बंसल वायर इंडस्ट्रीज IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

बन्सल वायर इन्डस्ट्रीस लिमिटेड के बारे में

बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड को वर्ष में स्टेनलेस स्टील वायर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी के रूप में शामिल किया गया था. बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड मुख्य रूप से 3 वर्टिकल में काम करता है, जैसे हाई कार्बन स्टील वायर, लो कार्बन स्टील वायर और स्टेनलेस स्टील वायर. अपने वर्तमान प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में, बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड 3,000 से अधिक विभिन्न प्रकार के स्टील वायर प्रोडक्ट का निर्माण करता है, जिनकी लंबाई और मोटाई होती है; और अक्सर इसे कस्टमर की विशिष्ट आवश्यकताओं के लिए भी कस्टमाइज़ किया जाता है. कंपनी के पास विभिन्न उद्योगों में 5,000 से अधिक ग्राहक हैं, जो कंपनी को बढ़ने में मदद करती है. कंपनी के पास एक सुविधाजनक मूल्य संरचना भी है जो कच्चे माल द्वारा निर्धारित इनपुट लागत दबावों के आधार पर मूल्यों को गतिशील रूप से निर्धारित किया जाता है. भारत में मजबूत उपस्थिति के अलावा, बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड की वैश्विक स्तर पर 50 से अधिक देशों में उपस्थिति है, जिसे यह निर्यात मार्ग से पूरा करता है. वर्षों के दौरान, बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड स्टेनलेस स्टील वायर की विभिन्न ग्रेड की आपूर्ति में वैश्विक बाजार में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में उभरा है.

कंपनी ऑटोमोटिव सेक्टर, हार्डवेयर, कृषि, जनरल इंजीनियरिंग, कंज्यूमर ड्यूरेबल, ऑटो एन्सिलरी, इन्फ्रास्ट्रक्चर और पावर और ट्रांसमिशन सेक्टर को शामिल करने के लिए तार की आपूर्ति करने वाले कुछ प्रमुख क्षेत्रों में शामिल हैं. बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड भारत की सबसे बड़ी स्टेनलेस स्टील वायर निर्माण कंपनी है और दूसरी सबसे बड़ी स्टील वायर निर्माण कंपनी है. बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड की स्टेनलेस स्टील वायर की प्रति वर्ष 72,176 मेट्रिक टन (एमटीपीए) और स्टील वायर में 2,06,466 एमटीपीए की क्षमता है. बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ का भारत में स्टेनलेस स्टील वायर में 20% मार्केट शेयर है जबकि स्टील वायर में इसका मार्केट शेयर 4% है. कंपनी का बिज़नेस मॉडल इस अर्थ में डि-रिस्क हो जाता है; कोई भी एकल कस्टमर बिक्री के 5% से अधिक के लिए नहीं लेता है, और कोई भी व्यक्तिगत सेक्टर या सेगमेंट बिक्री का 25% से अधिक नहीं होता है. यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी की बिक्री और लाभ विशिष्ट प्रोडक्ट या इंडस्ट्री लाइफ साइकिल के लिए बहुत असुरक्षित न हो.

आईपीओ में पूरी तरह से नए मुद्दे या शेयर शामिल होते हैं. नई निधियों का उपयोग उसके कुछ बकाया ऋणों और उसकी सहायक कंपनियों के ऋणों का पुनर्भुगतान/पूर्व-भुगतान करने के लिए किया जाएगा. इसके अलावा, निधियों को कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं और आंशिक रूप से सामान्य निगमित प्रयोजनों के लिए भी लागू किया जाएगा. कंपनी के प्रवर्तक अरुण गुप्ता, अनिता गुप्ता, प्रणव बंसल और अरुण कुमार गुप्ता एचयूएफ हैं. वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी में 95.78% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 77.98% तक डाइल्यूट किया जाएगा. आईपीओ को एसबीआई कैपिटल मार्केट और डैम कैपिटल एडवाइजर (पूर्व में आईडीएफसी सिक्योरिटीज़) द्वारा प्रबंधित किया जाएगा; जबकि केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड आईपीओ रजिस्ट्रार होगा.

बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड IPO की हाइलाइट्स

बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड IPO के सार्वजनिक इश्यू की प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

•    बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड का IPO जुलाई 03, 2024 से जुलाई 05, 2024 तक खुला रहेगा; दोनों दिन शामिल हैं. बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹5 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹243 से ₹256 की रेंज में सेट किया गया है. 

•    बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से बिक्री के लिए प्रस्ताव रहित शेयरों का एक नया निर्गम होगा. ताजा मुद्दा कंपनी में नई निधि लाता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है; और इसलिए न तो EPS और न ही इक्विटी डाइल्यूटिव.

