कोटक निफ्टी टोप 10 ईक्वल वेट इन्डेक्स फन्ड - डायरेक्ट ( जि ) : NFO का विवरण

कोटक एक नया ओपन-एंडेड इंडेक्स फंड लॉन्च कर रहा है - कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स फंड, जिसका उद्देश्य निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स (टीआरआई) के परफॉर्मेंस को दोहराना है. फंड निफ्टी 50 के टॉप 10 स्टॉक में इन्वेस्ट करेगा, जो अपने 6-महीने के औसत फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर चुने गए हैं, जिसमें प्रत्येक स्टॉक को समान वजन दिया जाता है. ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन, अंडरलाइंग इंडेक्स के अनुसार रिटर्न जनरेट करना उद्देश्य है. यूनिट सभी कार्य दिवसों पर एनएवी-आधारित कीमतों पर सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन के लिए उपलब्ध होंगे, और यह एक ओपन-एंडेड स्कीम होने के कारण लिस्टिंग अनिवार्य नहीं है.

एनएफओ का विवरण: कोटक निफ्टी टोप 10 ईक्वल वेट इन्डेक्स फन्ड - डायरेक्ट ( जि )

निवेश का उद्देश्य और रणनीति

उद्देश्य:

कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य ऐसे रिटर्न प्रदान करना है, जो अंडरलाइंग इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए सिक्योरिटीज़ के कुल रिटर्न के अनुसार, खर्चों से पहले, ट्रैकिंग त्रुटियों के अधीन है. हालांकि, इस स्कीम का निवेश उद्देश्य प्राप्त होने की कोई गारंटी या आश्वासन नहीं है.

निवेश रणनीति:

निवेश के उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए, कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स के समान अनुपात में स्टॉक में निवेश के साथ पैसिव निवेश रणनीति का पालन करेगा. निवेश रणनीति पोर्टफोलियो के नियमित रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने, इंडेक्स में स्टॉक के वज़न में बदलाव के साथ-साथ स्कीम में बढ़ते कलेक्शन/रिडेम्पशन को ध्यान में रखती है. ऐसा रीबैलेंसिंग समय-समय पर सेबी द्वारा निर्धारित समय-सीमा के अनुसार किया जाएगा. ऐक्टिव फंड मैनेजमेंट की तुलना में इंडेक्स स्कीम पैसिव इन्वेस्टमेंट होने का जोखिम कम होता है. पोर्टफोलियो इंडेक्स का पालन करता है और इसलिए पोर्टफोलियो में स्टॉक कंसंट्रेशन का स्तर और इसकी अस्थिरता इंडेक्स के समान होगी, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन होगा. इस प्रकार, फंड मैनेजर के निर्णयों के कारण अस्थिरता या स्टॉक कंसंट्रेशन का कोई अतिरिक्त तत्व नहीं है.

नेट एसेट का एक छोटा हिस्सा कैश के रूप में रखा जाएगा या डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट (जैसा कि एसेट एलोकेशन सेक्शन के तहत उल्लिखित है) में निवेश किया जाएगा, जिसमें टीआरईपी सहित सेबी/आरबीआई द्वारा अनुमति दी गई है या टीआरईपी के लिए वैकल्पिक निवेश में, जो आरबीआई द्वारा प्रदान की जा सकती है, स्कीम के तहत लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए. यह स्कीम अंतर्निहित इंडेक्स के घटकों या इंडेक्स डेरिवेटिव के इक्विटी डेरिवेटिव का एक्सपोज़र कम अवधि के लिए ले सकती है, जब इंडेक्स की सिक्योरिटीज़ अनुपलब्ध हैं, अपर्याप्त हैं या इंडेक्स में बदलाव के समय या कॉर्पोरेट एक्शन के मामले में, सेबी द्वारा समय-समय पर अनुमति के अनुसार रीबैलेंसिंग के लिए हो सकती है. डेरिवेटिव प्रोडक्ट का लीवरेज इंस्ट्रूमेंट होता है और इन्वेस्टर को आय से अधिक लाभ के साथ-साथ आय से अधिक नुकसान भी प्रदान कर सकता है. ऐसी रणनीतियों का निष्पादन ऐसे अवसरों की पहचान करने के लिए फंड मैनेजर की क्षमता पर निर्भर करता है. फंड मैनेजर द्वारा अपनाई जाने वाली रणनीतियों की पहचान और निष्पादन में अनिश्चितता शामिल होती है और फंड मैनेजर का निर्णय हमेशा लाभदायक नहीं हो सकता है. कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि फंड मैनेजर ऐसी रणनीतियों की पहचान या निष्पादित करने में सक्षम होगा.

