आरबीआई एमपीसी की बैठक 2025 में स्टॉक, बॉन्ड और करेंसी मार्केट के लिए निवेश रणनीतियां

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक आज, 5 फरवरी से शुरू हुई, जो नए नियुक्त गवर्नर, संजय मल्होत्रा के नेतृत्व में पहली नीति समीक्षा को चिह्नित करती है. इसके अलावा, यह मीटिंग केंद्रीय बजट 2025-2026 के बाद आती है, जिसे फरवरी 1 को अनावरण किया गया था.

दर में कटौती की उम्मीदें

अर्थशास्त्री व्यापक रूप से बेंचमार्क रेपो रेट में 25-बेसिस-पॉइंट (बीपीएस) की कमी की उम्मीद करते हैं, जिससे इसे 6.25% तक कम हो जाता है. दिसंबर 2025 में पिछली एमपीसी की बैठक के दौरान, आरबीआई के पूर्व गवर्नर शक्तिकांत दास ने लगातार ग्यारहवें सत्र के लिए रेपो रेट को 6.5% पर बनाए रखा, जो मौद्रिक नीति के रुख को 'न्यूट्रल' रखता है.'

हालांकि जनवरी 7 तक ब्याज दर में कटौती की उम्मीद की गई थी, लेकिन विश्लेषकों का सुझाव है कि इस कदम में मार्केट का मुख्य कारण है. इसके परिणामस्वरूप, निवेशकों का ध्यान आरबीआई की भविष्य की नीति की दिशा में बदलने की संभावना है, विशेष रूप से लिक्विडिटी मैनेजमेंट और करेंसी की स्थिरता के संबंध में.

आरबीआई के नीतिगत निर्णय से पहले निवेश रणनीतियां

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की संभावनाओं को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

स्टॉक मार्केट स्ट्रेटजी

भारतीय इक्विटी निवेशक आरबीआई के एमपीसी के फैसले की उम्मीद कर रहे हैं, शुक्रवार को घोषणा की जाएगी.

"केंद्रीय बजट 2025-26 के साथ उपभोग को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने के साथ, दर में कटौती की उम्मीदें अधिक हैं. मेहता इक्विटीज़ लिमिटेड में सीनियर वीपी (रिसर्च) प्रशांत टेपे ने कहा, "तकनीकी परिप्रेक्ष्य से, निफ्टी 50 को बुलिश मोमेंटम की पुष्टि करने के लिए 24,020 (इसका 200-दिन का मूविंग एवरेज) से अधिक होना चाहिए.

महत्वपूर्ण इनकम टैक्स राहत के समर्थन से शहरी खपत पर बजट का जोर, स्टॉक मार्केट को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है.

स्टॉक्सबॉक्स के रिसर्च एनालिस्ट अभिषेक पांड्या ने कहा, "इस राहत से शहरी खपत को पुनर्जीवित करने की उम्मीद है, जो कई तिमाहियों के लिए धीमा रहा है. निवेशक महंगाई और जीडीपी वृद्धि के अनुमानों पर गवर्नर मल्होत्रा के दृष्टिकोण पर करीब से नजर रखेंगे. अगर आरबीआई इस बैठक में आर्थिक सुगमता शुरू करता है, तो यह वित्त वर्ष 26 में वृद्धि को महत्वपूर्ण रूप से सपोर्ट कर सकता है."

यूबीएस के विश्लेषकों ने इस बात पर प्रकाश डाला कि बजट शहरी खपत और ग्रामीण आवास को बढ़ावा देता है, लेकिन इसमें पूंजीगत खर्च को मजबूत करने की कमी है. "कंज्यूमर ड्यूरेबल्स, टू-व्हीलर, स्टेपल्स और कंज्यूमर फाइनेंस जैसे शहरी खपत लाभ क्षेत्रों के लिए ₹1 ट्रिलियन का प्रोत्साहन. हालांकि, अपेक्षाकृत कम कैपेक्स वृद्धि से मार्केट में कुल लाभ सीमित हो सकता है, "उन्होंने कहा.

तकनीकी दृष्टिकोण से, निफ्टी 50 के पास 23,600 पर तुरंत सपोर्ट लेवल है, इसके बाद 23,500 और 23,400 है. ऊपर, रेजिस्टेंस लेवल 23,800 पर खड़ा है, जिसमें 23,900 और 24,000 पर अधिक बाधाएं हैं.

बॉन्ड मार्केट स्ट्रेटजी

बॉन्डबाजार के संस्थापक सुरेश दरक को 25-बीपीएस की दर में कटौती की उम्मीद है, जो राजकोषीय अनुशासन को बनाए रखने के लिए सरकार की प्रतिबद्धता को देखता है.

"चूंकि इस अपेक्षित कदम की कीमत पहले से ही मार्केट में है, इसलिए हम किसी भी बड़े उतार-चढ़ाव का अनुमान नहीं लगाते हैं. हालांकि, करेंसी डेप्रिसिएशन की चिंताओं के बीच लिक्विडिटी मैनेजमेंट के संबंध में आरबीआई के रुख पर मुख्य फोकस होगा," दरक ने कहा.

