पैसिव म्यूचुअल फंड प्रवाह सितंबर तिमाही में प्रभावित होता है

इन्वेस्टर की पसंद के परिवर्तनशील रंगों का आकलन करने का एक तरीका म्यूचुअल फंड में प्रवाह देखना है. यहां हम Q2FY23 तिमाही में प्रवाहों पर नज़र डालते हैं यानी तिमाही सितंबर 2022 को समाप्त हो गई है. यहां ब्रॉड पिक्चर दिया गया है. डेट फंड में बेचना या रिडीम करना था और यह मुख्य रूप से उम्मीदों के कारण था कि दरें आगे बढ़ जाएंगी. यह नकारात्मक है, विशेष रूप से बॉन्ड फंड के लिए जिनकी लंबी अवधि होती है क्योंकि ऐसे बॉन्ड बढ़ती ब्याज़ दरों के कारण पूंजी कम होने का सबसे अधिक जोखिम है. सितंबर 2022 तक, इंडियन म्यूचुअल फंड का नेट AUM ₹38.42 ट्रिलियन था. 

सितंबर 2022 तिमाही की बड़ी कहानी निष्क्रिय प्रवाह के बारे में थी. हां, डेब्ट फंड aw आउटफ्लो और इक्विटी फंड ने निवल इन्फ्लो देखे. हालांकि, यह पैसिव फंड या इंडेक्स आधारित फंड था जिसने इन्फ्लो का बहुत सारा हिस्सा देखा था. क्योंकि ऐक्टिव फंड मैनेजर निरंतर आधार पर मार्केट इंडाइस को हराने के लिए संघर्ष करते हैं, इसलिए शिफ्ट दिखाई देता है. इन पैसिव फंड द्वारा प्रदान की जा रही इंडेक्स रिटर्न और कम लागत के कॉम्बिनेशन पर इन्वेस्टर लार हो रहे हैं. सामग्री क्या है कि भारतीय निवेशक आयु से आ रहे हैं और जानते हैं कि ब्रेड के किस तरफ बटर होते हैं.

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Q2FY23 में डेब्ट फंड, नेट आउटफ्लो देखा, अल्बिट सबडियू हो गया

सितंबर 2022 तिमाही के लिए, डेट फंड दोबारा नेगेटिव थे. हालांकि, जून 2022 तिमाही में ₹70,213 करोड़ और मार्च 2022 तिमाही में ₹118,010 करोड़ की तुलना में ₹11,278 करोड़ की डेट फंड से निवल आउटफ्लो बहुत कम थी. अगर आप समग्र रूप से डेट फंड के AUM को देखते हैं, तो इसे शेयर के मामले में 231 पॉइंट के साथ टेपर किया गया है और अब ₹12.42 ट्रिलियन है. स्वीपस्टेक में डेट फंड का हिस्सा बहुत कम हो गया है क्योंकि इन्वेस्टर डेट फंड से बेचते हैं और भारत में इक्विटी और पैसिव फंड में हैं, जहां वचन बहुत अधिक होता है.

एमएफ डेट फंड में भी लाभदायक थे, जिनमें रु. 36,642 करोड़ के सकारात्मक प्रवाह एक रात के फंड में थे. आमतौर पर, मध्यम और लंबी अवधि के फंड सबसे खराब हिट थे. लिक्विड फंड के मामले में ₹17,567 करोड़, बैंकिंग और PSU फंड ₹8,415 करोड़, फ्लोटर फंड ₹8,085 करोड़, कम अवधि वाले फंड ₹5,341 करोड़ और कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड में बड़े आउटफ्लो देखे गए जिन्होंने ₹4,835 करोड़ का निवल आउटफ्लो देखा. कुल मिलाकर, लोग बढ़ती दरों से सावधान थे और आर्थिक स्थितियों में कम गुणवत्ता वाले लोन में डिफॉल्ट होने की संभावनाओं के बारे में बहुत अधिक जानकारी प्राप्त कर रहे थे.

Q2FY23 में इक्विटी फंड, सभी कैटेगरी में निवल प्रवाह देखे गए

सितंबर 2022 तिमाही में इक्विटी फंड में निवल प्रवाह रु. 29,118 करोड़ था. जून 2022 तिमाही में ₹49,918 करोड़, मार्च 2022 तिमाही में ₹50,363 करोड़ और दिसंबर 2021 तिमाही में ₹41,912 करोड़ के इक्विटी फंड के प्रवाह की तुलना में यह अपेक्षाकृत कम होता है. यह सितंबर को समाप्त होने वाली तिमाही के दौरान निवल प्रवाह देखने वाली इक्विटी फंड की सभी श्रेणियों के साथ एक ऑल राउंड परफॉर्मेंस था. खरीदना वास्तव में इक्विटी फंड स्पेस के आधार पर व्यापक लगता है. कुल इक्विटी फंड AUM रु. 14.86 ट्रिलियन में देखा गया था कि मार्केट शेयर 202 बेसिस पॉइंट के आधार पर 38.10% पर बढ़ रहा है. 

इन्वेस्टर को खरीदे गए फंड की क्वालिटी के बारे में और अधिक चुनाव मिल रहा है. उदाहरण के लिए, बड़े प्रवाह फ्लेक्सी-कैप फंड में रु. 7,524 करोड़, मिड-कैप फंड रु. 4,875 करोड़, स्मॉल कैप फंड रु. 4,865 करोड़ और सेक्टर फंड में रु. 3,367 करोड़ देखे गए. इक्विटी फंड की शेष श्रेणियों में भी, प्रवाह अभी भी सकारात्मक था लेकिन बहुत छोटे थे. लोग बहुत कुछ अल्फा शिकार कर रहे हैं, लेकिन अच्छी खबर यह है कि इक्विटी पर और बहुत कुछ विश्वास है और यह मुख्य रूप से विलंब के एसआईपी और एनएफओ या नए फंड ऑफर से सकारात्मक प्रवाह के कारण होना चाहिए.

Q2FY23 में पैसिव फंड, फ्लो सीजन के वास्तविक स्टार थे

पैसिव फंड में ₹42,963 करोड़ के ऐक्टिव इक्विटी फंड से अधिक बेहतर निवल प्रवाह के साथ एक और शानदार सितंबर 2022 तिमाही थी. यह मार्च 2022 और जून 2022 को समाप्त होने वाली पिछली तिमाही के साथ लगभग समान है. विशिष्ट मामलों में, इंडेक्स फंड/ETF ने ₹16,885 करोड़ का इनफ्लो देखा जबकि अन्य ETF ने ₹25,859 करोड़ का इनफ्लो देखा. लेकिन वास्तविक कहानी उस तरह थी जिस तरह निष्क्रिय निधियों का महत्व बढ़ गया था. अब, पैसिव फंड कुल एमएफ एयूएम का 15.58% योगदान करते हैं, जो कभी भी सबसे अधिक है. पैसिव फंड न केवल बेहतर शेयर प्राप्त कर रहे हैं, बल्कि बाजारों में भी बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं.

उपरोक्त डेटा फ्लो से अच्छी खबर यह है कि इन्वेस्टर पारंपरिक सक्रिय इक्विटी और सक्रिय क़र्ज़ फंड से परे सोचना शुरू कर रहे हैं. हाइब्रिड फंड और पैसिव फंड जैसे वैकल्पिक एसेट क्लास अब 28.93% के AUM शेयर के लिए अकाउंट में हैं. यह भारतीय निवेशकों के लिए तीसरा आयाम के रूप में उभर रहा है.