आपको अप्रामेया इंजीनियरिंग IPO के बारे में क्या जानना चाहिए: प्रति शेयर ₹56 से ₹58 तक का प्राइस बैंड

अप्रमेया एन्जिनियरिन्ग लिमिटेड के बारे में

अप्रमेया इंजीनियरिंग लिमिटेड को वर्ष 2003 में शामिल किया गया था और यह भारत में हेल्थकेयर इंडस्ट्री के लिए एक विशेष सर्विस प्रोवाइडर है. कंपनी इंटेंसिव केयर यूनिट (ICU), नियोनेटल इंटेंसिव केयर यूनिट (NICU), पीडिएट्रिक इंटेंसिव केयर यूनिट (PICU), ऑपरेशन थिएटर और हॉस्पिटल में प्री-फैब्रिकेटेड स्ट्रक्चर वॉर्ड और मेडिकल केयर सेंटर को इंस्टॉल करती है और बनाए रखती है. अप्रमेया इंजीनियरिंग लिमिटेड इन सेवाओं को टर्नकी आधार पर प्रदान करता है. इसके अलावा, कंपनी प्राइवेट हॉस्पिटल्स, सरकारी हॉस्पिटल्स और मेडिकल प्रैक्टिशनर्स को प्रीमियम हेल्थकेयर और डायग्नोस्टिक उपकरण भी प्रदान करती है. कंपनी दो वर्टिकल में कार्य करती है; हॉस्पिटल और मेडिकल केयर सेंटर में स्थित हेल्थकेयर इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रदान करती है. दूसरा खड़ा उच्च मूल्य के मेडिकल उपकरण में डील करने से संबंधित है. 

केवल लगभग 4 वर्ष पहले, अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड ने आईकस और ऑपरेशन थिएटर स्थापित करने के विशेष बिज़नेस में शामिल किया. अभी तक, कंपनी ने आईसीयू, एनआईसीयूएस और पिकस सहित 2,000 क्रिटिकल केयर बेड इंस्टॉल किए हैं. इसने राजस्थान राज्य भर में मॉड्यूलर ऑपरेशन थिएटर स्थापित करने का आदेश भी प्राप्त किया है. कंपनी के पास अहमदाबाद में स्टोरेज और सप्लाई के लिए 4 वेयरहाउस भी हैं. अस्पतालों के लिए, अप्रमेया इंजीनियरिंग लिमिटेड मेडिकल उपकरण और समाधान प्रदान करता है जिनमें इलेक्ट्रोसर्जिकल जनरेटर, इलेक्ट्रोसर्जिकल यूनिट, CO2 इनसफ्लेटर, LED सर्जरी लाइट, सर्जिकल और मेडिकल एग्जामिनेशन लाइट, ICU रेस्पिरेटरी मॉनिटरिंग सिस्टम, ICU वेंटिलेशन सिस्टम, एनेस्थेशिया वर्कस्टेशन, पीलिया मीटर आदि शामिल हैं. कंपनी के पास 44 कर्मचारियों का कर्मचारी है, जो बिज़नेस के लिए नियमित संचालन और मार्केटिंग को संभालते हैं. 

अप्रमेय इंजीनियरिंग IPO की हाइलाइट्स

यहां कुछ हाइलाइट दिए गए हैं अप्रमेय इंजीनियरिंग IPO नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर.

•    यह समस्या 25 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 29 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिनों में शामिल हैं.

•    अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू होती है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. IPO के लिए बुक बिल्डिंग प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹56 से ₹58 की रेंज में सेट किया गया है. अंतिम कीमत की खोज केवल उपरोक्त मूल्य बैंड में होगी.

•    IPO में केवल एक नया जारी करने वाला घटक है और बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.

•    नए जारी करने के भाग के रूप में, कंपनी कुल 50,40,000 शेयर (50.40 लाख शेयर) जारी करेगी, जो प्रति शेयर ₹58 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹29.23 करोड़ के नए फंड जुटाने के लिए एकत्रित होती है.

•    चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया मुद्दा भी आईपीओ के समग्र आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 50,40,000 शेयर (50.40 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹58 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹29.23 करोड़ के समग्र IPO साइज़ के लिए एकत्रित होता है.

•    प्रत्येक एसएमई आईपीओ की तरह, इस मुद्दे में बाजार निर्माण का हिस्सा भी है. कंपनी ने मार्केट इन्वेंटरी के लिए कुल 2,54,600 शेयर कोटा के रूप में अलग कर दिया है. हेम फिनलीज प्राइवेट लिमिटेड को इस मुद्दे के लिए बाजार निर्माताओं के रूप में नियुक्त किया जा चुका है. काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए मार्केट मेकर दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    यह कंपनी सौरभ किशोरभाई भट्ट और चेतन मोहन जोशी द्वारा प्रोत्साहित की गई है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 73.53% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.

•    बिज़नेस के कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कंपनी द्वारा नए जारी फंड का उपयोग किया जाएगा, जिसमें बिज़नेस के लिए लॉन्ग-टर्म कार्यशील पूंजी बढ़ाना शामिल है. IPO की आय का एक छोटा सा हिस्सा भी सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए अलग कर दिया गया है.

