टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड- डीआइआर (G): NFO विवरण

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट्स के इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य और रणनीति

उद्देश्य:

इस स्कीम का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य खर्चों से पहले रिटर्न प्रदान करना है, जो निफ्टी कैपिटल मार्केट्स इंडेक्स (TRI) के परफॉर्मेंस के अनुरूप है, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन है.

हालांकि, इसकी कोई आश्वासन या गारंटी नहीं है कि स्कीम का निवेश उद्देश्य प्राप्त किया जाएगा. 

निवेश रणनीति:

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी इस स्कीम के इन्वेस्टमेंट एलोकेशन पैटर्न के अनुसार लक्ष्य बनाने के आस-पास स्थित है, यह स्कीम इसमें इन्वेस्ट करेगी:

i) इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट और/या इक्विटी डेरिवेटिव.
ii) डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट.
iii) डोमेस्टिक म्यूचुअल फंड की यूनिट

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) में इन्वेस्ट क्यों करें?

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से भारत के कैपिटल मार्केट सेक्टर में कंपनियों के विविध पोर्टफोलियो को एक्सेस करने के लिए किफायती, निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जाता है. यह फंड निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स को करीब से ट्रैक करता है, जिससे यह न्यूनतम मैनेजमेंट शुल्क के साथ इस सेक्टर को एक्सपोज़र करने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए आदर्श है. यह फंड कुशल पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग और डेरिवेटिव उपयोग के माध्यम से ट्रैकिंग संबंधी त्रुटियों को भी कम करता है.

यहां इसकी रणनीति के प्रमुख तत्व दिए गए हैं:

•    यह फंड एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड है जो निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स (TRI) के प्रदर्शन को दोहराने/ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण का उपयोग करेगा. यह स्कीम इंडेक्स के समान अनुपात में इंडेक्स का गठन करने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करके इस लक्ष्य को प्राप्त करना चाहती है. 
•    यह स्कीम अंतर्निहित इंडेक्स वाली सिक्योरिटीज़ में अपने कुल एसेट का कम से कम 95% इन्वेस्ट करेगी. यह स्कीम लिक्विडिटी और खर्चों की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए म्यूचुअल फंड की यूनिट सहित डेट/मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में भी इन्वेस्ट कर सकती है.
•    यह फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स के हिस्से वाली कंपनियों के पोर्टफोलियो में निष्क्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड में निवेश करना चाहते हैं.

यह स्कीम ट्रैकिंग त्रुटियों को कम करने का प्रयास करेगी:

•    पोर्टफोलियो का रीबैलेंसिंग.
•    रिडेम्पशन के लिए इन्क्रिमेंटल सब्सक्रिप्शन सेट करना.
•    पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग और कुशल पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लिए डेरिवेटिव का उपयोग
•    कैश की तैनाती में तेजी से ट्रैक करना
•    कैश का कम स्तर बनाए रखना 

एएमसी चालू आधार पर स्कीम की ट्रैकिंग त्रुटि की निगरानी करेगा और ट्रैकिंग त्रुटि को संभव अधिकतम सीमा तक कम करने का प्रयास करेगा. पिछले एक वर्ष के रोलिंग डेटा के आधार पर ट्रैकिंग त्रुटि 2% से अधिक नहीं होगी. 

हालांकि, घटक सदस्यों द्वारा लाभांश जारी करना, घटक सदस्यों द्वारा अधिकार जारी करना, और अंतर्निहित बास्केट के रीबैलेंसिंग के बाद पोर्टफोलियो को रिबैलेंसिंग के दौरान मार्केट की अस्थिरता आदि जैसी घटनाओं के मामले में, या असामान्य मार्केट परिस्थितियों में, जो एएमसी के नियंत्रण से बाहर हैं, ट्रैकिंग त्रुटि 2% से अधिक हो सकती है और इसे ट्रस्टी की सूचना में लाया जाएगा. 

