मेनबोर्ड IPO: जून 2023 तिमाही में गेनर्स और लूज़र्स

जून 2023 को समाप्त होने वाली FY24 की पहली तिमाही में, मेनबोर्ड IPO कुछ और कम थे. इस तिमाही में कुल 5 IPO थे (हम केवल त्रैमासिक में सूचीबद्ध IPO पर विचार कर रहे हैं). इन पांच IPO ने ₹9,064 करोड़ बढ़ाए और मुख्य रूप से मानव जाति फार्मा के IPO और REIT (नेक्सस सिलेक्ट ट्रस्ट) के IPO द्वारा प्रभावित किया गया. आइए इन IPO पर ध्यान केंद्रित करें कि लिस्टिंग के बाद रिटर्न के संदर्भ में और सब्सक्रिप्शन के संदर्भ में इन IPO को कैसे रैंक किया गया है. हम यह भी मूल्यांकन करते हैं कि क्या सब्सक्रिप्शन लेवल और IPO स्टॉक पर पोस्ट-लिस्टिंग रिटर्न के बीच लिंकेज है?

Q1FY24 में रिटर्न पर मुख्य बोर्ड IPO किस प्रकार किराए पर लिए गए

 नीचे दी गई टेबल लिस्टिंग के बाद रिटर्न पर दिए गए पांच IPO कैप्चर करती है. हमने समय अवधि को कोई वजन नहीं दिया है या रिटर्न को वार्षिक रूप से बढ़ाने की कोशिश की है क्योंकि इससे भ्रामक हो सकता है. हमने अभी-अभी निरपेक्ष शर्तों में रिटर्न सूचीबद्ध करने के बाद कच्चे प्रस्तुत किए हैं.

डेटा स्रोत: NSE

जून 2023 तिमाही में सूचीबद्ध पांच आईपीओ में से, चार ने आईपीओ की कीमत पर सकारात्मक रिटर्न दिए हैं, जबकि केवल एक आईपीओ नेगेटिव रिटर्न दे रहा है. तिमाही के दौरान पांच IPO में से, 3 ने 30% से अधिक का रिटर्न दिया है, जबकि 2 ने 50% से अधिक का रिटर्न दिया है. रिटेल सेगमेंट में सब्सक्राइब किए जाने के बावजूद, मानकिंड फार्मा ने लिस्टिंग के बाद 57.77% रिटर्न के साथ रास्ता दिया. हालांकि, संस्थागत खरीदारी मानव जाति फार्मा में बहुत मजबूत थी और उसने स्टॉक को बढ़ावा दिया.

हाल ही में सूचीबद्ध इकियो लाइटिंग ऊर्जा कुशल LED लाइटिंग सॉल्यूशन में है और लिस्टिंग के बाद अच्छी तरह से प्राप्त हुई है. स्टॉक ने लिस्टिंग के बाद 53.16% प्राप्त किया है, जो एक महीने से कम समय में है. यहां तक कि एवलॉन टेक्नोलॉजी ने भी लिस्टिंग के बाद 31.27% रिटर्न प्राप्त किए, लिस्टिंग के दिन शुरू होने के बावजूद. तिमाही में नकारात्मक रिटर्न देने के लिए एकमात्र मेनबोर्ड IPO उदयशिवकुमार इन्फ्रा है, जो IPO की कीमत से -12.7% नीचे है.

Q1FY24 में सब्सक्रिप्शन पर मुख्य बोर्ड IPO किस प्रकार किराए पर लिए गए

 नीचे दी गई टेबल जून 2023 तिमाही में सूचीबद्ध पांच IPO कैप्चर करती है; ओवरसब्सक्रिप्शन की सीमा पर रैंक की गई है. हमने समग्र सब्सक्रिप्शन लेवल पर विचार किया है और रिटेल, एचएनआई और क्यूआईबी भाग के ग्रेनुलर सब्सक्रिप्शन में व्यक्तिगत रूप से नहीं गए हैं. नीचे दी गई टेबल काफी स्व-स्पष्ट है.

