड के उत्पाद पोर्टफोलियो में टैबलेट, कैप्सूल, ड्राई सिरप, ड्राई पाउडर इंजेक्शन, ऑइंटमेंट और लिक्विड दवाएं शामिल हैं. FY23 में और FY24 की पहली तिमाही में, इनोवा कैप्टब लिमिटेड ने 600 से अधिक विभिन्न प्रकार के जेनेरिक्स का निर्माण किया और बेचा; कंपनी के अपने ब्रांड के अंतर्गत वितरित. इसमें 150,000 से अधिक रिटेल फार्मेसी के माध्यम से 5,000 डिस्ट्रीब्यूटर और स्टॉकिस्ट और रिटेल पॉइंट का नेटवर्क है. इसके अलावा, इनोवा कैप्टब लिमिटेड ने वित्तीय वर्ष 23 में अपने ब्रांडेड जेनेरिक प्रोडक्ट को 20 से अधिक देशों में भी निर्यात किया.

वर्तमान में, इनोवा कैप्टाब लिमिटेड अपने अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) प्रयोगशाला में 29 वैज्ञानिकों और इंजीनियरों की टीम का नियोजन करता है; जो ब्रांडेड जेनेरिक्स बिजनेस की अत्याधुनिक प्रयोगशालाओं में से एक है. कंपनी की विनिर्माण सुविधा हरियाणा में बुद्धि में स्थित है. इनोवा कैप्टाब लिमिटेड की एक मार्की ग्राहक सूची है जिसमें सिपला, ग्लेनमार्क फार्मास्यूटिकल्स, वॉकहार्डट, एमक्योर फार्मास्यूटिकल्स, लूपिन, इंटास फार्मास्यूटिकल्स, मेडली फार्मास्यूटिकल्स, कैशेट फार्मास्यूटिकल्स लिमिटेड, ईरिस हेल्थकेयर, इंडोको रेमेडीज लिमिटेड और जेबी केमिकल्स जैसे फार्मा क्षेत्र में अत्यधिक सम्मानित नाम शामिल हैं. कंपनी में वर्तमान में 200 से अधिक सक्रिय प्रोडक्ट रजिस्ट्रेशन और संबंधित अंतर्राष्ट्रीय अप्रूवल अथॉरिटी के साथ रिन्यूअल के लिए 20 रजिस्ट्रेशन लंबित हैं. इसके अलावा, अंतर्राष्ट्रीय अधिकारियों के साथ 218 नए पंजीकरण आवेदन (एंडा) प्रक्रिया में हैं.

नए निर्गम भाग का उपयोग ऋणों के पुनर्भुगतान/पूर्व भुगतान, उनके बकाया ऋणों का पुनर्भुगतान करने के लिए अपनी सहायक कंपनी (यूएमएल) में निवेश करने और कार्यशील पूंजी अंतर के लिए किया जाएगा. नई निधियों का एक हिस्सा सामान्य निगमित प्रयोजनों के लिए प्रयोग किया जाएगा. आई. पी. ओ. का प्रबंधन आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. सी. आई. एस. प्रतिभूतियों और जे. एम. वित्तीय प्रतिभूतियों द्वारा किया जाएगा. केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO इश्यू की हाइलाइट्स

इनोवा कैप्टब लिमिटेड के सार्वजनिक इश्यू के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• इनोवा कैप्टब लिमिटेड का IPO दिसंबर 21, 2023 से दिसंबर 26, 2023 तक खोला जाएगा. इनोवा कैप्टब लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹426 से ₹448 की रेंज में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग प्रोसेस के माध्यम से इस प्राइस बैंड के भीतर अंतिम कीमत खोजी जाएगी.
   
• इनोवा कैप्टब लिमिटेड का आईपीओ नए मुद्दे और बिक्री के लिए प्रस्ताव का संयोजन होगा. जबकि नया मुद्दा कंपनी में नया निधि लाने का प्रयास करता है, वहीं ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. हालांकि, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या EPS को कम करने में मदद नहीं करता है.
   
• आइए हम नए निर्गम भाग से शुरू करें. इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO के फ्रेश इश्यू भाग में 71,42,857 शेयर (लगभग 71.43 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹448 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹320 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• क्या बिक्री के लिए प्रस्ताव (ओएफएस) के बारे में. इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO के बिक्री भाग के लिए ऑफर में 55,80,357 शेयर (लगभग 55.80 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹448 के ऊपरी प्राइस बैंड पर कुल ₹250 करोड़ का अनुवाद होगा.
   
