एकमे फिनट्रेड इंडिया IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के बारे में

एकेएमई फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड को भारत के ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों को उधार देने में विशेषज्ञ नॉन-बैंकिंग फाइनेंस कंपनी (एनबीएफसी) के रूप में वर्ष 1996 में शामिल किया गया था. ये मुख्यतः शहरी केंद्रों के विपरीत भारत की बैंक रहित जनसंख्या हैं. इसका उधार प्रदान करने वाले पोर्टफोलियो में छोटे व्यवसाय मालिकों के लिए वाहन वित्त और व्यवसाय वित्त शामिल है. कंपनी ग्राहकों को उनकी आवश्यकताओं के लिए अनुकूलित समाधान प्रदान करती है. इसका ध्यान 4 राज्यों के ग्रामीण और अर्ध-शहरी बाजारों पर है. राजस्थान, महाराष्ट्र, मध्य प्रदेश और गुजरात. कंपनी का पंजीकृत कार्यालय मुंबई में उदयपुर और कॉर्पोरेट कार्यालय में है जिसमें 12 शाखाएं और 25 से अधिक उपस्थिति के नेटवर्क (पीओपी) हैं. एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड का एक ओम्नीचैनल दृष्टिकोण है; 2 लाख से अधिक ग्राहकों की सेवा करने के लिए अपने फिजिकल नेटवर्क और डिजिटल पहुंच को जोड़ना. 

कंपनी वेतनभोगी पेशेवरों और स्व-व्यवसायी के लिए स्कूटर, मोटरसाइकिल और ऑटो रिक्शा जैसे नए टू-व्हीलर और थ्री-व्हीलर की खरीद को फाइनेंस करती है. इसके उत्पादों को 'आसान' फ्रेंचाइजी के अंतर्गत ब्रांड किया जाता है और इनके प्रस्तावों में आसान वाहन ऋण, आसान संपत्ति पर ऋण, आसान सरल उद्योग ऋण, आसान फार्म उपकरण ऋण और आसान महिला उद्योग ऋण शामिल हैं. आसान ऋण एक डिजिटल प्लेटफार्म है जो अनेक स्रोतों से व्यवसाय डेटा एकत्रित करता है और विश्लेषण करता है. इस डेटा स्टैक का प्रयोग उस उद्योग के संदर्भ में, जिसमें वे कार्य करते हैं, अपनी ऋण योग्यता, पूर्व और वर्तमान प्रदर्शन पर आह्वान करने के लिए अंतर्दृष्टि आकर्षित करने के लिए किया जाता है. यह विभेदित दृष्टिकोण कम जोखिम और उच्च वचन वाले व्यवसायों की पहचान में सहायता करता है. यह महत्वपूर्ण है क्योंकि ऐसे मामलों में ऋण मूल्यांकन के पारंपरिक तरीके काम नहीं कर सकते हैं. Akme Fintrade India Ltd भारतीय ग्रामीण बाजारों में 25 से अधिक वर्षों का अनुभव प्रदान करता है.

आस्ति पुस्तक में भावी विकास के समर्थन के लिए कंपनी के पूंजी आधार को बढ़ाने के लिए नई निधियों का प्रयोग किया जाएगा. कंपनी के प्रवर्तकों में निर्मल जैन, मंजू जैन, दीपेश जैन और निर्मल कुमार जैन HUF शामिल हैं. वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी में 56.01% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 41.57% तक डाइल्यूट किया जाएगा. IPO का प्रबंधन ग्रेटेक्स कॉर्पोरेट सर्विसेज़ लिमिटेड द्वारा किया जाएगा; जबकि बिगशेयर सर्विसेज़ प्राइवेट लिमिटेड IPO रजिस्ट्रार होगा.

Akme फिनट्रेड इंडिया IPO संबंधी समस्याओं की हाइलाइट

यहां सार्वजनिक निर्गम के कुछ प्रमुख उद्देश्य दिए गए हैं Akme फिनट्रेड IPO.