डेरिवेटिव के उपयोग से जुड़े जोखिम, सीधे सिक्योरिटीज़ और अन्य पारंपरिक इन्वेस्टमेंट में इन्वेस्ट करने से जुड़े जोखिमों से अलग होते हैं या संभवतः अधिक होते हैं. स्कीम कम जोखिम वाली स्कीम के लिए अतिरिक्त आय अर्जित करने के लिए एसएलबीएम का उपयोग कर सकती है. स्कीम प्रवर्तमान सेबी (एमएफ) विनियमों के संदर्भ में कोटक महिंद्रा म्यूचुअल फंड या किसी अन्य म्यूचुअल फंड की म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट में निवेश कर सकती है. ऊपर बताए गए उपाय वर्तमान मार्केट की स्थितियों पर आधारित हैं और ऐसी स्थितियों, नियामक परिवर्तनों और अन्य संबंधित कारकों में बदलाव के आधार पर समय-समय पर बदल सकते हैं.

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कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इन्डेक्स फन्ड - डायरेक्ट ( जि ) से जुड़े जोखिम ?

ट्रैकिंग त्रुटियां किसी भी इंडेक्स फंड में अंतर्निहित हैं और ऐसी त्रुटियों के कारण कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G) रिटर्न जनरेट कर सकता है जो निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स या निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स में शामिल/शामिल एक या अधिक सिक्योरिटीज़ के परफॉर्मेंस के अनुरूप नहीं हैं और विभिन्न कारकों से उत्पन्न हो सकते हैं. विलंबित वसूली, रिडेम्पशन के लिए कैश के कारण ट्रैकिंग त्रुटि हो सकती है, जिसमें इन्वेस्टमेंट की ट्रांज़ैक्शन लागत आदि शामिल हैं. स्कीम नीचे वर्णित मूल जोखिमों के अधीन है. इन सभी जोखिमों से स्कीम की एनएवी ट्रेडिंग की कीमत, उपज, कुल रिटर्न और/या इसके उद्देश्यों को पूरा करने की क्षमता पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है.  

1) यूनिट का एनएवी, बेंचमार्क इंडेक्स का हिस्सा बनने वाले स्टॉक की वैल्यू से करीब से संबंधित है. इसकी वैल्यू स्टॉक मार्केट के मूवमेंट पर प्रतिक्रिया देगी और इसके परिणामस्वरूप स्कीम के तहत यूनिट के एनएवी में बदलाव हो सकते हैं. ब्याज दरों, मैक्रो-इकोनॉमिक और राजनीतिक विकास में बदलाव और मार्केट में मंदी के दौरान लंबी अवधि के कारण स्कीम के एनएवी में भी उतार-चढ़ाव हो सकते हैं;

2) ट्रैकिंग त्रुटि का स्कीम के प्रदर्शन पर प्रभाव पड़ सकता है. हालांकि, केएमएएमसी पोर्टफोलियो के नियमित रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने का प्रयास करेगा.

3) स्कीम एक पैसिव रूप से मैनेज की जाने वाली स्कीम है और बेंचमार्क को एक्सपोज़र प्रदान करती है और अपने परफॉर्मेंस और उपज को ट्रैक करती है. स्टॉक मार्केट में सामान्य कीमत में गिरावट से स्कीम के परफॉर्मेंस को प्रभावित किया जा सकता है. स्कीम इन्वेस्टमेंट की योग्यता के बावजूद इंडेक्स वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करती है. म्यूचुअल फंड गिरते मार्केट में रक्षात्मक पद लेने का प्रयास नहीं करता है.