• ऑफर फॉर सेल (ओएफएस), मनोज कुमार लोहारीवाला और विनय कुमार लोहारीवाला, कंपनी के 2 प्रमोटर शेयरधारकों में प्रदान किए जाने वाले 55.80 लाख शेयरों में से प्रत्येक में 19.53 लाख शेयर प्रदान करेंगे. निवेशक शेयरधारकों में से; ज्ञान प्रकाश अग्रवाल ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) में 16.74 लाख शेयर प्रदान करेगा.
   
• इसके परिणामस्वरूप, इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO के कुल इश्यू साइज़ में 1,27,23,214 शेयर (लगभग 127.23 लाख शेयर) की समस्या और बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹448 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹570 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन

कंपनी के प्रमोटर इस प्रकार हैं मनोज कुमार लोहारीवाला एंड विनय कुमार लोहारीवाला. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 66.85% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 51.68% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव, यदि कोई हो तो कर्मचारी कोटा की मात्रा को निर्दिष्ट करता है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. इनोवा कैप्टब लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,784 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 33 शेयर है. नीचे दी गई टेबल इनोवा कैप्टेब लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

इनोवा कैप्टब लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 21 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 26 दिसंबर 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 27 दिसंबर, 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 28 दिसंबर, 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 28 दिसंबर 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 29 दिसंबर 2023 को सूचीबद्ध होगा. इनोवा कैप्टाब लिमिटेड भारत में सीडीएमओ व्यवसाय की क्षमता के लिए स्वास्थ्य देखभाल स्थान के बाजार प्रॉक्सी की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE0DUT01020) के तहत 28 दिसंबर, 2023 के अंत तक होगा. अब हम इनोवा कैप्टब लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

इनोवा कैप्टब लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए इनोवा कैप्टब लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

इनोवा कैप्टब लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में बिक्री में स्थिर वृद्धि हुई है, लेकिन पैट मार्जिन लगभग स्थिर रही है और यह मुख्य रूप से क्योंकि सीडीएमओ बिज़नेस मुख्य रूप से निश्चित मार्जिन आधारित कीमत पर कार्य करता है और इस बिज़नेस में निवल मार्जिन के लिए 7% एक अच्छा लेवल है.
    
2. 7% से अधिक के स्थिर पैट मार्जिन के अलावा, इक्विटी या ROE पर रिटर्न भी लगातार 25% मार्क के आसपास मजबूत रहा है. इससे आने वाली तिमाही में मूल्यांकन को बेहतर बताने में मदद मिलनी चाहिए.
    
3. कंपनी के पास 1.3X से अधिक की परिसंपत्तियों की मजबूत पसीना है, लेकिन यह निर्भर करेगा कि कंपनी लंबे समय तक मार्जिन कैसे बनाए रख सकती है क्योंकि प्रतिस्पर्धा तीव्र हो जाती है. हालांकि, डबल-डिजिट मार्केट के आसपास मजबूत ROA इसके लिए तैयार होना चाहिए.

₹14.16 के नवीनतम वर्ष के EPS पर, यह स्टॉक IPO में 30-32 बार P/E पर उपलब्ध है. हालांकि, FY24 और FY25 को देखते हुए इसे अधिक वास्तविक दिखाना चाहिए और मूल्यांकन को अधिक उचित बनाना चाहिए. तथापि, अन्य वित्तीय जैसे आरओई और पैट मार्जिन अभी भी मौजूदा मूल्यांकन के लिए काफी अनुकूल हैं. अब, कुछ गुणात्मक पहलुओं के लिए.

• कंपनी के CDMO स्पेस में एक अग्रणी उपस्थिति है, जो केवल बढ़ने जा रही है क्योंकि फार्मा कंपनियां अधिक से अनुसंधान और विकास और मार्केटिंग पर ध्यान केंद्रित करती हैं.
   
• कंपनी की एक प्रभावशाली क्लाइंट लिस्ट है और लंबे समय तक संबंध एक प्रभावी एंट्री बैरियर के रूप में कार्य करने चाहिए.
   
• कंपनी इन-हाउस आर एंड डी की मदद से एक जटिल प्रोडक्ट पोर्टफोलियो बनाने की नौकरी पर रही है.

निवेशकों को प्रशंसा करनी चाहिए कि कंपनी विशिष्ट सीडीएमओ स्थान पर है, जिसमें आने वाले वर्षों में उच्च विकास क्षमता है. इसलिए, यहां से विकास तेजी से हो सकता है. निवेशकों को व्यवसाय का दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य लेना होगा और 2-3 वर्षों का परिप्रेक्ष्य लेना होगा. रिटर्न लंबे समय में जोखिमों से अच्छी तरह से बाहर हो सकता है.