•    Akme फिनट्रेड IPO 19 जून, 2024 से जून 21, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन शामिल हैं. एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹114 से ₹120 की रेंज में सेट किया गया है. 

•    एकेएमई फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं रखने वाले शेयरों का एक नया निर्गम होगा. ताजा मुद्दा कंपनी में नई निधि लाता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है.

•    Akme Fintrade India Ltd के IPO का नया इश्यू भाग 1,10,00,000 शेयर (110.00 लाख शेयर) की समस्या में शामिल है, जो प्रति शेयर ₹120 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹132.00 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

•    क्योंकि बिक्री भाग के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया निर्गम भाग भी कुल निर्गम आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के कुल IPO में एक नई समस्या 1,10,00,000 शेयर (110.00 लाख शेयर) होगी जो प्रति शेयर ₹120 के ऊपरी बैंड में ₹132.00 करोड़ के कुल जारी करने के आकार का योग होता है.
Akme फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के IPO को IPO मेनबोर्ड पर NSE और BSE पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

एकमे फिनट्रेड इंडिया IPO बुधवार, 19 जून 2024 को खुलता है और शुक्रवार, 21 जून 2024 को बंद होता है. Akme फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड IPO बिड की तिथि 19 जून 2024 से 10.00 AM से 21 जून 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय समस्या बंद होने के दिन 5 PM है; जो 21 जून 2024 है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

निवेशक या तो अपने मौजूदा व्यापार खाते के माध्यम से आवेदन कर सकते हैं या एएसबीए आवेदन सीधे इंटरनेट बैंकिंग खाते के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल स्व-प्रमाणित सिंडिकेट बैंकों (एससीएसबी) की अधिकृत सूची के माध्यम से किया जा सकता है. एएसबीए आवेदन में, आवश्यक राशि केवल आवेदन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आबंटन पर ही डेबिट की जाती है. यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जून 25, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE916Y01019) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

प्रमोटर होल्डिंग और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन 

कंपनी के प्रवर्तकों में निर्मल जैन, मंजू जैन, दीपेश जैन और निर्मल कुमार जैन HUF शामिल हैं. वर्तमान में प्रमोटरों के पास कंपनी में 56.01% हिस्सेदारी है, जिसे IPO के बाद 41.57% तक डाइल्यूट किया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी की मात्रा और प्रवर्तक कोटा को निर्दिष्ट करता है. कंपनी द्वारा 5.50 लाख तक के शेयरों का एक कर्मचारी कोटा प्रदान किया गया है क्योंकि इसके रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) में कर्मचारियों के लिए आरक्षित शेयर है. ऐसे शेयर डिस्काउंट पर प्रदान किए जा सकते हैं, जिनकी घोषणा कंपनी द्वारा बाद में (यदि कोई हो) की जाएगी. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

Akme फिनट्रेड IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. एकमे फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹15,000 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 125 शेयर है. नीचे दी गई टेबल Akme फिनट्रेड इंडिया IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

एकेएमई फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए एकेएमई फिनट्रेड इंडिया लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

Akme Fintrade India Ltd के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है:

a) पिछले 3 वर्षों में, व्यवसाय की चक्रीयता के कारण राजस्व वृद्धि अस्थिर रही है. FY23 में बिक्री राजस्व वास्तव में FY21 में रिकॉर्ड किए गए स्तर से कम होते हैं, जैसा कि निवल लाभ होते हैं; हालांकि निवल मार्जिन अपेक्षाकृत अधिक होते हैं. इस अस्थिरता के कारण, डेटा की तुलना मूल्य नहीं बढ़ा सकती है, लेकिन नवीनतम वर्ष में 22.73% नेट मार्जिन काफी प्रभावशाली है.