•    हेम सिक्योरिटीज़ लिमिटेड इस समस्या का लीड मैनेजर होगा, और इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का बाजार निर्माता हेम फिनलीज प्राइवेट लिमिटेड है. अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड का IPO NSE के SME IPO सेगमेंट पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

अप्रमेया इंजीनियरिंग IPO: प्रमुख तिथि

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

ASBA एप्लीकेशन में, कोई रिफंड अवधारणा नहीं है. एएसबीए (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित एप्लीकेशन) सिस्टम के तहत कुल एप्लीकेशन राशि ब्लॉक की गई है. एक बार आवंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल राशि को आवंटन की सीमा तक डेबिट किया जाता है और बैलेंस राशि पर लियन ऑटोमैटिक रूप से बैंक अकाउंट में जारी किया जाता है. जुलाई 31 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0LQG01010) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट में यह क्रेडिट केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

अप्रमेया इंजीनियरिंग IPO: इन्वेस्टमेंट के लिए लॉट साइज़

अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड ने 2,54,000 शेयरों का मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा की है, जिसका उपयोग मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में किया जाएगा. हेम फिनलीज़ प्राइवेट लिमिटेड IPO का मार्केट मेकर होगा. नेट ऑफर (मार्केट मेकर एलोकेशन का नेट) क्यूआईबी निवेशकों, रिटेल निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों के आवंटन के संदर्भ में अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 2,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,16,000 (2,000 x ₹58 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹4,32,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड के IPO में HNIS/NIIS द्वारा निवेश के लिए कोई अधिकतम सीमा नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: अप्रमेया इंजीनियरिंग लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड के मुख्य फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

मूल्यांकन कहानी में जाने से पहले, यहाँ ध्यान देने के लिए दो महत्वपूर्ण बातें हैं. इन दोनों को मूल्यांकन कहानी पर बहुत बड़ा दायित्व होने की संभावना है.

•    राजस्व ने पिछले 2 वर्षों में लगातार गिरावट दिखाई है और यह निवेशकों में बहुत अधिक विश्वास को प्रेरित नहीं करता है. उदाहरण के लिए, FY24 सेल्स केवल FY22 सेल्स के लगभग एक-तिहाई हैं. बिक्री राजस्व में गिरावट का कारण एक ऊर्ध्वाधर में तेज गिरावट के कारण हुआ है, जैसे कि अस्पतालों के लिए मेडिकल इन्फ्रास्ट्रक्चर का प्रावधान. मेडिकल इक्विपमेंट में डील करने का अन्य बिज़नेस अभी भी एक मजबूत परफॉर्मेंस दे रहा है. चूंकि मेडिकल इन्फ्रास्ट्रक्चर बिज़नेस के 70% से अधिक है, इसलिए यह भविष्य में सतत राजस्व के स्तर के बारे में कुछ प्रश्न दर्ज करता है.

•    ध्यान देने योग्य दूसरा कारक यह है कि व्यवसाय की आंतरिक प्रकृति एक उच्च जोखिम वाला व्यवसाय है. इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोवाइडर कॉन्ट्रैक्ट के हिस्से के रूप में हॉस्पिटल और मेडिकल सेंटर द्वारा स्टीप पेनल्टी निर्दिष्ट की जाती है. इसका मतलब है विवादित भुगतान में देरी, कॉन्ट्रैक्ट की अवधि के दौरान या तो समय की ओर ले जाने वाले कारणों से देय कुल राशि से कटौती. इसके अलावा, कंपनी को क्षतिपूर्ति का भुगतान करने के लिए भी कहा जा सकता है या कॉन्ट्रैक्ट को शॉर्ट नोटिस पर भी समाप्त किया जा सकता है, जिससे कंपनी को बड़ी लागत हो सकती है. ये बिज़नेस मॉडल के जोखिम हैं जिनके बारे में निवेशकों को जानना चाहिए.

•    अगर आप नेट प्रॉफिट मार्जिन, इक्विटी पर रिटर्न (ROE) या एसेट पर रिटर्न (ROA) जैसे किसी भी प्रॉफिटेबिलिटी रेशियो को देखते हैं, तो पिछले 3 वर्षों में इन सभी काउंट पर अनुपात में गिरावट आती है. कि मूल्यांकन पर तनाव डालने की संभावना है.

पूंजीगत कार्यों को एडजस्ट करने के बाद, कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹2.47 है. FY24 अर्निंग को 23-24 बार P/E रेशियो पर प्रति शेयर ₹58 की IPO कीमत से छूट दी जा रही है. यह ऐसी कंपनी के लिए बहुत महंगी है जिसने निवल राजस्व में इतनी तेज़ गिरावट देखी है और लाभ अनुपात में भी बहुत महंगी है. इसलिए, यह पहले से ही स्टीप वैल्यूएशन पर भारी होने की संभावना है.

निष्पक्ष होने के लिए, अप्रमेय इंजीनियरिंग लिमिटेड टेबल में कुछ अमूर्त लाभ प्रदान करता है. इसमें कई हॉस्पिटल्स और मेडिकल सेंटर के साथ एक फर्म व्यवस्था है. यह मॉडल भी बहुत स्केलेबल मॉडल है. हालांकि, राजस्व और लाभ में तीव्र गिरावट फैदम और मूल्य में बहुत कठिनाई होती है. निवेशकों को इस स्टॉक पर सावधानी बरतने की सलाह दी जाती है, जब तक कि वहां न हो