निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड: इंडेक्स फंड

इंडेक्स फंड ओपन-एंडेड फंड होते हैं जहां खर्च का अनुपात कम से कम होता है और रिटर्न बाजार सूचकांक के अनुसार होता है जिसे वे दोहराने का प्रस्ताव करते हैं.

कुछ निवेशक इक्विटी में सीधे इन्वेस्टमेंट करने के लिए अप्रत्यक्ष निवेश को प्राथमिकता देते हैं. इस वर्ग के निवेशकों के लिए, सर्वश्रेष्ठ निष्क्रिय रणनीति एक इंडेक्स फंड में खरीद सकती है. यहां, फंड मैनेजर कई निवेशकों के संसाधनों को पूल करता है और ऐसे स्टॉक में इन्वेस्ट करता है जिसमें इंडेक्स में इंडेक्स शामिल होता है. ये फंड कुछ मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन की संभावना के अनुसार यथासंभव डुप्लीकेट करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं.

इन फंड को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है क्योंकि फंड प्रबंधक सुरक्षा का चयन करने और रणनीति को संचालित करने में सक्रिय भूमिका नहीं निभाते हैं. फंड मैनेजर अंतर्निहित इंडेक्स के साथ इन्वेस्टमेंट से मेल खाते हैं. उदाहरण के लिए: अगर अंडरलिंग इंडेक्स निफ्टी 50 है, तो इंडेक्स फंड का पोर्टफोलियो 50 स्टॉक होगा, जिसके कारण इन फंड का खर्च अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम होता है. ट्रैकिंग त्रुटि में निवेश की निरंतरता दिखाई गई अवधि के दौरान एक बेंचमार्क बनाई गई है. इसलिए, न्यूनतम ट्रैकिंग त्रुटि वाले फंड इन्वेस्ट करने के लिए सर्वश्रेष्ठ हैं.

अब इस प्रश्न का उद्भव होता है कि इंडेक्स फंड कैसे चुनें? सबसे पहले, आपको यह तय करना चाहिए कि आप किस इंडेक्स को ट्रैक करना चाहते हैं और उसके रिटर्न को दोहराना चाहते हैं. दूसरे, म्यूचुअल फंड की खोज करने के लिए उसी इंडेक्स को ट्रैक करने के बाद इन फंड की तुलना उनके ट्रैकिंग त्रुटि और खर्च अनुपात के आधार पर करें. इस फंड में सबसे कम ट्रैकिंग त्रुटि होने के साथ-साथ खर्च का अनुपात आपके लिए फंड पार्क करने के लिए एक आदर्श फंड हो सकता है.

इन्वेस्टमेंट से पहले निवेशकों को निम्नलिखित पॉइंटर पर विचार करना चाहिए:

जोखिम क्षमता: क्योंकि ये फंड अंतर्निहित इंडेक्स के प्रतिबिंब हैं, इन्वेस्टर, जो जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, उन्हें इन फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए क्योंकि बाजार के साथ-साथ अस्थिरता जोखिम भी है.

लागत: इंडेक्स फंड में आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम खर्च का अनुपात होता है, जिससे अधिक रिटर्न उत्पन्न होता है. इंडेक्स फंड बेंचमार्क इंडिसेस के रूप में समान रिटर्न पैदा करता है; कभी-कभी, एक अंतर हो सकता है, जिसे 'ट्रैकिंग एरर' के नाम से जाना जाता है’. यहां फिर से, प्रश्न उठता है - आपको कौन सा इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए? आदर्श रूप से, आपको एक इंडेक्स फंड चुनना चाहिए, जिसका खर्च अनुपात और ट्रैकिंग त्रुटि कम है.

इन्वेस्टमेंट क्षितिज: आदर्श रूप से, निवेशकों को, जो लंबे समय तक इन्वेस्ट करने के लिए तैयार हैं, इन फंड में इन्वेस्ट करने का विकल्प चुनना चाहिए क्योंकि अगर अल्पकालिक इन्वेस्टर से अधिक लंबे समय तक इन्वेस्ट किया जाता है (यानी कम से कम 7 वर्ष के लिए) अल्पकालिक इन्वेस्टर से अधिक इन्वेस्टमेंट करते हैं, तो उतार-चढ़ाव का अनुभव होता है.
 

टैक्सेशन: आप इंडेक्स फंड की यूनिट रिडीम करने पर पूंजीगत लाभ अर्जित करते हैं. अगर आपको अल्पकालिक अवधि के लिए इन्वेस्ट किया गया था, अर्थात 1 वर्ष तक, तो टैक्स रेट शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) पर 15% होगी. अगर आपको दीर्घकालिक अवधि के लिए इन्वेस्ट किया गया था, अर्थात 1 वर्ष से अधिक के लिए, तो 1 लाख तक का लाभ छूट दी जाएगी और 1 लाख से अधिक के किसी भी लाभ पर दीर्घकालिक पूंजी लाभ (LTCG) पर 10% टैक्स लगाया जाएगा.