हालांकि, फंड 2% सीमाओं के भीतर ट्रैकिंग त्रुटि को सीमित करने का प्रयास करेगा. एक वर्ष से कम अवधि के लिए मौजूद फंड, उपलब्ध डेटा के आधार पर वार्षिक स्टैंडर्ड डेविएशन की गणना की जाएगी.

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) में इन्वेस्ट क्यों करें?

इस नए ऑफर किए गए फंड में इन्वेस्टमेंट उन लोगों के लिए आकर्षक अवसर प्रदान करता है जो निष्क्रिय रूप से मैनेज किए गए, विविध इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण में रुचि रखते हैं. फंड का उद्देश्य निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स (TRI) को रेप्लिकेट करना है, जो भारत में कैपिटल मार्केट सेक्टर में प्रमुख कंपनियों के पोर्टफोलियो को एक्सेस करने के लिए डायरेक्ट एवेन्यू प्रदान करता है. इंडेक्स की संरचना को मिरर करके, यह फंड ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम मैनेजमेंट एक्सपेंस रेशियो बनाए रखते हुए इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव की श्रेणी का एक्सपोज़र प्रदान करता है, जो इसे इन्वेस्टर्स के लिए किफायती विकल्प बना सकता है.

इस फंड के महत्वपूर्ण लाभों में से एक है अंतर्निहित इंडेक्स में अपनी कुल एसेट में से 95% या उससे अधिक को बनाए रखने की प्रतिबद्धता, यह सुनिश्चित करता है कि बेंचमार्क के रिटर्न को करीब से ट्रैक करें. यह फंड कम अस्थिरता के साथ लॉन्ग-टर्म ग्रोथ चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श है क्योंकि यह इक्विटी, डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट के मिश्रण में निवेश करता है, जिससे जोखिम और रिटर्न के बैलेंस को बढ़ावा मिलता है.

फंड मैनेजर ने ट्रैकिंग संबंधी त्रुटियों को कम करने के लिए स्ट्रेटेजी की स्थापना की है, जैसे पोर्टफोलियो को समय पर रीबैलेंसिंग, पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट के लिए डेरिवेटिव का कुशल उपयोग, और कैश के कम स्तर को बनाए रखने पर. यह ट्रैकिंग अंतर को कम करता है और इंडेक्स के रिटर्न के साथ जुड़ा रहने में फंड को मदद करता है. इसके अलावा, स्कीम शॉर्ट-टर्म रीबैलेंसिंग के लिए किफायती उपाय के रूप में डेरिवेटिव को एक्सपोज़र करने की अनुमति देती है, विशेष रूप से तब जब इंडेक्स घटक उपलब्ध नहीं होते हैं या कॉर्पोरेट कार्य होते हैं.

इस फंड में इन्वेस्ट करना उन लोगों के लिए लाभदायक है जो निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स से जुड़े निरंतर रिटर्न के साथ लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट विकल्प की तलाश कर रहे हैं, साथ ही पैसिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के साथ-साथ खर्चों को कम रखती है.

स्कीम के विशिष्ट जोखिम कारक क्या हैं?

स्कीम से संबंधित विशिष्ट जोखिम कारकों में निम्नलिखित शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं:

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होने के नाते यह स्कीम अंतर्निहित इंडेक्स सहित इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में अपने नेट एसेट का कम से कम 95% इन्वेस्ट करेगी. यह इंडेक्स उन कंपनियों के व्यवहार और प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो बुनियादी उद्योगों का हिस्सा हैं - स्टॉक ब्रोकिंग और संबद्ध, म्यूचुअल फंड स्कीम, एसेट मैनेजमेंट कंपनी, फाइनेंशियल प्रॉडक्ट डिस्ट्रीब्यूटर, एक्सचेंज और डेटा प्लेटफॉर्म, डिपॉजिटरी, क्लीयरिंग हाउस और अन्य मध्यस्थ, रेटिंग, अन्य कैपिटल मार्केट से संबंधित सेवाएं और समय-समय पर निर्दिष्ट किसी अन्य बुनियादी उद्योग. यह देखते हुए कि स्कीम इस क्षेत्र/प्रसंग/उद्योग से संबंधित कंपनियों के इक्विटी/इक्विटी से संबंधित साधनों में निवेश करने का प्रयास करती है और इसलिए उस क्षेत्र/प्रसंग/उद्योग से संबंधित कंपनियों में कंसंट्रेशन अधिक होने की संभावना है. सेक्टोरियल/समान योजनाओं के लिए उच्च कंसंट्रेशन जोखिम के कारण, पूंजी हानि का जोखिम अधिक होता है.

