बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड को बालाजी एमिन्स लिमिटेड की सहायक कंपनी के रूप में वर्ष 2010 में शामिल किया गया था, जो पहले से ही एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध कंपनी है. बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड में मिथाइलेमाइन्स, इथाइलेमाइन्स, स्पेशलिटी केमिकल्स के डेरिवेटिव्स और फार्मा एक्सीपिएंट्स का निर्माण किया गया है. कंपनी मोनो-इथेनॉल एमाइन (एमईए) प्रक्रिया का उपयोग करके इथाइलेनेडाइमाइन, पाइपराजाइन (एन्हाइड्रस), डाइथाइलेनेट्रियामाइन, एमिनो इथाइल एथिनॉल एमाइन और अमीनो इथाइल पाइपराजाइन जैसे विशिष्ट रसायन भी बनाती है. ये रसायन महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे आयात के प्रतिस्थापन हैं और विशेष रसायन, कृषि रसायन और फार्मास्यूटिकल जैसे अंत प्रयोक्ता उद्योगों में आवेदन खोजते हैं. इसकी निर्माण इकाई महाराष्ट्र में सोलापुर में स्थित है और इसकी कुल स्थापित क्षमता 30,000 मीटर प्रति वर्ष (एमटीपीए) है.

बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड अपने प्रोडक्ट को भारत और विश्व भर के 180 ग्राहकों को बेचता है. इसके कुछ प्रमुख ग्राहकों में नंजिंग यूनियन केमिकल्स, यूपीएल, रेड्डी लैब्स और आरती ड्रग्स शामिल हैं. इसके ग्राहक चीन, यूएस, जर्मनी, मलेशिया, बेल्जियम, कुवैत, कोरिया, यूके, तुर्की, यूएई और इटली सहित विभिन्न देशों में फैले हुए हैं; बहुत मजबूत घरेलू बाजार के अलावा. बालाजी विशेषता रसायनों का मुद्दा एचडीएफसी बैंक लिमिटेड और जेएम फाइनेंशियल द्वारा प्रबंधित किया जाएगा. इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या के रजिस्ट्रार होगा.

बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड के IPO इश्यू की हाइलाइट्स

इस मुद्दे का आकार अभी तक नहीं जाना जाता है, लेकिन बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या पहले से ही जानी जाती है क्योंकि बालाजी स्पेशालिटी केमिकल्स लिमिटेड के मूल्य बैंड का निर्धारण अभी तक किया जाना बाकी है. हम जानते हैं, रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) के अनुसार यह है कि आईपीओ एक नए मुद्दे का संयोजन होगा और प्रारंभिक निवेशकों द्वारा बिक्री के लिए प्रस्ताव होगा. नया जारी करने का भाग ₹250 करोड़ का होगा, जबकि बिक्री के भाग के लिए ऑफर में 2,60,00,000 (2.6 करोड़) शेयर की बिक्री होगी. कीमत अभी तक ठीक नहीं की जानी है और इसलिए हम नए इश्यू के हिस्से के रूप में जारी किए जाने वाले शेयरों की संख्या या OFS और समग्र IPO के कुल आकार के रूप में नहीं जानते हैं.

बिक्री के लिए प्रस्ताव के परिणामस्वरूप कंपनी में नई निधियां नहीं आती हैं. तथापि, इससे स्वामित्व में परिवर्तन होता है और कंपनी के मुक्त प्रवाह में वृद्धि होती है, जिसके परिणामस्वरूप स्टॉक एक्सचेंज लिस्टिंग के माध्यम से उभरते हुए मुद्रा मूल्य बैरोमीटर होते हैं. नया मुद्दा कंपनी में नया नकद लेकर आता है, लेकिन यह कंपनी के लिए ईपीएस डाइल्यूटिव और पूंजी डाइल्यूटिव भी है. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 97.98% हिस्सेदारी रखते हैं और एक बार कीमत निर्धारित हो जाने के बाद, हमें नई समस्या और बिक्री के लिए ऑफर के कॉम्बिनेशन के बाद प्रमोटर की कुल इक्विटी डाइल्यूशन के बारे में जानकारी मिलेगी.

