सेबी ने हाई-रिस्क इन्वेस्टर्स के लिए विशेष इन्वेस्टमेंट फंड (एसआईएफ) पेश किए हैं

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने विशेष इन्वेस्टमेंट फंड (एसआईएफ) नामक एक नया एसेट क्लास शुरू करने के लिए अपने विनियमों में संशोधन किया है, जिसका उद्देश्य जोखिम के लिए अधिक सहनशील निवेशकों के लिए है. यह नई कैटेगरी पारंपरिक म्यूचुअल फंड (एमएफ) और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (पीएमएस) के बीच के अंतर को कम करती है, जो कस्टमाइज़्ड इन्वेस्टमेंट समाधान प्रदान करती है.

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की संभावनाओं को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

मूल रूप से जुलाई 2024 में प्रस्तावित, एसआईएफ फ्रेमवर्क को अब औपचारिक बनाया गया है, जो भारत के इन्वेस्टमेंट ऑफरिंग में महत्वपूर्ण बदलाव का संकेत देता है. यह स्ट्रक्चर ₹10 लाख से शुरू होने वाले इन्वेस्टमेंट की अनुमति देता है, जिसमें हाई-नेट-वर्थ वाले व्यक्तियों और अत्याधुनिक इन्वेस्टर्स को लक्ष्य बनाया गया है. हालांकि, मान्यता प्राप्त निवेशकों को इस न्यूनतम थ्रेशोल्ड आवश्यकता से छूट दी जाती है.

एसआईएफ फ्रेमवर्क विभिन्न इन्वेस्टमेंट रणनीतियों की अनुमति देता है, जिसे ओपन-एंडेड, क्लोज़-एंडेड या इंटरवल-आधारित के रूप में संरचित किया जा सकता है, जिसमें सब्सक्रिप्शन और ऑफर डॉक्यूमेंट में विस्तृत रिडेम्पशन अंतराल पर स्पष्ट दिशानिर्देश शामिल हैं. इन फंड के लिए फीस स्ट्रक्चर सेबी के रेगुलेशन 52 के साथ समान होंगे, जो म्यूचुअल फंड को नियंत्रित करने वाले फंड के समान होंगे.

प्रोफेशनल मैनेजमेंट के उच्च मानकों को सुनिश्चित करने के लिए, एसआईएफ फंड मैनेजर को नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ सिक्योरिटीज़ मार्केट्स (एनआईएसएम) से सर्टिफिकेशन होल्ड करना होगा.

निवेश प्रतिबंधों के संबंध में, एसआईएफ सिंगल नॉन-इन्वेस्टमेंट-ग्रेड जारीकर्ता द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट में अपने नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के 20% से अधिक आवंटित नहीं कर सकता है. हालांकि, ऐसी सिक्योरिटीज़ सहित सरकारी सिक्योरिटीज़, ट्रेजरी बिल और त्रिपार्टी रेपो में इन्वेस्टमेंट को इस लिमिटेशन से बाहर रखा जाता है.

एसआईएफ को रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (इनवीआईटी) में इन्वेस्ट करने की भी अनुमति है, जिसकी स्वामित्व सीमा किसी भी आरईआईटी या इनविट जारीकर्ता द्वारा जारी की गई यूनिट के 20% है. इस कैप में मौजूदा 10% प्रतिबंध शामिल हैं जो म्यूचुअल फंड स्कीम पर लागू होते हैं.

एसआईएफ की शुरुआत उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए अधिक अवसर पैदा करने और भारत के फाइनेंशियल सेक्टर के भीतर इनोवेशन को प्रोत्साहित करने के लिए की जाती है, जिससे पारंपरिक निवेश वाहनों को वैकल्पिक रणनीतियां प्रदान की जाती हैं.

इसके अलावा, एसआईएफ पहल भारत के पूंजी बाजारों को बढ़ाने और घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों से अधिक भागीदारी को प्रोत्साहित करने के सेबी के व्यापक उद्देश्यों के अनुरूप है. एक रेगुलेटरी फ्रेमवर्क प्रदान करके जो अत्याधुनिक इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं को पूरा करता है, सेबी का उद्देश्य लॉन्ग-टर्म ग्रोथ और स्थिरता के अनुकूल वातावरण को बढ़ावा देना है.

एसआईएफ की शुरुआत से भी वैश्विक स्तर पर भारतीय फाइनेंशियल मार्केट की प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ने की उम्मीद है. एक संरचित और सुविधाजनक इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करके, सेबी आशा करता है कि भारत को इनोवेटिव फाइनेंशियल प्रोडक्ट के केंद्र के रूप में स्थापित किया जाए, और अंतर्राष्ट्रीय मार्केट के साथ तुलना की जाए, जो हेज फंड और अन्य वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट वाहन प्रदान करता है.

अंत में, एसआईएफ फ्रेमवर्क भारत के निवेश परिदृश्य को फिर से बदलने में एक महत्वपूर्ण कदम है. यह न केवल हाई-नेट-वर्थ इन्वेस्टर्स की बढ़ती प्राथमिकताओं को पूरा करता है बल्कि फाइनेंशियल इनोवेशन को भी उत्तेजित करता है, जिससे यह सेबी की नियामक यात्रा में एक महत्वपूर्ण माइलस्टोन बन जाता है. यह विकास निवेश की सीमाओं को व्यापक बनाने और वैश्विक वित्तीय क्षेत्र में भारत की स्थिति को मजबूत करने का वादा करता है.