एफआरएम-वीपी रिस्क और अबंस ग्रुप के रिसर्च हेड मयंक मुंद्रा ने कहा कि पिछले साल भारत सरकार के बॉन्ड यील्ड में गिरावट का रुख रहा है.

"10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड, जो हाल ही में 6.63% को छू गया है, पहले से ही 6.5% की रेपो रेट के पास है, यह दर्शाता है कि मार्केट में अपेक्षित दर में कटौती की गणना की गई है. आरबीआई के लिक्विडिटी इन्जेक्शन उपाय, जैसे 10-वर्ष के बॉन्ड में वीआरआर, ओएमओ, और खरीद/बेचने के स्वैप, ने प्रभावी रूप से उपज में वृद्धि की सीमा तय की है, "उन्होंने बताया.

हालांकि, मुंद्रा ने चेतावनी दी कि वैश्विक अस्थिरता या मुद्रास्फीति के दबाव के कारण दरों में कटौती में कोई भी देरी होने से मार्केट में अप्रत्याशित प्रतिक्रियाएं हो सकती हैं.

पीजीआईएम इंडिया म्यूचुअल फंड में फिक्स्ड इनकम के प्रमुख पुनीत पाल का अनुमान है कि आरबीआई अप्रैल 2025 से रेट-कटिंग साइकिल शुरू करेगा. वे सुझाव देते हैं कि निवेशक चार वर्षों तक की पोर्टफोलियो अवधि के साथ शॉर्ट-टर्म और कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड पर विचार करते हैं.

"12-18 महीने की अवधि वाले निवेशकों के लिए, एक वर्ष तक की मेच्योरिटी वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट वर्तमान में आकर्षक जोखिम-रिवॉर्ड परिदृश्य प्रदान करते हैं," पाल ने सलाह दी.

करेंसी मार्केट स्ट्रेटजी

भारतीय रुपया डेप्रिसिएशन के दबाव में रहा है, जो फरवरी 5 को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 87.34 के रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गया है.

आरबीआई की प्राथमिकता मुद्रा स्थिरता पर नजर रखते हुए बैंकिंग प्रणाली में लिक्विडिटी घाटे को मैनेज करेगी. आरबीआई में नए नेतृत्व में वैश्विक आर्थिक स्थितियों के जवाब में रुपये के नियंत्रित मूल्यह्रास की अनुमति देने के लिए अधिक उत्सुकता दिखाई. इसके परिणामस्वरूप, हम अप्रैल 2025 में रेट-कटिंग साइकिल शुरू होने की उम्मीद करते हैं, "पाल ने कहा.

एसवीकेएम के एनएमआईएमएस, एसबीएम नवी मुंबई में एसोसिएट प्रोफेसर और एमबीए प्रोग्राम चेयर डॉ. भारत सुप्रा ने इस बात पर प्रकाश डाला कि रेपो रेट में कटौती से रुपये पर अतिरिक्त दबाव हो सकता है. हालांकि, ओपन मार्केट ऑपरेशन के माध्यम से आरबीआई के हस्तक्षेप से इसके प्रभाव को कम करने में मदद मिल सकती है.

रिजर्व बैंक ने कहा, 'आरबीआई को जटिल परिदृश्य-मुख्य महंगाई का सामना करना पड़ रहा है, लेकिन खाद्य और खुदरा महंगाई उच्च स्तर पर बनी हुई है. इस बीच, आर्थिक वृद्धि धीमी हो रही है, रुपये तनाव में है, और वैश्विक अनिश्चितताएं जारी हैं. डॉ. सुप्रा ने कहा कि ब्याज दरों में कटौती से रुपये और कमजोर होने की संभावना है, हालांकि आरबीआई के रणनीतिक हस्तक्षेप से गिरावट को सीमित करने में मदद मिल सकती है.

करेंसी मार्केट में उतार-चढ़ाव को देखते हुए, निवेशकों को कमजोर रुपये, विशेष रूप से निर्यात-संचालित उद्योगों से लाभ उठाने वाले क्षेत्रों पर ध्यान देना चाहिए.

आरबीआई की एमपीसी की बैठक जारी होने के साथ, विश्लेषकों ने सुझाव दिया कि निवेशक संतुलित दृष्टिकोण अपनाएं. बॉन्ड मार्केट में, शॉर्ट-टू-मीडियम-टर्म इन्वेस्टमेंट अनुकूल दिखाई देते हैं, जबकि इक्विटी मार्केट के प्रतिभागियों को उपभोग-संचालित क्षेत्रों पर ध्यान देना चाहिए. करेंसी मार्केट वॉचर्स को RBI के हस्तक्षेप और रुपये को प्रभावित करने वाले वैश्विक आर्थिक कारकों के बारे में सतर्क रहना चाहिए.

लिक्विडिटी मैनेजमेंट और करेंसी स्थिरता पर आरबीआई का मार्गदर्शन विभिन्न एसेट क्लास में सेंटिमेंट को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा.