सोलर इंडस्ट्रीज इंडिया बैग देश में पावर क्राइसिस और कोल की कमी के बीच कोल इंडिया से रु. 14.7bn का ऑर्डर देता है

बिजली उद्योग से देश भर की कोयले की कमी ने सौर उद्योग भारत के लिए वरदान के रूप में कार्य किया है. वर्तमान परिदृश्य को देखते हुए, कोयले की मांग और बिजली उत्पादन में अचानक वृद्धि हो जाती है, कंपनी 1QFY22 में उम्मीद करने वाले मजबूत भविष्य के दृष्टिकोण का अनुमान लगाती है.

कंपनी ने अपने सबसे बड़े कस्टमर, कोल इंडिया से रु. 14.7bn का ऑर्डर जीता है. यह माना जाता है कि कोयला भारत अपनी इन्वेंटरी बढ़ा रहा है. अगले 2 वर्षों की अवधि के दौरान ऑर्डर पूरा होने की उम्मीद है और दोहरी राजस्व से अधिक उत्पन्न होने की संभावना है. कोयला भारत घरेलू खिलाड़ियों की ओर बढ़ रहा है क्योंकि विदेशी खिलाड़ियों से आयातित कोयला उच्च वैश्विक कोयले और माल की कीमतों के अधीन है. इसके बदले, पावर प्लांट के राजस्व और उत्पादकता को प्रभावित करता है और सौर उद्योग भारत के लिए सकारात्मक धारणा के रूप में कार्य करता है.

पिछले 5 वर्षों के दौरान कंपनी ने CIL से पिछले 3.2 वर्षों में औसत राजस्व रु. 3.2 बिन (FY2016-2020 से 1% CAGR) जनरेट किया. हाल ही के ऑर्डर से, कंपनी FY22 में ₹8BN, FY23 में ₹10Bn और FY24 में ₹11.4bn की बिक्री करने की उम्मीद करती है. इसके अलावा, अमोनियम नाइट्रेट की बढ़ती कीमत (20% बढ़ गई) कंपनी की राजस्व वृद्धि के लिए भी कारक होते हैं क्योंकि यह आमतौर पर कस्टमर को लागत पारित करता है. विक्रय वृद्धि को FY24 के लिए 24%, EBITDA पर 24% और EPS पर 28% पर खड़ा करना माना जाता है. FY22 में अपेक्षित RoE 25.3% और FY23 में 27.4% पर है

इन दो कारकों को ध्यान में रखते हुए, प्रबंधन FY22 के दौरान ~15% की कीमत वृद्धि पर दृढ़ता से विश्वास करता है, जिससे ऊपर की ओर संशोधन हो सकता है. लक्ष्य कीमत को ~ ₹ 3342 में ~ 20% की वृद्धि और FY23 में कोयला भारत से 40% राजस्व वृद्धि के साथ संशोधित किया जा सकता है. हालांकि, ये धारणाएं सुधार को ध्यान में नहीं रखती हैं जिससे आय में कुछ कटौती हो सकती है. स्टॉक पिछले एक महीने में पहले से ही 35% है. यह ~36x (+1 SD) का 12-महीने आगे का ट्रेडिंग कर रहा है और यह मजबूत बिज़नेस ग्रोथ क्षमता के आधार पर +2 SD पर ट्रेड करने की क्षमता रखता है.

पूरी तरह, राजस्व CAGR 34% पर रजिस्टर करने और 47% पर कमाई करने की उम्मीद है. ये मूल्यांकन उच्च प्रवेश अवरोधों, स्वस्थ विकास, घरेलू स्केल अप एस (खनन गतिविधियों में पिक-अप और हाउसिंग और निर्माण क्षेत्रों में पुनरुद्धार), वैश्विक बाजारों में निर्यात और विस्तार, रक्षा स्केल अप (एमएमएचजी शिपमेंट शुरू करना और स्वस्थ ऑर्डर पाइपलाइन का प्रारंभ) और मार्जिन संभावनाओं से समर्थन करते हैं.