एनर्जी-मिशन मशीनरी IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

इंडस्ट्रियल मेटल फैब्रिकेशन के लिए धातु निर्माण मशीनों की विस्तृत रेंज डिजाइन और निर्माण के लिए एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड को वर्ष 2011 में शामिल किया गया था. कंपनी उद्योग समूहों के एक क्रॉस सेक्शन के अनुप्रयोगों के साथ उच्च सटीक मशीनों में विशेषज्ञता प्रदान करती है. कुछ उद्योग जो ऊर्जा-मिशन मशीनरी (भारत) लिमिटेड के उत्पादों के लिए व्यापक अनुप्रयोग प्राप्त करते हैं, में ऑटोमोबाइल, इस्पात, एचवीएसी, कृषि मशीनरी, निर्माण मशीनरी, एलिवेटर, खाद्य प्रसंस्करण मशीनरी आदि शामिल हैं. इसके कुछ लोकप्रिय उत्पादों में प्रेस ब्रेक, शेयरिंग, प्लेट रोलिंग, हाइड्रॉलिक प्रेस और बसबार बेंडिंग, कटिंग और पंचिंग मशीन जैसे जटिल सटीकताएं आधारित उत्पाद शामिल हैं. कंपनी वर्तमान में पूरे भारत में 1,050 से अधिक कस्टमर और दुनिया के कई हिस्सों को पूरा करती है. एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड में सालाना 1,000 मशीनों का निर्माण करने की क्षमता के साथ अहमदाबाद के पास सानंद में एक निर्माण सुविधा है.

ऊर्जा-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड के कुछ प्रमुख क्लाइंट में यूफ्लेक्स, असल, पेन्नार इंडस्ट्री, केईसी, एबीबी, लार्सन एंड टूब्रो, हिताची, बीईएमएल, व्हील्स इंडिया, एलेकॉन इंजीनियरिंग, जेएसडब्ल्यू स्टील, बीएचईएल, टोयोटा, सिंटेक्स, एवरेस्ट इंडस्ट्री, क्रॉम्प्टन ग्रीव्स, बजाज ग्रुप, महिंद्रा ग्रुप आदि जैसे बड़े नाम शामिल हैं. वार्षिक रूप से 1,000 मशीन बनाने की क्षमता के साथ, कंपनी ने वैश्विक स्तर पर अमरीका और चीन जैसे देशों सहित 6,000 संस्थानों को निष्पादित किया है. कंपनी का ध्यान ऑफ-द-शेल्फ उत्पादों की बजाय अनुकूलित और ग्राहक-केंद्रित समाधानों पर रहा है. एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड भी मशीनरी में जाने वाले अधिकांश हिस्से बनाता है, जिससे इसे पूरी उत्पादन वैल्यू चेन पर पूरा नियंत्रण मिलता है.

ऊर्जा-मिशन मशीनरी (भारत) IPO की प्रमुख शर्तें 

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर एनर्जी-मिशन मशीनरी IPO की कुछ हाइलाइट यहां दी गई हैं.

• यह समस्या 09 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 13 मई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.
   
• कंपनी का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. बुक बिल्डिंग इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹131 से ₹138 तक के प्राइस बैंड में सेट की गई है. एक पुस्तक निर्मित समस्या होने के कारण, अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• ऊर्जा-मिशन मशीनरी (भारत) लिमिटेड के आईपीओ में केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. यह याद रखना चाहिए कि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, लेकिन ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.
   
• IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड कुल 29,82,000 शेयर (29.82 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹138 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹41.15 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.
   
• चूंकि बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है, इसलिए नए जारी करने का आकार भी समग्र IPO साइज़ के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 29,82,000 शेयर (29.82 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹138 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹41.15 करोड़ के समग्र IPO साइज़ को मिलेगा.
   
• प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 1,50,000 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. हेम फिनलीज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.
   
• यह कंपनी सतीशकुमार परमार, दिनेश कुमार चौधरी, संजय खंकर, अशोककुमार पंचाल और स्नेहल मेहता द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, IPO में शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 73.67% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.
   
• कंपनी द्वारा अपनी सानंद यूनिट में फंडिंग कैपेक्स के लिए फ्रेश इश्यू फंड का उपयोग किया जाएगा; जिसमें सिविल निर्माण के लिए कैपेक्स और संयंत्र और मशीनरी की स्थापना शामिल है. फंड का हिस्सा कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं और सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों को पूरा करने के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा.
   