IPO में विभिन्न कैटेगरी के लिए आवंटन कोटा

ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIB) के लिए नेट ऑफर का 50% आरक्षित है, जबकि कुल इश्यू साइज़ का 35% रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए आरक्षित है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है . नीचे दी गई टेबल कोटा कैप्चर करती है.

कंपनी की प्रति शेयर ₹2 की फेस वैल्यू है और IPO के बाद, NSE और BSE पर बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड का स्टॉक लिस्ट किया जाएगा. एक नई समस्या का कॉम्बिनेशन और बिक्री के लिए ऑफर होने के कारण, IPO के परिणामस्वरूप इक्विटी और EPS की कमी होगी और सार्वजनिक शेयरधारकों को प्रमोटर इक्विटी का ट्रांसफर होगा, इस प्रकार फ्री फ्लोट बढ़ जाएगा.

बालाजी स्पेशालिटी केमिकल्स लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 18 अगस्त 2023 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 22 अगस्त 2023 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 25 अगस्त 2023 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 28 अगस्त 2023 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 29 अगस्त 2023 को होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 30 अगस्त 2023 को सूचीबद्ध होगा. बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड वर्तमान में बालाजी एमिन्स की एक सहायक कंपनी है जो भारत में स्थापित सूचीबद्ध विशेष रासायनिक कंपनी है. अब हम बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके बारे में अधिक व्यावहारिक मुद्दे पर जाएं.

निवेशक या तो अपने मौजूदा व्यापार खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए आवेदन सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से किया जा सकता है. एएसबीए आवेदन में, आवश्यक राशि केवल आवेदन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आबंटन पर ही डेबिट की जाती है. निवेशक रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट आकार ज्ञात होगा. यह ध्यान रखें कि एंकर एलोकेशन 02 अगस्त, 2023 को होगा; जनता के सदस्यता के लिए आईपीओ खुलने से एक दिन पहले. QIB भाग से एंकर एलोकेशन काट लिया जाएगा.

बालाजी स्पेशियलिटी केमिकल्स लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए बालाजी स्पेशियालिटी केमिकल्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड के फाइनेंशियल्स से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 2 वर्षों में, राजस्व असाधारण रूप से बढ़ गया है (यह लगभग चार गुना बढ़ गया है). यह नहीं है कि निवल लाभ तेजी से बढ़ गए हैं बल्कि लाभ संबंधी मार्जिन भी बहुत प्रभावशाली हैं. पैट मार्जिन लगातार 20% से अधिक होते हैं और ROE 50% की रेंज में होता है. जिससे बाजार में उच्च मूल्यांकन का समर्थन करने में मदद मिलनी चाहिए.
    
2. कंपनी के पास वर्तमान में पिछले 3 वर्षों में ₹2.76 की वजन वाली औसत EPS और हायर एंड स्पेशियलिटी केमिकल्स के लिए लगभग 50X से 60X तक का कमांड वैल्यूएशन है. पिछले 3 वर्षों में अपने प्रभावशाली बिज़नेस मॉडल और अधिक प्रभावशाली फाइनेंशियल रेशियो के साथ, उच्च मूल्यांकन प्राप्त करने में समस्या नहीं हो सकती है.
    
3. जैसा कि मूल्य निर्धारण की प्रतीक्षा की जाती है, एक वस्तु जो परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात या परिसंपत्ति पसीना अनुपात में तीव्र परिवर्तन है. जो पिछले 2 वर्षों में लगभग 0.58 से 1.66 तक बढ़ गया है और ROE को बड़ा बूस्ट देने का वादा करता है.

निवेशकों का रोस्टर बहुत प्रभावशाली है, लेकिन यह इस आईपीओ में खरीदने का एकमात्र कारण नहीं होना चाहिए. इसका एक मजबूत व्यापार मॉडल है और एक सुस्थापित पैरेंट कंपनी का समर्थन है. किसी को मूल्य निर्धारण की प्रतीक्षा करनी होगी तभी हमें पता चलेगा कि मूल्य में कितना है और निवेशकों के लिए सारणी पर कितना है. बालाजी स्पेशलिटी केमिकल्स लिमिटेड निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जिनकी दीर्घकालीन दृष्टिकोण और जोखिम उच्च क्षमता है. विशेष रसायन अभी भी एक व्यावसायिक मॉडल बन जाते हैं जो चीन कारक के प्रति संवेदनशील होते हैं.