डेटा स्रोत: NSE

जब हम IPO सब्सक्रिप्शन को देखते हैं, तो हमें IPO का साइज़ भी देखना चाहिए क्योंकि मार्केट में चर्न के लिए उपलब्ध फंड सीमित है. उदाहरण के लिए, आईकियो लाइटिंग को 67.75 बार सब्सक्राइब किया जाता है और मानव जाति फार्मा को 15.32 बार सब्सक्राइब किया जाता है, क्योंकि मानवता फार्मा के मामले में इश्यू का साइज़ बहुत बड़ा होता है. क्या ओवरसब्सक्रिप्शन की सीमा से रिटर्न प्रभावित हुए हैं. व्यापक रूप से, इस अर्थ में एक लिंक प्रतीत होता है कि मजबूत सब्सक्रिप्शन के परिणामस्वरूप स्टॉक पोस्ट लिस्टिंग द्वारा मजबूत परफॉर्मेंस होता है. हालांकि, अपवाद भी हैं.

उदाहरण के लिए, एवलॉन टेक्नोलॉजी को केवल 2.34 बार सब्सक्राइब किया गया है लेकिन इसने 31.27% का स्मार्ट रिटर्न प्राप्त किया है. दूसरी ओर, उदयशिवकुमार इन्फ्रा को 32.49 बार सब्सक्राइब किया गया था लेकिन -12.71% का नेगेटिव रिटर्न दिया गया है. हालांकि, उदयशिवकुमार इंफ्रा के मामले में भारी ओवरसब्सक्रिप्शन IPO के असामान्य छोटे आकार के कारण हो सकता है. मैसेज यह है कि सब्सक्रिप्शन का स्तर मायने रखता है, लेकिन लिस्टिंग के बाद रिटर्न का निर्णय लेना एकमात्र शर्त नहीं है. अंतिम विश्लेषण में निवेशकों के लिए स्टॉक की टेबल पर कितनी बात होती है.

हम मुख्य बोर्ड IPO डेटा में क्या पढ़ते हैं?

जून 2023 तिमाही में मुख्य बोर्ड IPO पर IPO डेटा से कुछ रोचक टेकअवे हैं. बेशक, बस 5 IPO थे, इसलिए कुछ निर्णायक वस्तु पर पहुंचने के लिए नंबर बहुत छोटे होते हैं, लेकिन यहां कुछ रोचक टेकअवे दिए गए हैं.

• जून 2023 को समाप्त होने वाली तिमाही के दौरान, कुल 5 IPO ने उनके बीच ₹9,064 करोड़ बढ़ाए. हालांकि, स्टॉक में इन्वेस्टर की रुचि रु. 128,979 करोड़ की सीमा तक थी, जिसका मतलब है कि तिमाही के दौरान कुल मिलाकर सभी IPO लगभग 14.23 गुना सब्सक्राइब किए गए, जो सब्सक्रिप्शन का एक आकर्षक स्तर है.
   
• अगर आप तिमाही में पांच IPO के अरिथमेटिक रिटर्न की गणना करते हैं, तो यह 27.44% के स्वस्थ स्तर पर होता है. हालांकि, ओवरसब्सक्रिप्शन के कारण, वास्तविक रिटर्न बहुत कम होगा. अगर आपने समान राशि आवंटित करके तिमाही में सभी पांच IPO में अभी-अभी निवेश किया है, तो क्या होगा? उदयशिवकुमार इन्फ्रा पर होने वाले नुकसान के कारण भी, IPO पोर्टफोलियो पर रिटर्न 36.74% होगा.

यह क्या दिखाता है कि IPO अब एक विशिष्ट एसेट क्लास के रूप में उभरे हैं. यह निवेशकों के लिए अच्छी खबर है, जिनके पास IPO के साथ लंबे समय तक पॉजिटिव एसोसिएशन था. हालांकि, अगर सितंबर 2023 तिमाही में समस्याओं की संख्या के मामले में कार्रवाई करती है, तो यह देखा जाना चाहिए.