जिनेश गोपानी: इस बाजार विशेषज्ञ की स्टॉक-पिकिंग रणनीति और दर्शन का विश्लेषण

उद्योग के अनुभवी मानते हैं कि कार्यनिष्पादन में कई ब्लिप्स के बावजूद लंबी अवधि के निवेशकों के लिए गुणवत्ता एक सर्व मौसम संपत्ति निर्माता रहा है

ऐक्सिस म्यूचुअल फंड में इक्विटी के प्रमुख जिनेश गोपानी को कैपिटल मार्केट में 16 वर्षों से अधिक का अनुभव मिलता है, जिसमें आठ वर्ष इक्विटी फंड मैनेजमेंट में हैं. उन्होंने अतीत में बिरला सन लाइफ म्यूचुअल फंड और वॉयजर कैपिटल के साथ काम किया है. अनुसंधान और व्यावसायिक मानसिकता में उनके समृद्ध अनुभव को देखते हुए, आइए हम अपनी स्टॉक-पिकिंग रणनीति और दर्शन के बारे में अधिक जानते हैं.

गोपानी के अनुसार, पिछले 40 वर्षों में इक्विटी मार्केट बेहतरीन वेल्थ क्रिएटर रहे हैं. हालांकि, इस वेल्थ क्रिएशन से केवल एक मुट्ठीभर निवेशकों को लाभ मिला है. इसी तरह की लाइनों पर, अतीत के स्टॉक जेम हैं जो अब पेनी स्टॉक के रूप में ट्रेड करते हैं और कुछ लोग भी बिज़नेस से बाहर हो गए हैं. इनमें से कुछ स्टॉक में जो धन विनाश हुआ है वह मापना कठिन है. इसलिए, बचत और इन्वेस्टमेंट महत्वपूर्ण हैं, लेकिन इन्वेस्टमेंट की गुणवत्ता अधिक क्या है.

व्यवसाय की गुणवत्ता को समझने के लिए उनका दृष्टिकोण दो कारकों का संयोजन है. फाइनेंशियल, पिछले ट्रैक रिकॉर्ड और अन्य प्रमुख मेट्रिक्स जैसे मात्रात्मक पहलुओं का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है. दूसरे, प्रबंधन क्रेडेंशियल और बिज़नेस की संभावनाओं जैसे गुणवत्तापूर्ण पहलू समान रूप से महत्वपूर्ण हैं. नीचे दिए गए कुछ ऐसे कारक हैं जो गोपानी व्यापार के गुणवत्तापूर्ण और गुणवत्तापूर्ण पहलुओं का मूल्यांकन करते समय विचार करते हैं.

मात्रात्मक कारक

• मजबूत रिटर्न मेट्रिक्स [उदाहरण, इक्विटी पर रिटर्न (ROE), कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE) पर रिटर्न

• स्थिर नकदी प्रवाह - कंपनी को आंतरिक प्रोत्साहनों से अपनी जैविक वृद्धि के लिए फंड देने और दीर्घकालिक पूंजी और कार्यशील पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग करने में सक्षम होना चाहिए

• हाई प्रॉफिटेबिलिटी, लो डेब्ट-टू-इक्विटी और इक्विटी कंसिस्टेंसी

गुणवत्तापूर्ण कारक

• एक मजबूत प्रबंधन पेडिग्री

• निवेशकों और प्रमुख हितधारकों के लिए ऑपरेशन की पारदर्शिता

• विश्वसनीय ओवरसाइट कमेटी और मजबूत आंतरिक नियंत्रण

• एक दीर्घकालिक बिज़नेस मॉडल

इससे परीक्षित और परीक्षित दृष्टिकोण दो लाभ प्रदान करता है. सबसे पहले, गुणवत्ता ने ऐतिहासिक रूप से एक रिटर्न प्रीमियम प्रदान किया है - जिससे लंबे समय तक ब्रॉड बेंचमार्क को आउट परफॉर्म किया जा सके. दूसरे, यह निवेशकों को सुरक्षा का उच्च मार्जिन प्रदान करता है. गुणवत्ता आमतौर पर टर्ब्यूलेंस की अवधि के दौरान अन्य इन्वेस्टमेंट स्टाइल को आउट परफॉर्म करती है क्योंकि इन स्टॉक को अपने अंतर्निहित मौलिक गुणों के कारण बाजार प्रतिभागियों द्वारा सापेक्ष शर्तों में कम अस्थिर माना जाता है.

निष्कर्ष पर, कई ब्लिप्स के बावजूद लंबे समय के निवेशकों के लिए गुणवत्ता एक सर्व मौसम संपदा निर्माता रहा है. गुणवत्ता के रूप में लेबल की गई कंपनियां भावना के बजाय मौलिक रूप से चलाई जाती हैं और इसलिए इन स्टॉक का अस्थिरता कोशंट अपेक्षाकृत कम रहता है, जहां परिसंपत्ति की कीमत विषयक कारकों पर निर्भर होती है.