4) क्योंकि स्कीम में निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स सहित सिक्योरिटीज़ में नेट एसेट के 95% से कम इन्वेस्ट करने का प्रस्ताव है, निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स में स्टॉक को हटाने या जोड़ने के लिए अचानक और तुरंत लिक्विडेशन की आवश्यकता हो सकती है या इस तरह के स्टॉक को प्रचलित मार्केट कीमतों पर प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है, चाहे स्टॉक का वैल्यूएशन पर्याप्त हो. यह हमेशा यूनिटहोल्डर्स के हित में नहीं हो सकता है.

5)निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स का परफॉर्मेंस स्कीम के परफॉर्मेंस पर सीधा असर होगा. इसलिए वेटेज या स्टॉक के चयन के आधार पर किसी भी संरचना में बदलाव का स्कीम पर प्रभाव पड़ेगा.6) पूंजीगत लाभ

असर: कोटक निफ्टी टॉप 10 इक्वल वेट इंडेक्स फंड में ट्रेड करने वाले इन्वेस्टर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन या शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के अधीन हो सकते हैं. निवेशकों से अनुरोध है कि वे स्कीम में निवेश करने से पहले अपने टैक्स/कानूनी सलाहकारों से परामर्श करें.  

7) अगर केएमएमएफ किसी कंपनी की पेड अप कैपिटल के 10% से अधिक में निवेश करता है और इसलिए ट्रैकिंग त्रुटियां हो सकती हैं और/या स्कीम में आगे के सब्सक्रिप्शन को स्वीकार नहीं कर सकता है, तो स्कीम के नियमों के प्रावधानों को आकर्षित करेगी.

8) इंडेक्स एक समय पर सिक्योरिटीज़ की कीमतों को दर्शाता है, जो स्टॉक एक्सचेंज पर बिज़नेस डे के बंद होने पर कीमत है. स्कीम, हालांकि, कभी-कभी ट्रेडिंग सेशन के दौरान इन सिक्योरिटीज़ को अलग-अलग बिंदुओं पर ट्रेड कर सकती है और इसलिए उन कीमतों पर प्लान ट्रेड BSE/NSE पर प्रत्येक स्क्रिप की क्लोजिंग प्राइस के समान नहीं हो सकता है. इसके अलावा, स्कीम कीमत या लिक्विडिटी कारकों के कारण विभिन्न एक्सचेंज पर समान सिक्योरिटीज़ को ट्रेड करने का विकल्प चुन सकती है, जिसके परिणामस्वरूप BSE/NSE की क्लोजिंग प्राइस से ट्रेड की गई कीमतें अलग-अलग हो सकती हैं.

मार्केट रिस्क और वोलेटिलिटी: मार्केट रिस्क एक जोखिम है जो इक्विटी स्कीम में निहित है. पैसिव रूप से मैनेज की जाने वाली स्कीम होने के नाते, यह अपने अंतर्निहित इंडेक्स में शामिल सिक्योरिटीज़ में निवेश करेगा. • कंसंट्रेशन/सेक्टर रिस्क: ऐक्टिव फंड मैनेजमेंट की तुलना में इंडेक्स फंड एक पैसिव इन्वेस्टमेंट होने के कारण कम जोखिम होता है. पोर्टफोलियो इंडेक्स का पालन करता है और इसलिए पोर्टफोलियो में स्टॉक कंसंट्रेशन का स्तर और इसकी अस्थिरता इंडेक्स के समान होगी, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन होगा. इस प्रकार, फंड मैनेजर के निर्णयों के कारण अस्थिरता या स्टॉक कंसंट्रेशन का कोई अतिरिक्त घटक नहीं है. जोखिम कम करने की रणनीति पोर्टफोलियो के नियमित रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने के बारे में है, जो अंतर्निहित इंडेक्स में स्टॉक के वजन में बदलाव के साथ-साथ स्कीम में बढ़ते कलेक्शन/रिडेम्पशन को ध्यान में रखती है. • लिक्विडिटी जोखिम: कुछ स्टॉक की लिक्विडिटी, जो स्कीम में निवेश करती है, अपेक्षाकृत कम हो सकती है. फंड यह सुनिश्चित करने के लिए एक उचित एसेट-लायबिलिटी मैच बनाए रखने का प्रयास करेगा कि रिडेम्पशन भुगतान समय पर किए जाते हैं और अंतर्निहित स्टॉक की अनक्षमता से प्रभावित नहीं होते हैं.