• हेम सिक्योरिटीज लिमिटेड इस मुद्दे का लीड मैनेजर होगा और बिगशेयर सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का मार्केट मेकर है हेम फिनलीज़ प्राइवेट लिमिटेड.

इन्वेस्टमेंट के लिए IPO एलोकेशन और न्यूनतम लॉट साइज़

एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड ने मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 1,50,000 शेयरों पर मार्केट मेकर आवंटन की घोषणा की है. हेम फिनलीज प्राइवेट लिमिटेड आईपीओ का बाजार निर्माता होगा. निवल प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) क्यूआईबी निवेशकों, खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों के आवंटन के संदर्भ में एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹138,000 (1,000 x ₹138 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹276,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

ऊर्जा-मिशन मशीनरी (इंडिया) IPO (SME) में जानकारी की प्रमुख तिथियां

एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड IPO का SME IPO गुरुवार, 09 मई 2024 को खुलता है और सोमवार, 13 मई 2024 को बंद होता है. एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड IPO बिड की तिथि 09 मई 2024 से 10.00 AM से 13 मई 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 13 मई 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. मई 15, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, ISIN कोड – (INE0S1L01013) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

एनर्जी मिशन मशीनरीज (भारत) लिमिटेड के फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए एनर्जी-मिशन मशीनरीज़ (इंडिया) लिमिटेड के मुख्य फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं.

• पिछले 2 वर्षों में राजस्व मजबूत गति से बढ़ गया है और नवीनतम वर्ष में, कुल बिक्री FY21 से अधिक दोगुनी हो गई है. यह दो वर्षों से ऊपर की रेखा में मजबूत वृद्धि है. इसके साथ नेट प्रॉफिट लेवल और नेट प्रॉफिट मार्जिन (पैट मार्जिन) की तीक्ष्ण वृद्धि हुई है.
   
• जबकि कंपनी के निवल मार्जिन केवल नवीनतम वर्ष में 8% के करीब स्थिर हो गए हैं. पिछले दो वर्षों में पैट मार्जिन का उपयोग किया गया था, लेकिन यह अधिक है क्योंकि इस व्यापार मॉडल में लाभ प्रवाह बैक-एंडेड हैं. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) ने लेटेस्ट वर्ष में तेजी से 33% से अधिक बढ़ गया है, जबकि FY23 में ROA मजबूत है 9.6%.
   
• एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो 1.20X से अधिक है और यह एक अच्छा साइन है कि सेल्स ने एसेट के खर्च को कवर करने के लिए पिक-अप किया है. एक विनिर्माण कंपनी के रूप में सटीक मशीनरी होने के कारण, कंपनी पूंजी गहन होती है. हालांकि, यह पसीना आने का अनुपात एसेट (ROA) पर रिटर्न के मजबूत स्तर से भी बढ़ा दिया जाता है.

कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹9.47 है और हमने वज़न वाले औसत EPS को शामिल नहीं किया है, क्योंकि पिछले वर्ष के डेटा की तुलना ठीक से नहीं की जा सकती है. 14-15 बार P/E अनुपात पर प्रति शेयर ₹138 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. किसी को दो परिप्रेक्ष्यों से पी/ई अनुपात को देखना होगा. सबसे पहले, FY24 के लिए 5-महीने की EPS ₹5.59 से अधिक है, जो प्रति शेयर ₹13.42 के पूर्ण वर्ष के एक्सट्रापोलेटेड EPS में अनुवाद करता है, जो अब वैल्यूएशन को लगभग 10-11 गुना P/E अनुपात पर अधिक जटिल बनाता है. इससे मूल्यांकन और अधिक उचित दिखता है.

दूसरी कहानी यहां सराहना करनी चाहिए कि ऊर्जा-मिशन मशीनरी (इंडिया) लिमिटेड सटीक मशीनरी उद्योग को सेवाएं प्रदान करता है, जो न केवल अत्यधिक मांग वाला खंड है बल्कि जहां मार्जिन समय के साथ बढ़ता है. कंपनी भारत में एक मजबूत उद्योग स्तर के ग्राहक आधार के अलावा विश्व के बड़े हिस्सों में फैले अपने स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड, ग्राहक आधार जैसे कुछ प्राकृतिक लाभ उपलब्ध कराती है. यह पूर्ण एकीकृत विनिर्माता भी है, जो निवेश प्रवाह पर पूर्ण नियंत्रण देता है. धैर्य रखने और एक वर्ष या उससे अधिक समय तक प्रतीक्षा करने के इच्छुक निवेशकों के लिए, यह भारत में कैपेक्स ग्रोथ बजाने का अच्छा अवसर हो सकता है.