आपको एलाइड ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO के बारे में क्या पता होना चाहिए?

एलाइड ब्लेन्डर्स एन्ड डिस्टिलर्स लिमिटेड के बारे में

Allied Blenders and Distillers Ltd offers a strong-line of spirits and beverages created from world class ingredients. These spirits cater to every palate’s preference. The products made by Allied Blenders and Distillers Ltd are sold in over 24 countries across the globe and are consumed by millions. Its product range includes whisky, gin, brandy, rum, vodka, and packaged drinking water. Some of its most popular whisky brands include Officer’s Choice, Sterling Reserve Whisky, Iconiq White Whisky, X&O Barrel, Srishti Premium Whisky etc. Among its popular gin brands are Zoya Premium Gin, which is seen as a perfect sipping companion. Among its well known brandy brands include Kyron Premium Brandy, Officer’s Choice Brandy, and Sterling Reserve Premium Cellar Brandy.

कंपनी रम उत्पादों का विस्तृत ब्रांड पैलेट भी प्रदान करती है. इसमें जॉली रोजर रम और अधिकारी के पसंदीदा रम शामिल हैं. इसके बेहतर ज्ञात वोडका ब्रांड इसके अत्यधिक लोकप्रिय क्लास 21 वोडका हैं. अंत में यह अधिकारी की पसंद और स्टर्लिंग रिजर्व के ब्रांड नामों के अंतर्गत पैकेज्ड पेयजल प्रदान करता है. संबंधित ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड ने तेलंगाना राज्य में रंगापुर में डिस्टिलरी का संचालन किया, जो 74.95 एकड़ से अधिक फैला हुआ है और इसका 25,000 वर्ग मीटर से अधिक का बिल्ट-अप क्षेत्र है. अतिरिक्त न्यूट्रल अल्कोहल (ईएनए) की इन-हाउस डिस्टिलेशन क्षमता, जो अपने उत्पादों के विनिर्माण में इस्तेमाल की जाने वाली प्रमुख सामग्री है, वार्षिक रूप से लगभग 54.75 मिलियन लीटर है. कंपनी में पूरे भारत में व्यापक बोतल क्षमताएं भी हैं. संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड उनके स्वामित्व और संचालित सुविधाओं सहित 30 से अधिक बॉटलिंग सुविधाओं पर निर्भर करते हैं. इसके अलावा, अपने प्रोडक्ट की बोतल बनाने के लिए विशेष और गैर-विशेष दोनों तरह की कॉन्ट्रैक्ट बॉटलिंग सुविधाएं भी हैं.

इसके कुछ उच्च लागत वाले ऋणों के पुनर्भुगतान/पूर्व भुगतान के लिए नए निधियों का उपयोग किया जाएगा. कंपनी के प्रमोटर्स किशोर राजाराम छबरिया, बीना किशोर छबरिया, रेशम छबरिया जीतेंद्र हेमदेव, बीना छाबरिया एंटरप्राइजेज प्राइवेट लिमिटेड, बीकेसी एंटरप्राइजेज प्राइवेट लिमिटेड, ओरिएंटल रेडियोज प्राइवेट लिमिटेड और ऑफिसर चॉइस स्पिरिट्स प्राइवेट लिमिटेड हैं. प्रमोटर्स के पास वर्तमान में कंपनी में 96.21% हिस्सेदारी है, जिसे आईपीओ के बाद डाइल्यूटेड किया जाएगा. IPO का प्रबंधन ICICI सिक्योरिटीज़, नुवमा वेल्थ और Iti कैपिटल द्वारा किया जाएगा; जबकि इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड IPO रजिस्ट्रार होगा.

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO के IPO इश्यू की हाइलाइट

संबंधित ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO के सार्वजनिक इश्यू की कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

•    संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड का IPO जून 25, 2024 से जून 27, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन शामिल हैं. संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹2 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹267 से ₹281 की रेंज में सेट किया गया है. 

•    सहयोगी ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड का आईपीओ शेयरों के नए निर्गम और बिक्री के लिए प्रस्ताव (ओएफएस) घटक का संयोजन होगा. ताजा मुद्दा कंपनी में नई निधि लाता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है; और इसलिए न तो EPS और न ही इक्विटी डाइल्यूटिव.

•    संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के IPO का नया इश्यू भाग 3,55,87,189 शेयर (लगभग 355.87 लाख शेयर) की समस्या को शामिल करता है, जो प्रति शेयर ₹281 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹1,000.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

•    संबंधित ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के IPO के सेल (OFS) भाग में 1,77,93,594 शेयर (लगभग 177.94 लाख शेयर) की सेल/ऑफर शामिल है, जो प्रति शेयर ₹281 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹500.00 करोड़ के OFS साइज़ में बदल जाएगा. 

•    कंपनी के प्रमोटर शेयरधारकों द्वारा ओएफएस में 177.94 लाख शेयर पूरी तरह से प्रदान किए जा रहे हैं. बिक्री प्रमोटर शेयरधारकों में शामिल हैं; बीना किशोर छबरिया और रेशम छबरिया जीतेंद्र हेमदेव. 

•    इसलिए, सहयोगी ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के कुल IPO में एक नई समस्या और 5,33,80,783 शेयर (लगभग 533.81 लाख शेयर) के OFS शामिल होंगे, जो प्रति शेयर ₹281 के ऊपरी बैंड के ऊपरी हिस्से पर ₹1,500.00 करोड़ के कुल इश्यू साइज़ को एकत्रित करता है.