अप्रत्याशित मार्केट साइकिल का एक तत्व है जो विस्तारित अवधि के लिए चल सकता है. अप्रचलितता या स्कीम की संरचनात्मक कठोरता के साथ नियामक परिवर्तनों के कारण वैल्यू की हानि से पूंजी का स्थायी नुकसान हो सकता है.

इसके अलावा, उक्त उद्योग और/या इस उद्योग से संबंधित स्क्रिप की अस्थिरता और/या प्रतिकूल प्रदर्शन इस स्कीम के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रतिकूल प्रभाव डालते थे. प्रत्येक स्टॉक का वेटेज इंडेक्स के रीबैलेंसिंग के समय सीमित होता है, जो कंसंट्रेशन जोखिम को सीमित करने में मदद कर सकता है.

इसके अतिरिक्त, यह योजना निम्नलिखित क्षेत्र / थीम / उद्योग विशिष्ट जोखिमों के अधीन हो सकती है, जिनमें शामिल हैं लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं है:

1. क्षेत्र/प्रसंग के प्रदर्शन का अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन से सीधा संबंध है. क्षेत्र/प्रसंग घरेलू और वैश्विक अर्थव्यवस्था पर प्रतिकूल प्रभावों के लिए संवेदनशील है. मंदी, युद्ध, मानसून, राजनीतिक उतार-चढ़ाव आदि जैसी घटनाओं से सेक्टर/प्रसंग पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है.
2. पूंजी बाजार क्षेत्र/ थीम को प्रभावित करने वाली सरकार/भारतीय रिज़र्व बैंक की नीति/विनियमन/परिवर्तन आदि में परिवर्तन क्षेत्र/विषय के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है.

रिस्क मिटिगेशन स्ट्रेटेजी क्या हैं?

पोर्टफोलियो की अस्थिरता और पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन के लिए जोखिम कम करने के उपाय:

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स फंड एक इंडेक्स फंड है जहां निफ्टी कैपिटल मार्केट इंडेक्स के हिस्से वाली सिक्योरिटीज़ की कंसंट्रेशन होगी.

यह स्कीम इस इंडेक्स के हिस्से के रूप में ऐसी सिक्योरिटीज़ से जुड़े जोखिमों के अधीन है. इंडेक्स फंड एक पैसिव निवेश होने के कारण और पोर्टफोलियो इंडेक्स का पालन करता है और इसलिए पोर्टफोलियो में स्टॉक कंसंट्रेशन का स्तर और इसकी अस्थिरता इंडेक्स के समान होगी, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन होगी. इस प्रकार, फंड मैनेजर के निर्णयों के कारण अस्थिरता या स्टॉक कंसंट्रेशन का कोई अतिरिक्त तत्व नहीं है. रिस्क मिटिगेशन स्ट्रेटजी पोर्टफोलियो के नियमित रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने के बारे में बताती है, जिसमें अंतर्निहित इंडेक्स में स्टॉक के वजन में बदलाव के साथ-साथ स्कीम से बढ़ते/रिडेम्प्शन पर विचार किया जाता है.

टाटा निफ्टी कैपिटल मार्केट्स इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) में इन्वेस्ट करने का निर्णय लेने से पहले इन्वेस्टर को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और इन्वेस्टमेंट की अवधि के लिए इन जोखिमों का वजन करना चाहिए. यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि यह फंड किसी व्यक्ति की व्यापक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी और जोखिम क्षमता के अनुरूप हो.