ख) जबकि कंपनी के निवल मार्जिन मजबूत रहे हैं, 7.72% पर ROE और 4.05% पर ROA उद्योग मानकों से अपेक्षाकृत अधिक हैं. लेंडिंग सेक्टर आमतौर पर ROE पर दबाव देखता है, लेकिन 4% से अधिक का ROA प्रभावशाली है.

c) कंपनी ने नवीनतम वर्ष में केवल लगभग 0.18X में आस्तियों की पसीना कम कर दी है, और पिछले वर्ष की पसीना (एसेट टर्नओवर) भी उस स्तर के आसपास कन्वर्ज कर रही है. लेकिन यह एक ऐसा व्यापार है जहां पसीना बहुत महत्वपूर्ण नहीं है. नेट मार्जिन से पता चलता है कि कंपनी ने स्वस्थ एनआईएमएस बनाए रखा है.

कुल मिलाकर, कंपनी ने बिक्री और लाभ में अस्थिर वृद्धि की रिपोर्ट दी है जबकि निवल मार्जिन और पूंजी मार्जिन अपेक्षाकृत मजबूत हैं. स्टॉक के वर्णन में अभी भी एक सेक्यूलर ग्रोथ स्टोरी मौजूद नहीं हो सकती है.

एकेएमई फिनट्रेड इंडिया IPO के मूल्यांकन मेट्रिक्स

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹5.85 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹120 की अपर बैंड स्टॉक की कीमत 20-21 बार P/E अनुपात पर छूट दी जाती है. सामान्यतया, ऐसे मजबूत ग्रामीण फ्रांचाइजी वाले व्यवसायों के लिए ये सामान्य मूल्यांकन हैं और निवेशकों के लिए सारणी पर कुछ छोड़ देते हैं. अगर आप FY24 के पहले 9 महीनों के नंबर को देखते हैं, तो EPS ₹3.87 पर है, इसलिए पूरे वर्ष के EPS को प्रति शेयर ₹5.16 तक बढ़ाया जा सकता है. इससे मूल्यांकन में कोई बड़ा अंतर नहीं होता. हालांकि ROE कम हो सकता है, लेकिन निवल मार्जिन अधिक होते हैं और इसे उनकी सकल लोन बुक पर 17.89% पर उच्च उपज द्वारा समझाया जाता है. 10.05% पर निवल ब्याज़ मार्जिन (एनआईएम) एक अच्छा बेस है और 3.45% के अपेक्षाकृत उच्च निवल एनपीए और 13.56% पर उधार लेने की औसत लागत का ध्यान रख सकता है. मजबूत ग्रामीण उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो वाले एनबीएफसी के लिए उच्च लागत सामान्य जोखिम होती है.

यहां कुछ गुणात्मक लाभ दिए गए हैं जो Akme Fintrade India Ltd टेबल में लाते हैं:

•    पिछले कुछ वर्षों में, कंपनी ने ग्रामीण क्षेत्रों में गहन ऋण मूल्यांकन और वितरण करने का प्रदर्शन किया है. यह मॉडल रिप्लीकेट करना मुश्किल है और यह कंपनी के लिए एक एंट्री बैरियर बन जाता है.

•    लेंडिंग बिज़नेस के लिए डिजिटल और फिजिकल दृष्टिकोण का मिश्रण न केवल कंपनी को ओम्नीचैनल लाभ देगा बल्कि न्यूनतम वृद्धि लागतों पर भविष्य में बिज़नेस को बढ़ाने की क्षमता भी देगा. 

अगर आप गुणात्मक कारकों और स्टॉक के मूल्यांकन मेट्रिक्स को जोड़ते हैं, तो कहानी उचित रूप से अच्छी लगती है; हालांकि यह बहुत स्पष्ट नहीं है कि विकास का प्रबंधन शीर्ष लाइन और निचली लाइन में कैसे किया जाएगा. इसके अलावा, 13% से अधिक की फंडिंग की उच्च लागत पर विचार करते हुए, भविष्य में प्रसार दबाव में आ सकता है. निवेशकों को दीर्घकालिक निवेश परिप्रेक्ष्य से बिज़नेस फ्रेंचाइजी पर नज़र डालनी चाहिए, लेकिन केवल तभी जब उनके पास अधिक जोखिम उठाने की क्षमता हो और वर्णन को न्यायसंगत बनाने के लिए फाइनेंशियल के लिए एक वर्ष से अधिक समय तक प्रतीक्षा करने की क्षमता हो