टीसीएस Q2 की आय का निराकरण करने के बाद लगभग 3% गिरावट का शेयर करता है

11 अक्टूबर को, सितंबर की तिमाही के लिए कंपनी की जबरदस्त कमाई होने के बाद टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज़ या टीसीएस शेयर लगभग 3% गिराए गए. परिचालन परफॉर्मेंस कम करना, मार्जिन कम करना और रिकवरी के सीमित संकेतों की प्रमुख चिंताएं थी.

सुबह 11:35 बजे तक, टीसीएस शेयर की कीमत ₹4,132 में 2.3% ट्रेडिंग तक कम हो गई थी . अब तक इस वर्ष स्टॉक में लगभग 10% की वृद्धि हुई है, लेकिन यह निफ्टी 50 के पीछे है, जो 15% तक है.

मार्केट में मिश्रित प्रदर्शन

भौगोलिक रूप से, टीसीएस का विकास मुख्य रूप से भारतीय बाजार द्वारा चलाया गया था जो 21% QoQ से अधिक बढ़ गया था. हालांकि, कुछ क्लाइंट विशिष्ट समस्याओं से प्रभावित हुए UK और यूरोप मार्केट में क्रमशः 2.8% और 3.6% का मामूली लाभ दिया गया. उत्तरी अमेरिका और लैटिन अमरीका में मांग रिकवरी के बारे में 1.7% और 3.2% QoQ की गिरावट देखी गई. विशेष रूप से पूर्वोत्तर अमेरिका टीसीएस के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है जो किसी भी तिमाही में अपने राजस्व का लगभग 50% है.

बी. एन. पी. परिबास के शेयर खान में संजीव होटा हेड ऑफ रिसर्च ने कमजोर संख्याओं पर टिप्पणी की, जबकि राजस्व में छूट जाने का अनुमान थोड़ा नीचे दिया गया था, मार्जिन पर प्रदर्शन पर हमें नकारात्मक रूप से आश्चर्यचकित कर दिया गया.

परिणामों के बाद ब्रोकरेज फर्म नुवामा ने टीसीएस के लिए अपनी कमाई के पूर्वानुमानों को कम किया है. इससे फाइनेंशियल वर्ष 25 और FY26 के लिए कंपनी की आय में क्रमशः 4.9% और 3.9% तक कटौती हुई. इसके अलावा, नुवामा ने स्टॉक की अपनी लक्षित कीमत को ₹5,250 से ₹5,100 में संशोधित किया, जो वर्तमान कीमत से 22% के उतार-चढ़ाव का संकेत देता है.

Q2 FY25 फाइनेंशियल: प्रॉफिट फॉल्स, मार्जिन श्रिंक

TCS ने Q2 FY25 के लिए कंसोलिडेटेड नेट प्रॉफिट में 1% गिरावट दर्ज की, जो ₹ 11,909 करोड़ तक आ रही थी, जिसने विश्लेषक की अपेक्षाओं को छोड़ा. सितंबर की तिमाही में कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन में 24.1% गिरावट आई और कमजोर परिणामों में योगदान दिया गया.

टीसीएस की हाल ही की वृद्धि में एक प्रमुख योगदानकर्ता बीएसएनएल डील रहा है. हालांकि, नुवामा को Q4 FY25 से कम होने की उम्मीद है, हालांकि उनका मानना है कि अन्य क्षेत्रों में वृद्धि इसे ऑफसेट करने में मदद करेगी. एक पॉजिटिव नोट पर जेफरीज ने बताया कि बीएसएनएल डील में रैम्प डाउन वास्तव में मार्जिन में सुधार कर सकता है.

एफवाई25 के लिए आउटलुक ने चुनौतियों के बावजूद सकारात्मकता बनाए रखी

वर्तमान चुनौतियों के बावजूद, टीसीएस मैनेजमेंट फाइनेंशियल वर्ष 25 के बारे में आशावादी रहता है, विशेष रूप से बीएफएसआई सेक्टर में, जो रिकवरी के संकेत दिखा रहा है. फॉरेस्टर रिसर्च इंडिया के प्रमुख आशुतोष शर्मा ने कहा कि निकट भविष्य में अमेरिका के फेडरल रिज़र्व से संभावित ब्याज दर में कटौती के साथ, 2025 में विवेकपूर्ण खर्च बढ़ने की संभावना है, जिससे यह 2024 की तुलना में टीसीएस और समग्र उद्योग के लिए एक बेहतर वर्ष बन सकता है.

फिज्डम में अनुसंधान के प्रमुख निरव करकेरा ने इन भावनाओं को प्रतिध्वनित किया. उन्होंने स्वीकार किया कि इस तिमाही में मार्जिन छूट जाना आश्चर्यजनक था, जबकि टीसीएस जेनरेटिव एआई और डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन प्रोजेक्ट की बढ़ती मांग जैसे व्यापक सकारात्मक रुझानों से लाभ उठा रहा है.

प्रतिभा और लाभांश

वर्कफोर्स ग्रोथ के मामले में टीसीएस ने इस तिमाही में 5,726 कर्मचारियों को जोड़ दिया है, जिसमें अपना कुल मुख्यालय 612,724 हो गया है . बोर्ड ने रिवॉर्डिंग शेयरधारकों के प्रति कंपनी की प्रतिबद्धता के आधार पर प्रति शेयर ₹10 का इंटरमी डिविडेंड भी घोषित किया है. टीसीएस ने फाइनेंशियल वर्ष 26 के लिए कैंपस हायरिंग भी शुरू किया है, जो लॉन्ग टर्म ग्रोथ पर ध्यान केंद्रित करता है.

निष्कर्ष

टीसीएस वर्तमान में FY25E, 26.9 के लिए 29.9 और FY26E के लिए 24.4 के मूल्य से कमाई अनुपात पर ट्रेड कर रहा है, जो सहमति आय के अनुमानों के आधार पर FY27E के लिए है. इस तिमाही के अपेक्षित परिणामों से कमजोर होने के बावजूद कंपनी को महत्वपूर्ण वर्टिकल और मार्केट में अपनी मजबूत उपस्थिति से आगे की चुनौतियों का सामना करने की अपनी क्षमता में विश्वास रहता है.