ऋण जोखिम: कंपनी के विशिष्ट जोखिमों की पहचान करने के लिए मैनेजमेंट एनालिसिस का उपयोग किया जाएगा. मैनेजमेंट के पिछले ट्रैक रिकॉर्ड का भी अध्ययन किया जाएगा. फाइनेंशियल जोखिम का आकलन करने के लिए जारीकर्ता के फाइनेंशियल स्टेटमेंट का विस्तृत मूल्यांकन किया जाएगा.

प्राइस-रिस्क या इंटरेस्ट-रेट रिस्क: स्कीम मुख्य रूप से मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, लिक्विड और ओवरनाइट स्कीम में पोर्टफोलियो के डेट हिस्से को इन्वेस्ट कर सकती है, जिससे आमतौर पर लॉन्ग-टर्म सिक्योरिटीज़ से जुड़ी ब्याज दर में बदलाव के कारण कीमतों में उतार-चढ़ाव को कम किया जा सकता है.

रेटिंग माइग्रेशन का जोखिम: स्कीम मुख्य रूप से शॉर्ट-टर्म मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, लिक्विड और ओवरनाइट स्कीम में पोर्टफोलियो के डेट हिस्से का निवेश कर सकती है, जिससे आमतौर पर लॉन्ग-टर्म सिक्योरिटीज़ से जुड़े रेटिंग माइग्रेशन के जोखिम को कम किया जा सकता है

आधार जोखिम: स्कीम का डेट एलोकेशन मुख्य रूप से कैश मैनेजमेंट स्ट्रेटजी है और इस तरह के स्ट्रेटजी रिटर्न में बहुत कम अवधि की ब्याज दर दिखाई देने की उम्मीद है, इसलिए शॉर्ट टर्म डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट किया जाता है.

स्प्रेड रिस्क: स्कीम मुख्य रूप से शॉर्ट-टर्म मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, लिक्विड और ओवरनाइट स्कीम में पोर्टफोलियो के डेट हिस्से का निवेश कर सकती है, जिससे स्प्रेड विस्तार के जोखिम को कम किया जा सकता है, जो आमतौर पर लॉन्ग-टर्म सिक्योरिटीज़ से जुड़ा होता है.

पुनर्निवेश जोखिम: स्कीम का डेट एलोकेशन मुख्य रूप से कैश मैनेजमेंट स्ट्रेटजी है और इस तरह के स्ट्रैटेजी रिटर्न में बहुत शॉर्ट-टर्म ब्याज दर दिखाई देने की उम्मीद है, इसलिए शॉर्ट टर्म डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट किया जाता है. री-इन्वेस्टमेंट जोखिम डेट इंस्ट्रूमेंट की सीमा तक सीमित होंगे, जो कुल पोर्टफोलियो वैल्यू का बहुत छोटा हिस्सा होगा.

लिक्विडिटी से जुड़े जोखिम: स्कीम सरकारी सिक्योरिटीज़, कॉर्पोरेट बॉन्ड और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश कर सकती है. हालांकि सरकारी सिक्योरिटीज़ के लिए लिक्विडिटी जोखिम, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट और शॉर्ट मेच्योरिटी कॉर्पोरेट बॉन्ड कम हो सकते हैं, लेकिन मध्यम से लंबे समय तक मेच्योरिटी कॉर्पोरेट बॉन्ड के मामले में यह अधिक हो सकता है. हालांकि, स्कीम अपेक्षाकृत लिक्विड शॉर्ट-टर्म मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, लिक्विड और ओवरनाइट स्कीम की यूनिट में पोर्टफोलियो के डेट हिस्से को मुख्य रूप से इन्वेस्ट करके लिक्विडिटी जोखिम को कम करने का प्रयास कर सकती है.

कोटक निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इन्डेक्स फन्ड - डायरेक्ट ( जि ) किस प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त है?

यह प्रोडक्ट उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो निम्नलिखित चाहते हैं:

• लॉन्ग टर्म कैपिटल ग्रोथ,

• रिटर्न जो निफ्टी टॉप 10 ईक्वल वेट इंडेक्स के परफॉर्मेंस से संबंधित है, जो ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन है.