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड का IPO मंगलवार, 25 जून 2024 को खुलता है और गुरुवार, 27 जून 2024 को बंद होता है. संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड IPO बिड की तिथि 25 जून 2024 से 10.00 AM से 27 जून 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू क्लोजिंग डे पर 7 PM है; जो 27 जून 2024 है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

निवेशक या तो अपने मौजूदा व्यापार खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए आवेदन सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से किया जा सकता है. एएसबीए आवेदन में, आवश्यक राशि केवल आवेदन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आबंटन पर ही डेबिट की जाती है. यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जुलाई 01 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE552Z01027) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर एलोकेशन कोटा

कंपनी के प्रवर्तक छबरिया परिवार हैं. वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी में 96.21% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद इसमें कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP) के अनुसार ₹3 करोड़ के शेयरों का एक समर्पित कर्मचारी कोटा है. ऊपरी सीलिंग की कीमत पर ₹26 की राशि और डिस्काउंट के आधार पर नेट शेयर की अनुमानित की गई है, लेकिन अंतिम एलोकेशन अभी भी IPO खोलने से पहले बदलाव के अधीन हैं. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

एलाइड ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO के IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के IPO में निवेश करने के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 53 शेयर है और रिटेल निवेशकों को IPO के रिटेल भाग में न्यूनतम ₹14,893 का निवेश करना होगा. रिटेल इन्वेस्टर प्रति शेयर ₹281 की ऊपरी बैंड कीमत पर ₹1,93,609 की 689 शेयर वाले अधिकतम 13 लॉट तक इन्वेस्ट कर सकते हैं.

ऊपर दिए गए लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होते हैं और एक बार सूचीबद्ध होने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. संबद्ध मिश्रणों के मामले में, उपरोक्त तालिका खरीदारों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू लॉट आकार को कैप्चर करती है. यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

एलाइड ब्लेंडर्स एंड डिस्टिलर्स लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए एलाइड ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है:

a) पिछले 3 वर्षों में, राजस्व वृद्धि मजबूत रही है, वित्तीय वर्ष 23 बिक्री राजस्व वित्तीय वर्ष 21 बिक्री राजस्व से 34% अधिक है. हम पिछले वर्ष के डेटा की तुलना नहीं कर रहे हैं क्योंकि FY23 ने पिछले वर्षों में तीव्र वृद्धि दर्शाई है और इसलिए इसे प्रतिबिंबित नहीं किया जा सकता है. हालांकि, निवल मार्जिन 0.05% पर बहुत कम रहे हैं.

b) जबकि कंपनी के निवल मार्जिन 0.05% पर कम रहे हैं, यहां तक कि 0.39% पर ROE और 0.06% पर ROA उद्योग मानकों के अनुसार भी बहुत कम हैं. ये नवीनतम वर्ष के आंकड़े हैं, लेकिन पिछले आंकड़े भी सिंक में हैं. चुनौती मूल्य निर्धारण दबाव के लिए प्रतीत होती है.

c) कंपनी के पास नवीनतम वर्ष में लगभग 1.26X में एसेट की अपेक्षाकृत स्वस्थ पसीना है, हालांकि यह कंपनी के कमजोर लाभप्रदता अनुपातों के प्रकाश में बहुत महत्वपूर्ण नहीं हो सकता है.
कुल मिलाकर, कंपनी ने बिक्री में मजबूत और स्थिर वृद्धि की रिपोर्ट की है, लेकिन निवल लाभ और मार्जिन और प्रति शेयर लाभप्रदता मेट्रिक्स इस समय बहुत कम दिखते हैं.

संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO का मूल्यांकन मेट्रिक्स

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹0.07 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹281 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत 4,000 से अधिक बार P/E अनुपात पर छूट दी जाती है, जो वास्तव में इन्वेस्टर परिप्रेक्ष्य से बहुत प्रासंगिक नहीं है. अगर आप मौजूदा वित्तीय वर्ष 24 पार्ट ईयर के लिए प्रोजेक्टेड नंबर देखते हैं, तो भी फोटो बहुत तेज़ नहीं बदलती है. हालांकि, कंपनी के कुछ गुणात्मक गुणों को देखना उपयोगी होगा.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो संबद्ध ब्लेंडर और डिस्टिलर IPO टेबल में लाते हैं. 

•    कंपनी ने लक्षित बाजारों और मूल्य श्रेणियों में स्पिर्ट्स के बहुत विस्तृत पोर्टफोलियो के साथ स्वयं को स्थापित किया है. इसके कुछ ब्रांड, स्वयं अपने द्वारा, लाभ संख्याओं की तुलना में बहुत अधिक मूल्यवान हैं.

•    संबद्ध मिश्रण और वितरक भारत की चार शराब कंपनियों में से एक है जिसका संपूर्ण भारत में सच्चा नीला वितरण नेटवर्क है. यह एक ऐसा व्यापार है जो पहुंच पर निर्भर करता है. इसमें, आत्मा बाजार में उनकी लंबी विरासत एक प्रमुख प्रवेश बाधा है.

अगर आप गुणात्मक कारकों को जोड़ते हैं तो वे निश्चय ही सकारात्मक हैं. हालांकि, समय के लिए, निवेशकों को आईपीओ को पूरी तरह से एक ब्रांड नाटक के रूप में देखना होगा और लाभ के नाटक की बजाय मांग करनी होगी. उम्मीद है कि समय के साथ लाभ उठाता है. यह निवेशकों के लिए लंबी कहानी हो सकती है और लंबी प्रतीक्षा के लिए तैयार किए गए निवेशकों को ही इस IPO को नज़दीकी तरीके से देखना चाहिए.