•    बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के IPO का नया इश्यू भाग 2,91,01,562 शेयर (लगभग 291.02 लाख शेयर) जारी करता है, जो प्रति शेयर ₹256 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹745.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

•    चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया मुद्दा भी आईपीओ के समग्र आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के कुल IPO में 2,91,01,562 शेयर (लगभग 291.02 लाख शेयर) की नई समस्या होगी, जो प्रति शेयर ₹256 के ऊपरी बैंड में ₹745.00 करोड़ के कुल इश्यू साइज़ से मिलती है.

बंसल वायर इंडस्ट्रीज IPO: प्रमुख तारीख और आवेदन प्रक्रिया

बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड का IPO बुधवार, 03 जुलाई 2024 को खुलता है और शुक्रवार, 05 जुलाई 2024 को बंद होता है. बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड IPO बिड की तिथि 03 जुलाई 2024 से 10.00 AM से 05 जुलाई 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू बंद होने के दिन 5 PM है; जो 05 जुलाई 2024 है.

निवेशक या तो अपने मौजूदा व्यापार खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए आवेदन सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से किया जा सकता है. एएसबीए आवेदन में, आवश्यक राशि केवल आवेदन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आबंटन पर ही डेबिट की जाती है. यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जुलाई 09, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE0B9K01025) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

बंसल वायर इंडस्ट्रीज IPO: प्रमोटर होल्डिंग्स एंड इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी के प्रवर्तक अरुण गुप्ता, अनिता गुप्ता, प्रणव बंसल और अरुण कुमार गुप्ता एचयूएफ हैं. वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी में 95.78% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 77.98% तक डाइल्यूट किया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) में दर्शाए गए शेयरों का कोई विशिष्ट समर्पित कर्मचारी कोटा नहीं है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ IPO में निवेश करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,848 की ऊपरी बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 58 शेयर है. नीचे दी गई टेबल बंसल वायर इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

बंसल वायर इन्डस्ट्रीस लिमिटेड का वित्तीय प्रदर्शन

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है:

a) पिछले 3 वर्षों में, राजस्व वृद्धि मामूली रही है. उदाहरण के लिए, FY22 और FY24 के बीच, बिक्री लगभग 12% तक बढ़ गई है. हालांकि, अच्छी खबर यह है कि इस अवधि में निवल लाभ 38% बढ़ गया है, जिससे बिज़नेस की स्केलेबिलिटी का बेहतर मैनेजमेंट दिखाया गया है. 

b) पैट मार्जिन लगभग 3.2% में कम होते हैं, लेकिन यह निवल मार्जिन का प्रकार है जिसकी आप इस विशेष सेक्टर में उम्मीद कर सकते हैं. हालांकि, 18.66% पर ROE और 6.23% पर ROA बेहतर हैं, हालांकि पिछले 3 वर्षों में ट्रेंड मार्जिन गिर रहा है. यह एक प्रश्न है कि बंसल तार उद्योगों को अपने शेयरधारकों को संबोधित करना होगा.

c) कंपनी के पास नवीनतम वर्ष में लगभग 1.95X पर एसेट की अपेक्षाकृत स्वस्थ पसीना है, और यह एसेट टर्नओवर रेशियो का एक बहुत मजबूत लेवल है, हालांकि यह अनुपात पिछले 3 वर्षों में भी आ रहा है.
हालांकि निवल मार्जिन में सुधार हुआ है, लेकिन ROE और ROA ने एसेट में वृद्धि के साथ गति नहीं रखी है.

बंसल तार उद्योग IPO का मूल्यांकन मेट्रिक्स

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹6.18 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹256 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत वर्तमान आय के 41-42 गुना के P/E अनुपात पर छूट दी जाती है. यह स्टील वायर निर्माण कंपनियों के स्टैंडपॉइंट से काफी उच्च मूल्यांकन है, हालांकि लाभ को आने वाली तिमाही में पूंजी और एसेट में वृद्धि के बारे में भी जानकारी होनी चाहिए. 

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो बंसल वायर इंडस्ट्रीज लिमिटेड टेबल में लाते हैं:

•    कंपनी के पास 5,000 से अधिक अलग कस्टमर को पूरा करने के लिए 3,000 से अधिक स्टॉक कीपिंग यूनिट (एसकेयू) वाले क्षेत्रों में कस्टमर की उपस्थिति है. इससे कस्टमर की सांद्रता बहुत कम रही है.

•    कंपनी के पास स्टेनलेस वायर और स्टील वायर में लीडरशिप है और इससे उन्हें लागत को नियंत्रित रखने के लिए स्केल की अर्थव्यवस्था मिलती है.

अगर आप FY24 के P/E पर क्वालिटेटिव फैक्टर और वैल्यूएशन को जोड़ते हैं, तो कहानी इन्वेस्टर के लिए टेबल पर कुछ छोड़ रही है. तथापि, यह निवेशकों के अधीन है जो स्टॉक में दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाते हैं क्योंकि पूंजी और परिसंपत्तियों के विकास को न्यायसंगत बनाने के लिए कुछ और तिमाही की आवश्यकता होगी. निवेशकों को उच्च जोखिम स्तर के संपर्क के लिए भी तैयार रहना चाहिए.